Kripto endüstrisi, merkezi platformlara alternatif olarak merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler) oluşturma sorununu çözmek için önemli bir zaman ayırdı. Ancak, ilk DEX’ler sınırlı likidite sorunlarıyla karşılaştı ve bu da kullanıcıların benimsemesini engelledi. Bu durum, DEX’lere daha sağlam bir çözüm sağlayan otomatik piyasa yapıcıların (AMM’ler) ortaya çıkmasıyla değişti. Popüler bir proje olan Balancer, bugün sektördeki likidite sorunlarını başarıyla ele alan bir AMM örneğidir.
Balancer nedir?
Balancer, Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilmiş bir AMM’dir. Mart 2020’de başlatılan bir fon turu aracılığıyla 3 milyon dolar topladı. Diğer AMM’ler gibi Balancer da kullanıcıların token yatırabileceği kendi likidite havuzlarını sunar. Kullanıcılar bu havuzlara likidite sağlayarak likidite sağlayıcıları (LP’ler) haline gelir ve varlıkları borsalarda işlem gerçekleştirmek için kullanılır. LP’ler katılımları karşılığında ödüller alır, bu da onu teşvik edilmiş ve faydalı bir rol haline getirir.
Balancer proje ekibi
Balancer’ı Fernando Martinelli ve Mike McDonald kurdu. Proje, 2018 yılında bir yazılım şirketi olan BlockScience bünyesinde bir araştırma programı olarak ortaya çıktı ve daha sonra bugünkü halini aldı. Balancer’dan önce Martinelli’nin seri girişimci olarak bir geçmişi vardı ve Maker topluluğunda aktif olarak yer alıyordu. McDonald, bir güvenlik mühendisi ve mkr.tools’un yaratıcısı olarak edindiği deneyimden yararlanarak Balancer’da CTO rolünü üstlendi.
Balancer nasıl çalışıyor?
Balancer, LP ve fiyat sensörü olarak hizmet veren, kendi kendini dengeleyen ağırlıklı bir portföy olarak çalışır. Kullanıcıların kendi yerel kripto para birimi olan BAL aracılığıyla kâr elde etmesine olanak tanır. Kullanıcılar katılmak için projenin özelleştirilebilir likidite havuzlarına katkıda bulunur. Üç tür havuz mevcuttur: özel, paylaşımlı ve akıllı.
Özel havuzlar, havuz oluşturucusuna sahiplik ve yönetim verirken, paylaşımlı havuzlar LP’ler için tasarlanmıştır. Akıllı havuzlar özel havuzlara benzer şekilde çalışır ancak akıllı sözleşmeler tarafından kontrol edilir. Kullanıcılar ödülleri Balancer Havuz Token’ları (BPT’ler) şeklinde kazanır.
Balancer yerel token’ı: BAL
Balancer projesinin yerel kripto para birimi BAL’dır. Başlangıçta projenin lansmanında tanıtılmamış olsa da BAL, Haziran 2020’de projenin yönetişim token’ı olarak işlev görmek üzere oluşturulmuştur. Bu karar, Compound’un COMP token’ının başarısından etkilenmiştir.
Şu anda BAL, merkeziyetsizliği artırmakta ve LP’ler için motive edici bir faktör olarak hizmet etmektedir. Maksimum BAL arzı 96,1 milyon token olup toplam arz 57,6 milyon adettir. Haziran 2023 itibarıyla, BAL’ın dolaşımdaki arzı 49,95 milyon token’dır.
BAL token kullanım durumları
Bir yönetişim belirteci olarak BAL, Balancer ekosistemi içinde birincil kullanım durumlarına sahiptir. Token sahiplerinin teklifleri oylayarak ve platformun geleceğini şekillendirerek karar alma sürecine katılmalarını sağlar.
BAL, yönetişim rolünün yanı sıra, varlıkların kabul etmeye istekli olması koşuluyla ticaret ve satın alma için de kullanılabilir. Ayrıca, kullanıcılar ödüller kazanmak ve Balancer’ın havuzlarında likidite sağlamak için BAL’ı stake edebilir ve token’ın ekosistem içindeki faydasını daha da artırabilir.
Balancer token dağıtımı
Balancer token (BAL) dağılımı aşağıdaki gibidir:
- %25, ekip, çekirdek geliştiriciler, yatırımcılar ve danışmanlar için ayrılmıştır.
- %5, teşvikler ve ortaklar için Balancer Ekosistem Fonu’na tahsis edildi.
- %5 ise bağış toplama fonuna tahsis edilmiştir.
- Kalan token’larıLikidite sağlayıcıları çıkaracaktır.
AMM’lerin önemi
Balancer da dahil olmak üzere AMM’ler, DEX’lerin varlığını ve işleyişini kolaylaştırdıkları için kripto endüstrisinde önemli bir yere sahiptir. AMM’ler likidite sunarak sektörün tam merkeziyetsizliğe ulaşma hedefinin ilerletilmesine katkıda bulunur.
Ayrıca, AMM’ler yatırımcılara merkezi borsalara (CEX) bir alternatif sunarak merkeziyetsiz ticaret yapmalarına olanak tanır. Ayrıca LP’ler AMM’lere likidite sağlayarak pasif gelir elde edebilir. Projenin ilgili tüm taraflara fayda sağlama kabiliyeti, en güçlü yönleri arasındadır.
