OKX TR ile Türkiye ülkesinde güvenilir bir platformda Balancer (BAL) satın almanın en kolay yolunu keşfedin.

Balancer Nedir?

Balancer, kullanıcıların Ethereum ve diğer EVM uyumlu ağlarda tokenleştirilmiş endeks benzeri portföyler oluşturmasına, alım satım yapmasına ve yönetmesine olanak tanıyan merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolü ve otomatik piyasa yapıcıdır (AMM). 2020 yılında piyasaya sürülen Balancer, esnek token ağırlıklarıyla programlanabilir likidite havuzları kavramını tanıttı—geleneksel AMM'lerin genellikle 50/50 havuzlar kullanmasının aksine, Balancer bir havuzda 8 tokena kadar ve rastgele ağırlıklarla (örneğin, 80/20, 60/20/20) destek sunar. Bu esneklik, likidite sağlayıcılarının (LP'ler) portföylerini yeniden dengeleyen piyasadan işlem ücretleri toplayan kendi kendini dengeleyen endeks fonları oluşturmalarına olanak tanır.

Protokolün yerel tokeni olan BAL, Balancer DAO aracılığıyla yönetişim için kullanılır ve ücret çerçeveleri, emisyon takvimleri, ölçüm tahsisleri ve listelemeler gibi parametreleri etkiler. Balancer, basit spot işlemlerden yoğun likiditeye ve düşük kayma oranlı “birleşik sabit” havuzlara kadar çeşitli kullanım senaryolarını destekleyen modüler bir likidite platformuna dönüşmüştür.

Balancer, Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon ve diğer büyük zincirler ile L2'ler üzerinde dağıtılmıştır ve toplayıcılar, yönlendirme protokolleri ve kurumsal düzeyde saklama çözümleri ile entegre edilmiştir. Mimari, geliştiricilerin Balancer'ın sağlam Vault'undan hesaplama ve uzlaşmayı kullanırken özel havuz türleri oluşturmasına olanak tanıyan genişletilebilirliğe vurgu yapar.

Balancer Nasıl Çalışır? Teknolojisi

Balancer'ın çekirdek tasarımı, birleşik bir varlık yönetimi katmanını (Vault) fiyatlandırma eğrileri, ücret mantığı ve kısıtlamaları tanımlayan bir dizi eklenti havuz sözleşmesinden ayırır.

Ana Bileşenler ve Mekanizmalar:

• Vault

  • Tüm Balancer havuzları için merkezi defter ve uzlaşma katmanı.
  • Tokenlerin saklanması, alım satım, katılım, çıkış ve ücret hesaplamalarını yönetir.
  • Birden fazla havuz arasında likiditeyi birleştirir, token transferlerini en aza indirir, gaz maliyetlerini azaltır ve sermaye verimliliğini artırır.
  • Yönlendiriciler ve toplayıcılar için çoklu havuz rotalarına erişim sağlayan tek bir arayüz sunar.

• Havuz Türleri (Eklenti AMM Mantığı)

  • Ağırlıklı Havuzlar: Rastgele token ağırlıklarıyla klasik Balancer tasarımı (örneğin, 80/20). Bu havuzlar arbitraj yoluyla yeniden dengelenir; fiyat değişiklikleri ağırlıkları hedeflerden uzaklaştırır ve hedef oranları geri yükleyen işlemleri teşvik eder. Bu, endeks benzeri davranışı modeller ve LP'lerin asimetrik maruz kalma ile portföy görüşlerini ifade etmelerine olanak tanır.
  • Sabit/Birleşik Sabit Havuzlar: Yüksek korelasyona sahip varlıklar için optimize edilmiştir (örneğin, stablecoinler, stETH/wstETH gibi LST'ler veya sabitlenmiş varlıklar). Derin likidite ve hedef sabit çevresinde düşük kayma oranı sunmak için eğri benzeri değişmez işlevler kullanırlar. “Birleşik” sabit havuzlar, gaz verimliliği ve entegratör dostu olacak şekilde tasarlanmış ve iç içe geçmiş likidite yapılarını mümkün kılmıştır.
  • Boosted Havuzlar: Harici getiri stratejilerini (örneğin, kredi piyasaları) entegre eder. Havuzdaki kullanılmayan varlıklar, getiri sağlayan kasalara yatırılabilir; Vault karmaşıklığı soyutlayarak traderların hâlâ derin ve düşük kayma oranlı likiditeye erişmesini sağlar.
  • Özel/Deneysel Havuzlar: Mimari, geliştiricilerin yeni matematik/değişmezlikler ve ücret mantığı sunmasına olanak tanır ve dinamik parametrelerle yönetilen havuzlar gibi yeniliklere zemin hazırlar.

• Akıllı Sipariş Yönlendirici (SOR)

  • Birçok havuz arasında en uygun işlem yollarını bulmak için fiyat etkisini ve gaz maliyetlerini en aza indiren zincir dışı yönlendirme algoritması. SOR, en iyi yürütmeyi sağlamak için hem havuz derinliğini hem de gaz yükünü dikkate alır ve ağırlıklı, sabit ve boosted havuzlar arasında yönlendirme yapar.

• Yönetişim ve Ölçümler

  • BAL token sahipleri protokolü DAO aracılığıyla yönetir. Emisyonlar, likiditeyi ekosistem öncelikleriyle hizalayan havuzlara teşvikleri tahsis eden bir ölçüm sistemi aracılığıyla yönlendirilir.
  • veBAL mekanizması: Kullanıcılar, BAL'i ETH ile birlikte Balancer’ın 80/20 BAL-ETH havuzunda kilitleyerek veBAL alır; bu, ödülleri ve ölçüm emisyonları üzerindeki oy gücünü artırır. Bu, uzun vadeli likiditeyi yönetişim etkisiyle hizalar.

• Güvenlik ve Güncellenebilirlik

  • Vault ve havuz uygulamaları, lider firmalar tarafından denetlenmiş ve Balancer birçok denetim ve hata ödül programı yürütmüştür.
  • Modüler havuz çerçevesi sistemik riski sınırlar—bir havuz türünün mantığı diğerlerini etkilemezken Vault sıkı izin ve hesaplama kontrolleri uygular.

• Ekosistemler Arası Entegrasyonlar

  • Balancer, büyük DEX toplayıcıları, cüzdanlar ve kurumsal platformlar tarafından entegre edilmiştir. Yapılandırılmış ürünler, OHM tarzı politika mekanizmaları ve index-coop benzeri portföylerin tümü Vault üzerinden uzlaşır.

Teknik İçgörüler:

• Değişmezlikler ve Fiyatlandırma: Ağırlıklı havuzlar, sabit ürün AMM'yi rastgele ağırlıklarla N varlıklarına genişleten genelleştirilmiş sabit ortalama piyasa yapıcı (CMMM) değişmezliğini kullanır. Fiyat teklifleri, rezerv oranlarından ağırlıklar ve ücretlerle ayarlanarak türetilir. Sabit havuzlar, hedef sabit çevresinde çok düşük kayma oranıyla takas yapılmasını mümkün kılan daha düşük eğriliklere sahip parçalı işlevler kullanır.
• Gaz ve Sermaye Verimliliği: Token hesaplamasını Vault'ta birleştirmek ERC-20 transferlerini ve onaylarını azaltır. Birleşik sabit ve boosted tasarımlar, UX'den ödün vermeden derin likiditeyi daha da optimize eder.
• Risk İzolasyonu: Farklı havuz türleri farklı riskler taşıyabilir (örneğin, sabit havuzlar için sabit risk, boosted havuzlarda strateji riski). Modüler sistem ve net arayüzler hataları izole etmeye ve risk değerlendirmesini basitleştirmeye yardımcı olur.