Kripto Piyasalarında Güçlü Dalgalanmalar

Sevgili OKX TR Topluluğu,

Finansal bilgiye erişimde yeni bir dönemin başlangıcını sizlerle paylaşmaktan büyük bir mutluluk duyuyoruz. OKX TR olarak, kripto dünyasındaki en güncel ve önemli gelişmeleri, fiyat hareketlerini ve analizleri sizlere sunacak olan bültenimizi başlatıyoruz.

Ayda iki kere paylaşacağımız bu bültende, Bitcoin ve altcoinlerin son performansları, zincir üstü veriler ve küresel finans dünyasındaki dikkat çeken başlıklar gibi birçok önemli bilgiye ulaşacaksınız. Hazırladığımız bu içeriklerin, finansal yolculuğunuzda size rehberlik etmesini umuyoruz.

Soru, öneri ve görüşleriniz için her zaman bize ulaşabilirsiniz. İlk sayımızı keşfetmeye hazırsanız, başlayalım!

Teknik Analiz

Efloud (X Hesabı)

1. Bitcoin (BTCUSDT) BTC/USDT İşlemlerine Git

Mart ayından Kasım ayına kadar olan accumulation (birikim) alanını kıran fiyat momentumlu ve parabolik bir şekilde yükselişine devam ediyor.

Fiyat zirve (ATH/All Time High) yenilemeye devam ederken ilk düzeltmesini günlük talep alanına yaptı ve verimli çalıştı. Bu bölgenin kaybı fiyatta bir miktar güç kaybına neden olabilir.

Bu durumda 4H talep alanı ve fiyata yakın olan $72.000 seviyesindeki yeşil kutulu bölge orta vadede fiyatın ziyaret edebileceği bölgelerdir.

Fiyat keşif alanındayken yani sürekli zirve tazeliyorken farazi/potansiyel dirençler bulmak için kullanılan yöntemlerden biri Fibonacci Extension tekniğidir. $100.000 psikolojik direncini rahatlıkla aşan fiyat bu bölgeyi ve $98.000’leri kısa vadeli destek olarak kullanabilir. Fibonacci Extension seviyelerinin kesişimlerini kullanarak $106.200 seviyelerinin potansiyel bir direnç alanı olduğu ortaya çıkmaktadır.

Birikim bölgesinin Kasım ayı sonunda hacimli şekilde terk edilmesi, yükseliş trendinin güçlü bir başlangıç yaptığının göstergesidir. Bunu da ekranın altında bulunan hacim barlarının son 1 ayda olan yoğunluğundan gözlemleyebiliriz.

Aynı zamanda grafikte 05 Ağustos tarihinden (lokal dip) başlayan ve salınım hareketlerinin diplerini (swing lows) baz alarak yükselen bir fiyat mevcut. Fiyatın bu parabolik yükseliş trendini kaybetmesi yorgunluk ve düzeltme emarelerini doğurabilir. Takip edilmesinde fayda var.

2. Ethereum (ETHUSDT) ETH/USDT İşlemlerine Git

Fiyat $3.720 bölgesindeki direnç alanını kırarak destek bölgesi haline getirmiş gözüküyor.

Düşük zaman dilimindeki (Lower Time Frame/LTF) desteği olarak $3.300’ler göze çarpıyor. Yüksek zaman diliminde (Higher Time Frame/HTF) ise $3.160 ve alttaki bulunan birikim alanının olduğu bölgeler, $2800’ler dikkat çekiyor.

Tabii ki bunlar potansiyel desteklerdir. Market bearish anlamda bize emareler vermeden bu seviyeler gelecek çıkarımı yapılmamalıdır. Eğer trade (al-sat) tecrübeniz fazla değilse marketi seviyeden seviyeye olacak şekilde okumak daha anlamlı olacaktır.

Fiyatın üst seviyelerinde ise eski zirve yaptığı zamanlardan gelen tarihsel direnç seviyesi $3.980 ve zirve seviyesi (ATH) potansiyel dirençler olarak göze çarpıyor. Bitcoin’de olduğu gibi Ethereum’un da birikim alanını terk edişi hacimli mumlar ile olduğu için bu paritede de istekli bir yükseliş trendi başladığını gözlemleyebiliyoruz.

3. Total Market Cap 2 (TOTAL2)

Total 2, market değerinin Bitcoin fiyatını içermeyen halidir.

Fiyat tarihsel bir direnç seviyesi olan $1.5 T - $1.42 T bölgesini aşarak 2021 zirvesine doğru hareket ediyor.

Bu bölgenin artık direnç özelliğini yitirmesiyle birlikte potansiyel düzeltmelerde destek olarak çalışma ihtimali bulunur. Şayet bu bölgenin kaybı gerçekleşirse $1.22 T bölgesi potansiyel destek bölgesidir.

Bitcoin’in kararında düzeltmeleri veya yatay hareketi (sideways) ile paranın altcoin’lere girişi geçtiğimiz bull sezonlardan edindiğimiz tecrübelerdir. Bunu da son 1 aylık Total 2 grafiğinin hacmi üzerinden (aşağıdaki barlara bakabilirsiniz) takip edebilirsiniz. Hacim barlarının yüksek şekilde seyretmesi markete giren istekli altcoin trade’larının olduğunun göstergesidir.

Önemli Not: Total 2, Dominance gibi sapma payı olabilecek grafik analizlerinde direkt olarak noktasal çalışmalar değil de bölgesel çalışmalar yapılmasını ve bu grafiklerin alış/satış amacıyla değil de ağırlıklı olarak bias (taraflılık) belirlemede kullanması gerektiğini düşünüyorum.

4. Bitcoin Dominance (BTC.D)

Eski dağıtım alanı (distribution zone) olan %61-60 seviyesi direnç olarak çalıştı.

Bu bölgenin kazanımının altcoinlerin yerinde saymasına veya düzeltmeler vermesine sebebiyet verebilir. Bu durumun gerçekleşmesinin, Bitcoin’in agresif yükselişiyle olabileceği ihtimali yüksektir.

Bu bölgenin üzerinde olan %67-68 bölgesi bir diğer potansiyel direnç alanıdır.

An itibariyle yeşil kutulu bölge olan %54.5’lerden tepki aldı. Bu bölgenin kaybı, geçmişte destek/ direnç bölgesi olarak çalışmış %51.5’leri getirebilir.

Birikim bölgesi ve aynı zamanda bir range olan kısmı haziran ayında terketmiş ve bir yükseliş trendine girmiştir. Haziran ayından beri yükseliş trendinde olduğunu çizilen kanal ile gözlemleyebilirsiniz.

Bu kanalın geçtiğimiz günlerde kaybetti fakat tekrar içerisine girmeye çalışıyor. Bu tip bir durumda %59 ve çevresi kısa vadeli direnç bölgesi olarak karşımıza çıkabilir.

Zincir Üstü Analiz

Kripto Mevsimi (X Hesabı)

Bitcoin İçin Geç Mi Kalındı? Hâlâ Yol Var mı?

Bu grafik, Bitcoin’in Realized Price Bands (Gerçekleşen Fiyat Bantları) metriğini göstermektedir. Şimdi, bu metriği temel düzeyde açıklayarak ve geçmiş boğa döngüleriyle kıyaslayarak yorumlayalım. Böylece daha yol olup olmadığını anlamaya çalışabiliriz.

Kaynak: https://cryptoquant.com/

Realized Price Nedir?

Realized Price (Gerçekleşen Fiyat): Bitcoin’in piyasa fiyatından farklı olarak, ağdaki tüm Bitcoin’lerin alındığı fiyatların ortalamasıdır. Yani, yatırımcıların Bitcoin’e ödediği ortalama maliyeti temsil eder.

Bu fiyat genellikle, piyasanın bir dip ya da zirveye yakın olduğunu anlamakta bir rehber olarak kullanılır:

• Spot fiyat (beyaz çizgi) gerçekleşen fiyatın (mavi çizgi) altına düştüğünde: Genellikle piyasanın bir dipte olduğunu gösterir.

• Spot fiyat, üst banda (kırmızı çizgi) yaklaştığında veya onu aştığında: Piyasanın aşırı ısındığı, yani boğa piyasası zirvelerine yaklaşıldığı anlamına gelebilir.

Şu an içerisinde bulunduğumuz döngüde fiyat, tam olarak orta bandı destek almış ve üst banda doğru hareket eder şekilde ilerliyor.

Geçmiş Boğa Döngüleri ile Kıyaslama

1. 2017 Boğa Döngüsü

Hareket: Spot fiyat, gerçekleşen fiyatın çok üzerine çıkarak önce uzun süre orta bandı test etti. Sonrasında bu bandı da destek alarak üst banda kadar hareketini sürdürdü. Sonuç: Fiyatın "aşırı değerlenme" bölgesine girdiğini ve boğa piyasasının zirveye ulaştığını gösterdi. Zirve sonrası fiyat, gerçekleşen fiyatın altına düşerek bir ayı piyasasına girdi.

2. 2021 Boğa Döngüsü

Hareket: Benzer şekilde fiyat, gerçekleşen fiyatın üzerinde kalmış, orta bandı destek almış ve üst banda ulaşarak zirve noktalarını görmüştür. Ancak bu döngüde iki aşamalı bir boğa yapısı gözlemlenmiştir:

• İlk zirve: 2021 başında

• İkinci zirve: 2021 sonlarında

Sonuç: Her iki zirvede de spot fiyat, “Üst Bant” seviyelerine temas ederek piyasada aşırı alım sinyalleri vermiştir.

3. Mevcut Döngü (2024 Yaklaşan Boğa Döngüsü)

Hareket: Spot fiyat (beyaz çizgi), gerçekleşen fiyatın üzerinde stabil bir şekilde yükseliyor. Ancak henüz “Üst Bant” seviyelerine ulaşmamış durumda. Sonuç: Mevcut boğa döngüsünün olgunlaşma sürecinde olduğu ve potansiyel olarak daha fazla yükseliş alanı olduğu değerlendirilebilir. Geçmiş döngülerle kıyaslandığında, mevcut durum 2016-2017 döngüsünün erken evrelerine benzer bir görünüm sunuyor.

Sonuç

Spot fiyatın henüz üst banda ulaşmaması, mevcut boğa döngüsünün olgunlaşma sürecinde olduğunu gösteriyor. Geçmiş döngülerle yapılan kıyaslamalar, daha fazla yükseliş için alan olduğunu işaret ediyor. Bu nedenle Bitcoin için hâlâ fırsatların mevcut olabileceği söylenebilir. Ancak yatırım kararlarında dikkatli olunmalı ve piyasanın volatil yapısı göz önünde bulundurulmalıdır.

Küresel Gündem

The Gunslinger (X Hesabı)

Geride bıraktığımız Kasım ayına, özellikle sürecin sonuna gelinirken rekabetin iyice kızıştığı Amerikan başkanlık seçimi damgasını vurdu. Donald Trump’ın rahat bir şekilde kazanmasının ardından, küresel varlık fiyatlamaları tarafında önemli bir belirsizlik ortadan kalktı ve özellikle Amerikan hisse senedi endeksleri ve kripto markette güçlü yükselişler kaydedildi. Trump’ın piyasa dostu başkanlık kampanyaları, ilk zaferinde de piyasa katılımcıları tarafından coşkuyla karşılanmıştı. Bu seçim sürecinde ise; içinde bulunduğumuz Rusya – Ukrayna ve İsrail cephesinde proaktif davranarak potansiyel daha büyük sorunlar oluşmadan çözüm üreteceğini iddia etmesi, kripto marketleri destekleyici bir tutumda oluşu da içinde bulunduğumuz güçlü yükseliş momentumunun arkasındaki anahtar sebeplerin başında geliyor.

Ay içerisinde özellikle BlackRock Bitcoin ETF’i olan IBIT’e gelen yüksek seyirdeki para girişi ve onu takip eden diğer büyük varlık yönetim şirketlerinin alımlarıyla beraber (Grayscale, Invesco, Fidelity), geleneksel piyasa katılımcıları da marketteki ağırlığını ve etkisini iyiden iyiye hissettirmiş oldu. Statik fonlar tarafından gelen bu girişler, önümüzdeki dönemde aktif fon yöneticilerinin de markette yerlerini almaları için destekleyici bir faktör. Bir diğer önemli gelişme ise; Amerikan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) başkanı Gary Gensler’ın 20 Ocak’ta görevinden istifa edeceğini açıklamasıydı. 2021’de başlayan başkanlığı sürecinde kripto paralara karşı oldukça negatif bir tutum sergileyen Gensler, sektörle ilgili sayısız dava açmıştı. Bir sonraki başkanın kim olacağı ile ilgili spekülasyonlar yapılıyor olsa da; piyasa fiyatlamasına baktığımızda isimden bağımsız olarak kripto paraları destekleyici politikalar üretecek yeni bir SEC başkanı beklentisi mevcut. Elon Musk ve Vivek Ramaswamy’nin yeni kurulacak olan Hükümet Verimliliği Bakanlığı’na (D.O.G.E) liderlik edeceklerini duyurmaları, kripto paralar için önümüzdeki dönemde katalizör etkisi gösterecek unsurlardan birisi.

ETF’lerden sonra Top 50 endeksi gibi sofistike yatırım araçlarının ihraç başvuruları markete derinlik katacak ve alt paritelerin fiyatlamasını da destekleyecek nitelikte olup, 2025 yılından itibaren küresel hisse senedi piyasalarında gördüğümüz aktif ve pasif yatırım araçlarının kripto paralar tarafında yerlerini alacağını ve ürün çeşitliliğini arttıracağı kanaatindeyim.

Küresel piyasalar için yılın son önemli etkinliği 18 Aralık’ta FED’in faiz kararı olarak öne çıkıyor. Küresel enflasyon ve resesyon beklentilerinin de güçlendiği bu dönemde faiz kararı ve başkan Jerome Powell’ın açıklamaları varlık fiyatlamaları için yüksek önem teşkil etmekte. Ekim ayında 50, kasım ayında da 25 baz puan faiz indirimi sonrası, Aralık ayı için 25 baz puan indirim ve sabit bırakması tarafında hemen hemen eşit beklentiler olduğundan şuan için önemli bir konsensus sağlanmış değil. Amerikan faizlerinin seyri de yatırımcıların gerek yıl sonu olması gerekte riskten uzaklaşmak için güvenli limanlara çekilme eğiliminde olduğunu kanıtlar nitelikte. Donald Trump’ın piyasaları destekleyecek politikaları ve kurumsal vergilerle ilgili planlarının yürürlüğü girmesi durumunda mali disiplini zorlayıcı bir sürecin içine girmemiz de olası gözüktüğünden, 2025 yılı ilk yarısı FED için stresli süreç olacak. Piyasa katılımcıları tarafından, bankanın enflasyon ve para politikası projeksiyonuna ulaşmasının beklenenden daha uzun süreceği beklentisi, Powell’ın para politikası araçlarına başvururken zorlanabileceği yönünde.

Avrupa’da resesyon endişelerinin sürüyor oluşu ve EURUSD paritesinde “par value =1” beklentilerinin artıyor oluşu küresel büyüme ve ticaret verileri tarafında problemli bir görüntü çiziyor. Trump’ın milliyetçi söylemleri ve yürürlüğe sokmak istediği yaptırımlar, küresel piyasalar için önümüzdeki yılda risk faktörü oluşturabilecek unsurların başında geliyor. İlk başkanlık dönemi olan 2017-2021 yılları boyunca Amerikan dış ticaret açığının azalması için izlediği korumacı ticaret politikaları ve ekstra gümrük vergilerine benzer politikaları uygulaması durumunda, küresel varlık fiyatlamalarında türbülans yaşanabilir. Önümüzdeki dönemde FED’in mali politikaları ve Trump’ın Amerikan dış siyasetinde takınacağı tavır, riskli varlık sınıfı altında yer alan hisse senetleri ve kripto paraların yükseliş trendinin devamlılığı için belirleyici olacağını düşünüyorum. Piyasa katılımcılarını rahatsız edecek önemli bir enflasyon ya da işsizlik verisi gelmedikçe, jeopolitik riskler tarafında yeni bir haber akışı olmadıkça, “ara düzeltmelerin alım fırsatı” verdiği güçlü bir yükseliş trendi içinde devam edeceğimiz beklentisindeyim. Bir diğer deyişle de; “Müzik susana kadar dansa devam”.

OKX TR Özel Bölümü

Güncel kampanyalarımızı incelemenizi tavsiye ediyoruz. Sadece al-sat yaparak ödül kazanabilirsiniz.

Etkinlik süresince 30.000 TRY al-sat işlem hacmine ulaşın, 1.000 MEMEFI ödül kazanın! Ayrıca sosyal medya etkinliğimize katılarak 500 MEMEFI daha kazanabilirsiniz!

Mevcut OKX TR kullanıcıları belirtilen miktarlarda al-sat işlem hacmine ulaşarak 14.000 TRY ödül kazanabiliyor!

*Burada yer alan bilgilendirme, yatırım tavsiye değildir ve dijital varlıkların alınıp satılmasına yönelik teklif veya talep teşkil etmez. Dijital varlıklar yüksek derecede risk içerir.

Bu rapor yalnızca bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Herhangi bir (i) yatırım tavsiyesi veya yatırım önerisi, (ii) kripto varlıklarının satın alınmasına, satılmasına veya elde tutulmasına yönelik bir teklif veya talep ya da (iii) finans, muhasebe, hukuk veya vergi ile ilgili tavsiye verme amacı taşımamaktadır. Sabit coinler ve NFT’ler dâhil olmak üzere kripto varlıklar yüksek fiyat değişkenliğine tabidir, yüksek derecede risk içerir, değer kaybedebilir ve hatta kıymetsiz hâle gelebilir. Kripto varlıklarıyla al-sat yapmaya veya bu varlıkları elde tutmaya başlamadan önce bunun sizin için uygun olup olmadığını, kendi finansal durumunuz ve risk toleransınıza göre dikkatlice değerlendirmeniz gereklidir. Kişisel durumunuz veya koşullarınıza ilişkin sorularınız için lütfen kendi hukuk, vergi veya yatırım uzmanınıza danışın. Tüm ürünler her bölgede sunulmuyor olabilir. Daha fazla bilgi almak için OKX TR’nin Kullanıcı Sözleşmesi ve Risk Bildirim Formu metinlerine göz atabilirsiniz.