Kraken hisse senedi tokenizasyon piyasasına giriyor, borsalar neden pisti ele geçirmek için yığılıyor?

Orijinal yazar: 1912212.eth, Öngörü Haberleri

22 Mayıs'ta, tamamen kripto ticaret platformu olan Kraken, ilk partide Apple, Tesla ve Nvidia gibi ABD'de listelenen 50'den fazla hisse senedi ve ETF'yi kapsayan "xStocks" adlı tokenize bir hisse senedi ve ETF alım satım hizmeti başlatmak için Backed Finance ile işbirliği yapacağını duyurdu. Son yıllarda, blok zinciri teknolojisi ile geleneksel finansın entegrasyonu hızlanıyor ve kripto para ticaret platformları bu değişimin öncüsü haline geliyor. Geçmişte dolar ve Hazine bonolarını tokenize etme hareketi, şimdi ticaret platformları tarafından ABD hisse senetlerine mi itiliyor?

Stratejik

Genişleme2011 yılında kurulan Kraken, güvenliği ve uyumluluğu ile tanınan dünyanın en eski kripto para ticaret platformlarından biridir. Son yıllarda Kraken, kripto piyasası daha rekabetçi hale geldikçe işinin sınırlarını zorlamaya devam etti. 2024'te Kraken, bir vadeli işlem platformu olan NinjaTrader'ı satın aldı ve belirli ABD eyaletlerinde ABD hisse senetleri ve ETF'ler için 11.000'den fazla geleneksel ticaret hizmeti başlattı.

Tokenize edilmiş hisse senetleri, geleneksel hisse senetlerindeki veya ETF'lerdeki öz sermayenin blok zinciri teknolojisi aracılığıyla dijital tokenlere dönüştürülmesini ifade eder ve her bir token, dayanak varlığın mülkiyetinin bir bölümünü temsil eder. Bu tokenler, geleneksel borsaların işlem saatlerini ve coğrafi kısıtlamalarını aşarak blok zincirinde 7/24 alınıp satılabilir. Kraken'in Solana zincirine dayalı xStocks'unun Avrupa, Latin Amerika, Afrika ve Asya'daki ABD dışındaki müşterilere sunulması planlanıyor. Destekli Finans, dayanak hisseleri satın almaktan ve emanet etmekten, her bir tokenin gerçek varlıklara 1:1 oranında sabitlenmesini ve sahiplerinin tokenlerin nakit değerini herhangi bir zamanda kullanabilmelerini sağlamaktan sorumludur.

Bu girişim münferit bir olay değildir. 2025'te küresel kripto ticaret platformları, geleneksel finansa girişlerini hızlandırıyor. Örneğin, Bybit kısa süre önce teknoloji devlerini (Microsoft, Google gibi), tüketim malları şirketlerini (Coca-Cola gibi) ve enerji şirketlerini (ExxonMobil gibi) kapsayan 78 yüksek kaliteli küresel hisse senedi varlığında USDT ticaretini destekleyeceğini duyurdu. Kullanıcılar, ticaret yapmak ve düşük eşik ve yüksek likiditenin avantajlarından yararlanmak için stabilcoin USDT'yi kullanabilir. Sektör trendleri, tokenize edilmiş varlıkların kripto ticaret platformları ile geleneksel finans arasında bir köprü haline geldiğini gösteriyor.

FTX ve Binance Tokenize ABD Hisse Senedi Geçmişi Tokenize

hisse senetleri kavramı yeni değil, 2020 gibi erken bir tarihte, kripto ticaret platformları, FTX ve Binance uygulamalarının en temsili olduğu bu alandaki suları test etmeye başladı. 2019 yılında kurulan FTX, bir zamanlar dünyanın en büyük üçüncü kripto ticaret platformuydu ve yenilikçi ürünleriyle tanınıyordu. 2020'de FTX, kullanıcıların platformu aracılığıyla Tesla, Apple ve diğer ABD hisse senetlerinin dijital tokenlerini alıp satmasına olanak tanıyan tokenize hisse senedi ticaretini başlattı. Tokenler, FTX'in İsviçreli yan kuruluşu Canco GmbH tarafından sağlanır ve üçüncü taraf bir komisyoncu tarafından barındırılan gerçek hisselere sabitlenir. FTX'in tokenize edilmiş hisseleri, kısmi ticareti destekleyerek kullanıcıların bazı hisseleri 1 $ gibi düşük bir maliyetle satın almalarına olanak tanıyarak yatırım eşiğini büyük ölçüde düşürür. Ayrıca FTX, SPDR S&P 500 ETF (SPY) gibi tokenize ETF'leri de deniyor.

Bununla birlikte, FTX'in tokenize edilmiş hisse senedi işi, uyumluluk sorunları ve piyasa oynaklığı nedeniyle sınırlı kalmıştır. Kasım 2022'de FTX, fonların yanlış yönetimi ve dolandırıcılık skandalı nedeniyle iflas etti ve tokenize hisse senedi işi sonlandırıldı. Yine de FTX'in girişimi, özellikle gelişmekte olan piyasalar ve genç yatırımcılar arasında tokenize hisse senetlerine yönelik piyasa talebinin bir kanıtıdır.

2021'de Binance, Coinbase, Tesla ve diğer hisse senetlerini içeren ilk parti ile tokenize hisse senedi ticaretini de başlattı. Bu tokenler, kısmi ticareti destekleyen ve dünyanın dört bir yanındaki kullanıcılara ABD hisse senetlerine kolay erişim sağlamayı amaçlayan Binance stablecoin BUSD'ye yerleştirilmiştir. Bununla birlikte, Binance'in tokenize edilmiş hisse senedi işi kısa süre sonra düzenleyici rüzgarlarla karşılaştı. Birçok ülkedeki mali düzenleyiciler, tokenize edilmiş hisse senetlerinin geleneksel menkul kıymet piyasalarının düzenleyici çerçevesini atlamış olabileceğini savunarak uyumluluğunu sorguladı. Aynı yıl Binance, temel kripto ticaretine odaklanmak için işin sona erdiğini duyurdu.

FTX'in Binance ile olan deneyimi, tokenize edilmiş hisselerin teknik olarak mümkün olduğunu ancak uyumluluk, varlık saklama ve piyasa kabulü açısından zorluklarla karşılaştığını gösteriyor. xStocks'un piyasaya sürülmesiyle Kraken, düzenleyicilerle çalışmayı ve Destekli Finans aracılığıyla şeffaflık ve güvenlik sağlamayı vurgulayarak seleflerinin derslerini açıkça öğreniyor.

Alım satım platformları neden tokenize hisse senetlerine meraklıKripto

alım satım platformları, yalnızca teknoloji tarafından değil, aynı zamanda piyasa ve stratejik hususlar tarafından da yönlendirilen tokenize hisse senetlerini konuşlandırdı. Nisan 2025 verilerine göre, ABD hisse senetlerinin toplam piyasa değeri yaklaşık 52 trilyon dolar ve küresel borsanın %45'inden fazlasını oluşturuyor. Kripto ticaret platformlarının kullanıcı tabanı, çoğunlukla yüksek risk iştahına sahip genç yatırımcılardır, ancak geleneksel finans piyasasının ölçeği, kripto piyasasının ölçeğini çok aşmaktadır. Tokenize edilmiş hisse senetleri, ticaret platformlarının geleneksel finansmana girmesi için bir giriş noktası sağlayarak hisse senetleri ve ETF'lerle ilgilenen geleneksel yatırımcıları cezbeder. Örneğin, Kraken'in ABD dışındaki müşterilere hitap eden xStocks'u, ABD hisse senetlerine güçlü talep duyan ancak geleneksel kanallarla sınırlı olan gelişmekte olan pazarlardaki yatırımcıları hedefliyor.

olarak, blok zinciri teknolojisinin temel avantajları ademi merkeziyetçilik, şeffaflık ve verimliliktir. Tokenize edilmiş hisse senetleri, 7/24 ticaret, anında uzlaşma ve düşük maliyetli işlemler elde etmek için blok zincirini kullanır, bu da geleneksel borsadaki sınırlı işlem saatleri ve yüksek aracılık ücretleri sorunlarını çözer. Buna ek olarak, blok zinciri, küçük yatırımcıların yüksek değerli varlıklara katılmasına olanak tanıyarak finansal katılımı artıran kesirli işlemleri destekler.

Kripto ticaret platformlarındaki şiddetli rekabet bağlamında, tokenize edilmiş hisse senetleri farklılaştırılmış rekabet için bir silah haline geldi. Kraken'in xStock'ları yalnızca alım satım yetenekleri sağlamakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcıların tokenleri DeFi protokolleri için teminat olarak kullanmalarına olanak tanıyarak varlıkların likiditesini ve kullanım durumlarını geliştirir. Bu sınır ötesi entegrasyon, kullanıcılara daha çeşitlendirilmiş yatırım seçenekleri sunar ve ticaret platformunun ekolojik yapışkanlığını pekiştirir.

Geleneksel hisse senedi alım satım platformları üzerindeki etkisi nedir

-

Kraken gibi alım satım platformlarının tokenize edilmiş > hisse senedi işi, geleneksel hisse senedi alım satım platformlarına (NASDAQ, NYSE gibi) belirli zorluklar getirir, ancak aynı zamanda işbirliği ve dönüşüm fırsatları da getirir. Geleneksel hisse senedi alım satım platformlarındaki işlem saatleri genellikle iş gününün belirli saatleriyle sınırlıdır ve sınır ötesi yatırımlar yüksek ücretler ve uzlaşma döngüleri içerir. 7/24 alım satım ve tokenize edilmiş hisse senetlerinin anında ödenmesi, geleneksel alım satım platformlarının işletim modeline doğrudan meydan okuyor. Özellikle gelişmekte olan piyasalarda yatırımcılar, geleneksel brokerler yerine kripto ticaret platformları aracılığıyla ABD hisse senetlerine maruz kalmaya daha meyilli olabilir.

Blok zinciri teknolojisinin etkisi karşısında, geleneksel ticaret platformları karşı önlemsiz değildir. NASDAQ gibi kurumlar, menkul kıymet mutabakatı ve takası alanında blok zincirinin uygulanmasını keşfetmeye başladı. Örneğin Nasdaq, Corda blok zincirine dayalı bir varlık yönetimi platformu geliştirmek için R 3 ile ortaklık kurdu. Gelecekte, geleneksel ticaret platformları, kendi tokenize ürünlerini piyasaya sürmek veya teknolojik yükseltmeler yoluyla daha verimli ticaret hizmetleri sağlamak için kripto ticaret platformlarıyla işbirliği yapabilir.

Tokenize edilmiş hisse senetlerinin yükselişi, düzenleyicileri blok zinciri finansmanı için uyumluluk çerçevesini yeniden incelemeye sevk etti. Bu, geleneksel ticaret platformlarının endüstri standartlarını belirleyerek piyasa adaletini ve istikrarını korumak için düzenleyicilerle birlikte çalışması için bir fırsat sağlar. Örneğin, SEC'in kripto ticaret platformlarına yönelik yaptırım eylemlerinin son zamanlarda gevşetilmesi, düzenleyicilerin blok zinciri teknolojisi yeniliklerine açık olduğunu gösteriyor.

Kraken'in xStock'larını, Bybit'in USDT hisse senedi alım satımını ve FTX'in Binance'deki ilk girişimlerini özetlemek gerekirse, tokenize edilmiş hisse senetlerinin evrimini özetliyor. Bu eğilim, yalnızca blok zinciri teknolojisi ve geleneksel finansın entegrasyonunun bir ürünü değil, aynı zamanda çeşitlendirme ve teknoloji odaklı küresel yatırım talebinin bir mikrokozmosudur. Yatırımcılar için tokenize edilmiş hisse senetleri, varlıkları tahsis etmek için daha esnek ve düşük maliyetli bir yol sunar; Ticaret platformu için, piyasayı ele geçirmek ve rekabeti farklılaştırmak için stratejik bir silahtır; Geleneksel hisse senedi alım satım platformları için bu sadece bir meydan okuma değil, aynı zamanda teknolojik yükseltme ve pazar genişlemesi için bir fırsattır.

Bununla birlikte, tokenize edilmiş hisse senetlerinin benimsenmesi hala uyumluluk, teknoloji ve piyasa eğitimi gibi birçok zorlukla karşı karşıyadır. Kraken gibi ticaret platformlarının, varlık güvenliğini ve kullanıcı güvenini sağlamak için inovasyon ve düzenleme arasında bir denge bulması gerekiyor. Gelecekte, blok zinciri teknolojisinin olgunlaşması ve düzenleyici ortamın netliği ile tokenize edilmiş hisse senetlerinin küresel finans piyasasının önemli bir parçası haline gelmesi bekleniyor.

makaleye