Orijinal başlık: "ETH yeni bir zirveye ulaşmak üzere, hangi "ether" alfa tokenlerine dikkat etmeye değer?

Orijinal kaynak: Biteye Chinese Son zamanlarda

, ETH'nin fiyatı, güçlü bir yükseliş ivmesi ve hızlanan kurumsal fon akışı ile tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı.

Bu bağlamda, en son ilerlemelerini ve yükseliş nedenlerini açıklamak için 12 alfa token seçiyoruz.

/12

Tom Lee liderliğindeki ABD'de listelenen BitMine Immersion (NYSE: BMNR) şirketi, 5,03 milyar dolar değerinde 1,2 milyon ETH biriktirerek dünyanın en büyük ETH sahibi oldu. Buna ek olarak şirket, küresel ETH arzının %5'ini elde etmeyi hedefleyerek ETH satın almaya devam etmeyi planlıyor ve ETH varlıklarını getiri elde etmek için staking için kullanmayı planlıyor. Bu nedenle, BMNR şüphesiz Ethereum üzerine bahis oynamak için güçlü taşıyıcılardan biridir.

BMNR'nin agresif istifleme stratejisi, Wall Street hissedarlarından da onay aldı. Sister Wood'un ARK Invest'i, Bitmine'nin yaklaşık 4,77 milyon adi hissesini satın almak için yaklaşık 182 milyon dolar harcadı ve bunun 177 milyon doları Ethereum (ETH) satın almak için kullanılacak; Tanınmış yatırımcı Bill Miller da BMNR'ye yatırım yaptı ve bunu ETHMicroStrategy ile karşılaştırdı; Peter Thiel'in Kurucular Fonu da %9,1'lik bir hisse açıkladı.

ETH fiyatlarındaki artıştan ve "istifleme" hikayesinden yararlanan BMNR'nin hisse senedi fiyatı, Ağustos ayından bu yana neredeyse iki katına çıkarak son zamanlarda güçlenmeye devam etti.

/12'$ENA

son yükseliş hissi, 6 hafta içinde dolaşımdaki arzın %8'ini oluşturan 260 milyon dolarlık ENA'yı geri satın almayı planlayan Ethena'nın yeni bir bölümü olan StablecoinX tarafından patlatıldı ve her gün gerçek para çekiliyor. Daha da önemlisi, ücret değişikliği onaylandı ve protokol gelirinin bir kısmı gelecekte doğrudan sENA sahiplerine dağıtılacak. Tokenomist'in senaryo simülasyonuna göre, ihtiyatlı bir şekilde sENA'nın yıllık bazda %4'e ulaşabileceği tahmin ediliyor ve hatta iyimser bir senaryoda %10'u aşması bekleniyor.

Protokolün dahili faydalarına ek olarak, Haziran ayı başlarında Coinbase, ENA'ya desteğini ve madeni parada listelenen birkaç sentetik stabilcoin projesinden biri olarak ABD doları ticaret çiftlerinin lansmanını duyurdu. Aynı zamanda, Ethena ekosistemi, USDe'yi daha fazla DeFi stratejisine dahil etmek ve yapışkan getirileri artırmak için Pendle gibi getiri protokolleriyle işbirliği yaparak büyümeye devam ediyor.

Uzun vadede Ethena, Converge Chain'i genişletiyor, uyumlu stablecoin USDtb'yi piyasaya sürüyor, kademeli olarak çeşitlendirilmiş bir gelir sistemi oluşturuyor ve döngüsel koşullara direnme yeteneğini artırıyor.

3/12

Pendle'ın son performansı son derece etkileyiciydi ve TVL 13 Ağustos'ta 9 milyar doları aşarak rekor bir seviyeye ulaştı. Token fiyatı bir zamanlar 6 dolara yaklaştı ve ay boyunca %30'dan fazla artarak piyasayı çok geride bıraktı.

Olumlu mantık şu şekildedir:

BTC/ETH sürekli sözleşme fonlama oranlarını takas edilebilir varlıklara dönüştürdü, kısa bir süre içinde çok sayıda kullanıcıyı katılmaya çekti ve Pendle V3'ün temel büyüme itici gücü haline geldi. İstatistiklere göre Boros, lansmanının ilk iki gününde 1,85 milyon dolardan fazla BTC ve ETH mevduatı çekti ve Pendle'ın TVL'sinin keskin bir şekilde yükselmesine neden oldu.

2. Pendle, Ethena ve Aave gibi protokollerle derinden bağlantılıdır ve PT-USDe gibi stratejiler başlatarak Pendle'ın TVL'sinin neredeyse %60'ına katkıda bulunmuştur.

3. 2025'ten bu yana DeFi'ye yaklaşık 41 milyar dolarlık kurumsal fon aktı ve Pendle'ın Citadels uyumluluk programı kurumsal fonları kolaylaştırdı ve TVL tırmanışlarını hızlandırdı.

4/12

girerken iki olumlu katalizörü var: V4 sürümünün resmi lansmanı ve özel katman-2 ağı "Unichain"in lansmanı.

1. V4 sürümünün piyasaya sürülmesi, geliştiricilerin özelleştirilmiş havuzlar ve stratejiler oluşturmak için Hooks'u kullanmalarına olanak tanıyarak protokolün canlılığını artırır. Şu anda 2.500'den fazla Hook havuzu konuşlandırıldı ve Hooks kullanan Bunni ve EulerSwap gibi projeler 100 milyon doların üzerinde kümülatif işlem hacmine ulaşarak Uniswap'a yeni bir canlılık getirdi.

2. Uniswap, şu anda günlük aktif işlemlerin %70'inden fazlasını oluşturan Unichain aracılığıyla özel bir ekosistem oluşturmayı planlıyor. Bu sadece kullanıcı tabanını genişletmekle kalmaz, aynı zamanda tek zincir bağımlılıklarını çeşitlendirerek risk direncini artırır.

Ağustos ayının başlarında

$FLUID

Fluid'in işlem hacmi, tek bir günde 1,5 milyar dolar ile Uniswap'ın işlem hacmini kısa bir süreliğine aştı ve aynı dönemde Uniswap'ın 1,3 milyar dolarından biraz daha yüksekti. Fluid, borç verme havuzu teminatını orijinal bir likidite katmanı aracılığıyla alım satım likiditesine dönüştürerek sermaye kullanımının verimliliğini büyük ölçüde artırır. Bu model, Fluid'in nispeten düşük bir TVL ile bile inanılmaz bir işlem hacmine sahip olmasını sağlar.

Olumlu mantık şu şekildedir:

1. Büyük miktarda likidite serbest bırakın: Fluid, borç verme havuzunun teminatını/borcunu doğrudan işlem çiftinin likiditesi olarak akıllıca kullanır ve varlığın "iki balık yemesini" sağlar. Kullanıcılar Fluid'e ETH veya stablecoin yatırarak faiz kazanırken, bu varlıklar işlem derinliği sağlamak ve ek ücret geliri elde etmek için kullanılır. Dahası, Akışkan likidite katmanı, borçlanma kullanımına dayalı olarak alım satım için her bir varlığın payını otomatik olarak ayarlar ve kaçışları ve likidasyon risklerini önlemek için fonlar borçlanma limitine yaklaştığında teminat gereksinimlerini dinamik olarak artırır. Bu tasarım, sermaye parçalanmasını önemli ölçüde azaltır ve birim likiditenin devir verimliliğini artırır.

2. Hızlı gelişme: Fluid, 2023'teki lansmanından bu yana hızla büyüdü ve yalnızca Ethereum'da en hızlı büyüyen DEX olmakla kalmadı, aynı zamanda 100 günde 10 milyar dolarlık kümülatif işlem hacmine ulaştı. Şimdi, günlük işlem hacmini 4-600 milyon ABD doları daha artırması beklenen daha verimli bir "hafif" borsa başlatılmak üzere ve ürünün hızlı yinelemesi, FLUID tokeninin değer büyümesi için hayal gücüne yer sağlıyor.

3. Artan piyasa tanınırlığı ve potansiyel değerleme: $FLUID fiyatı, işlem hacminin artmasıyla Ağustos ayı başlarında tek bir günde %14 arttı. Bu yükseliş turundan sonra bile, dolaşımdaki piyasa değeri Uniswap'tan çok daha düşük olan 290 milyon dolar civarındadır ve nispeten düşük değerli ve yüksek büyüme hedefidir.

$LDO Ethereum'un en büyük likit staking protokolü olan

Şu anda Lido'nun TVL'si 41 milyara yakın ve ağın DeFi TVL'sinin %26'sını oluşturuyor.

Sıralama yoluyla, Lido'nun hendeğinin derinliklerine indiği ve giderek daha fazla uygulamanın stETH'yi teminat veya ödeme aracı olarak kabul ederek likiditesini ve talebini artırdığı görülebilir. Örneğin, Aave gibi borç verme protokolleri stETH'yi bir teminat varlığı olarak destekledi ve Curve gibi istikrarlı havuzlar da stETH işlem çiftleri sunuyor ve stETH, DeFi'nin her köşesine entegrasyonunu hızlandırıyor.

Ethereum staking'in ısınmaya devam ettiği bir ortamda, Lido'nun bir endüstri lideri olarak beklentileri sağlam olmaya devam ediyor.

7/12 $AAVE

Aave'nin TVL'si, yılın başından bu yana neredeyse iki katına çıkarak yaklaşık 38,9 milyar dolara yükseldi ve tüm DeFi TVL'nin yaklaşık dörtte birini oluşturarak kredi piyasasında ilk sırada yer aldı.

Aave tarafından başlatılan GHO stablecoin arzının yaklaşık 146 milyon dolardan yaklaşık 314 milyon dolara, %100'den fazla bir artışla yükselmesi ve kademeli olarak Arbitrum ve Base gibi ağlara yayılmasıyla stablecoin anlatısı bu yıl patladı.

Ayrıca, son zamanlarda Aave işbirliği haberleri sık sık gündeme geliyor. Bir yandan RWA kanallarını genişletmek için Horizon projesi başlatıldı, diğer yandan işlerini blok zincirine taşımaları için daha fazla finans şirketini çekmek amacıyla kurumsal bir teşvik fonu başlatmak için Plasma ile işbirliği yaptı. Bu girişim serisi, Aave'nin kurumsal düzeyde bir DeFi kredi ağ geçidi olarak konumunu sağlamlaştırıyor.

8/12'de $CRV

Curve'ün merkezi olmayan stablecoin'i crvUSD, ikinci yıldönümünü olağanüstü bir performansla kutladı.

Curve tarafından piyasaya sürülen aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin olan crvUSD, iki yıllık geliştirmenin ardından büyük DeFi protokollerine geniş çapta entegre edilmiştir ve hatta günlük ödemeler için bile kullanılabilir. Benzersiz LLAMMA otomatik likidasyon mekanizması sayesinde crvUSD, teminat değerinin korunmasını en üst düzeye çıkarırken 1:1 sabitini koruyarak piyasa dalgalanmalarına karşı mükemmel bir direnç sergiler. Yılın ilk yarısında, yükselen DeFi faiz oranları, tasarruf crvUSD'nin (scrvUSD) yıllık getirilerini %8'e yaklaştırdı ve yükseliş eğilimi gösterdi.

Güvenlik endişelerine rağmen, DNS ele geçirme saldırıları gibi olayları yaşadıktan sonra, Curve ekibi hızla yeni alan adına geçti ve ön uç hizmetleri sağlamak için ENS ve IPFS gibi sansüre dayanıklı yöntemlerin kullanılmasını savundu.

Buna ek olarak, Curve kurucusu Michael Egorov, zincir üzerindeki BTC ve ETH için sürdürülebilir getiri sağlamayı amaçlayan yeni bir getiri protokolü olan "Verim Temeli" geliştiriyor ve Curve ekosistemi RWA'lara açılma potansiyeline sahip.

MakerDAO (Sky) tarafından

9/12'$SKY

USDS, şu anda piyasa değerinde dördüncü sırada yer alıyor, aşırı teminatlandırma modelini benimsiyor ve para basmadan önce daha yüksek değerli kripto varlıklarını kilitlemesi gerekiyor. Bir süre önce, GENIUS Yasası, stablecoin'lerin "doğrudan temettü ödemesini" yasakladı ve USDS geliri, doğrudan temettüler yerine zincir içi staking ve likidite madenciliğine katılan teminat varlıklarından geldi ve bu da tasarının kısıtlamalarından kaçındı. sUSDS'nin mevcut yıllık getirisi %5'e yakın ve bu da ABD'nin %2,7'lik enflasyon ortamında belirli bir avantaja sahip

Şu anda, Coinbase gibi ana akım kurumlar Temmuz ayında SKY ve USDS ticaretini başlattı ve bu da Maker için geleneksel finansmana doğru önemli bir adımı işaret ediyor.

10/12 $SPK

Spark'ın TVL'si Nisan ayından bu yana %200'den fazla arttı ve şu anda yaklaşık 8,2 milyar dolarlık bir TVL'ye sahip ve DeFi protokolleri arasında sekizinci sırada yer alıyor. Bu kadar büyük bir artımlı fon enjeksiyonu, piyasanın Spark'a olan güvenini doğrudan artırdı ve $SPK fiyatı hızla toparlandı ve yeni zirvelere ulaştı.

Spark'ın açılışının başlangıcına baktığımızda, büyük ölçekli airdrop + ana akım borsalarda eşzamanlı listeleme stratejisini kullanarak, çok sayıda kullanıcıyı dikkat etmeye ve erken ticarete katılmaya çekerek popülerlik oldukça yüksekti ve işlem hacmindeki ani artış, fiyat dalgalanmalarını beraberinde getirdi$SPK.

Daha da önemlisi Spark, MakerDAO'nun milyarlarca dolarlık rezervleri ve uzun yıllardır istikrarlı bir şekilde çalışan sentetik bir varlık sistemi tarafından destekleniyor ve bu da onu DeFi alanında "ağzında altın kaşıkla doğan" birkaç projeden biri yapıyor. Sonuç olarak, Spark ürünleri başlangıçtan itibaren yüksek bir güvenlik marjına sahiptir ve kurumsal ve büyük fonların girişinde güven sağlar.

İleriye baktığımızda Spark, çeşitlendirilmiş gelir senaryoları ortaya koyabilen nispeten eksiksiz bir ürün matrisine sahiptir. Mevcut ürün grubu, DeFi gelir kapalı döngüsünün neredeyse tüm unsurlarını kapsayan SparkLend, SparkSavings, SLL vb.'yi kapsar.

11/12 $LINK

Bir oracle lideri olarak Chainlink, kısa süre önce işletmeler ve DApp'ler tarafından ödenen hizmet ücretlerini otomatik olarak LINK'e dönüştüren ve bunları zincir üstü rezerv havuzuna yatırarak 1 milyon dolardan fazla LINK biriktiren yeni bir Chainlink rezerv mekanizması başlattı. Yetkililer, ağın uzun vadeli büyümesini desteklemek için rezervlerin birkaç yıl boyunca geri çekilmeyeceğini ve bunun LINK'in "yanması" için deflasyonist bir fayda olarak kabul edilebileceğini belirtti.

Buna ek olarak, Ağustos ayı itibarıyla Chainlink ağının oracle'ları, Ethereum'un zincir üstü varlıklarının %83'ünden fazlası ve Base gibi yeni zincirlerdeki varlıkların neredeyse %100'ü dahil olmak üzere rekor bir seviye olan 93 milyar dolardan fazla DeFi değeri elde etti.

Chainlink ayrıca kısa süre önce NYSE'nin ana şirketi ICE ile forex ve değerli metal verilerini sorunsuz bir şekilde zincir üzerine taşımak için ortaklık kurdu. İleriye baktığımızda, oracle hizmetleri DeFi ve RWA anlatılarına daha fazla entegre hale geldikçe LINK'in yükselme şansı daha yüksek.

12/12 $PENGU

Geçen ay PENGU, NFT+Memecoin anlatısıyla bir geri dönüş yaptı ve sadece 30 gün içinde %400'ün üzerinde fırladı. Tanınmış bir kurum olan Canary Capital'in dünyanın ilk NFT+token çift varlıklı ETF başvurusu olan Canary Spot PENGU ETF'yi sunmasıyla, önerilen portföyde %80-95 PENGU tokenleri ve %5-15 Pudgy Penguins NFT'leri ile bunun arkasındaki itici faktör, esas olarak kurumsal düzeyde olumludur.

SEC'in ETF başvurusunu resmi olarak kabul ettiği haberinin ardından piyasanın "Penguin ETF" ile ilgili beklentileri iyimser hale geldi ve PENGU tokeni hemen yükseldi.

Risk uyarısı: Yukarıdaki analiz sadece referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

Orijinal bağlantı