Zincir Üstü Ücretler, DeFi'nin Türevlere ve Hazine Getirilerine Kaydığını Ortaya Koyuyor
Önemli Bilgiler:
- Tether ve Circle, ABD Hazine tahvillerinden getiri elde ederken ve tokenleri pasif gelir makinelerine dönüştürürken, stablecoin'ler DeFi ücretlerine hakim oluyor.
- Jüpiter ve Hyperliquid gibi türev protokolleri, yatırımcıların oynaklık üzerine bahis oynamasının neden olduğu rekor ücretler ve TVL artışlarıyla hızla yükseliyor.
- DeFi'nin staking, restaking ve gerçek dünya getiri seçeneklerinden uzaklaşmasıyla Lido zemin kaybediyor.
Zincir üstü ücretlere göre ilk 10 DeFi protokolü büyük bir şeyi gösteriyor: DeFi değişiyor. Sadece takas ve stake etmek yerine, artık hazine getirileri, türevler ve gerçek ticaret faaliyetleriyle bağlantılı protokollere daha fazla para akıyor.
En fazla ücreti Tether ve Circle gibi stablecoin ihraççıları alıyor, Uniswap veya PancakeSwap gibi büyük DEX'ler değil. Ve Jüpiter ve Hyperliquid gibi daha yeni protokoller hızla yetişiyor.
İşte verilerin bize söyledikleri ve DeFi için ileriye dönük olarak ne anlama geldiği.
Stablecoin'ler Yeni Gelir Makineleri Haline Geliyor
Stablecoin'ler artık sadece para göndermek veya değer tutmakla ilgili değil. Şimdi, ABD Hazine bonolarından ciddi para kazanıyorlar.
En son ücret tablosu, Tether ve Circle'ı en üstte gösteriyor. Bunlar stablecoin ihraççılarıdır.
Tether son 30 günde 620 milyon dolar kazanırken, Circle yaklaşık 200 milyon dolar kazandı. Bu para kripto ticaretinden gelmiyor; verimden gelir.
Her iki şirket de stablecoin'lerini (USDT ve USDC) destekleyen dolarları, çoğunlukla ABD Hazine tahvilleri olmak üzere güvenli devlet tahvillerine yatırıyor. Bunlar onlara faiz öder (APY veya getiri olarak adlandırılır). Yani her bir dolarlık USDT veya USDC, pasif gelir elde etmelerine yardımcı olur. Bu yüzden ücret tablolarında üst sıralarda yer alıyorlar.
Başka bir içgörü: Zincire özel stablecoin piyasa değerleri, özellikle Tron, Solana ve Ethereum'da yeniden yükseliyor. Ne kadar çok stablecoin çıkarılırsa, bu ihraççılar o kadar fazla getiri elde eder. Kısacası, stablecoin ihraççıları artık DeFi'nin en çok kazananları ve takas, stake etme veya borç verme bile sunmuyorlar.
DeFi türev protokolleri hızla değer kazanıyor
Uniswap, PancakeSwap ve Meteora gibi eski tarz DEX'ler hala iyi kazanıyor. Ama zemin kaybetmeye başlıyorlar.
Solana tabanlı bir ticaret protokolü olan Jupiter ve kendi zincirinde performans odaklı bir DEX olan Hyperliquid'in ücretleri artıyor. Temmuz ayında, her ikisi de şimdiye kadarki en yüksek ücret aylarından birini geçirdi.
Jüpiter son 30 günde yaklaşık 99 milyon dolar kazandı ve Hyperliquid 97 milyon dolarla çok geride değildi.
Bu, kullanıcıların yalnızca spot takaslar yerine kaldıraca dayalı ticarete (türev olarak adlandırılır) yöneldiğini gösteriyor. Neden? Çünkü volatilite fırsatları da beraberinde getirir. Tüccarlar perpleri sever ve bu platformlar bundan kazanç sağlar.
Hyperliquid'in TVL'si (kilitlenen toplam değer) de keskin bir şekilde yükseldi ve kullanıcıların sadece alım satım yapmadığını kanıtladı; Sermayeleri konusunda platforma güveniyorlar.
Bu arada, DEX pazar payı bölünüyor. Uniswap hala lider, ancak alternatifler kazanıyor. Yatırımcılar daha ucuz, daha hızlı ve daha özel platformlar arıyor.
Lido ve Liquid Staking DeFi'nin Dikkatini Kaybediyor
Sadece bir yıl önce, Lido bir ücret canavarıydı. Şimdi, kayıyor. Ücret tablosunda #8. sırada yer alan Lido'nun kazancı 30 gün içinde sadece 75,6 milyon dolara düştü.
Neden düşüş?
İlk olarak, Ethereum staking getirileri düştü. İkincisi, yeniden stake etme ve gerçek dünya getiri platformlarının (EtherFi ve Renzo gibi) yükselişi, kullanıcıların ETH'lerini park etmek için daha iyi yerlere sahip oldukları anlamına geliyor. Büyük DeFi parası, getirinin daha yüksek olduğu ve likiditenin daha iyi olduğu yerlerde hareket ediyor.
Ayrıca yeniden alma TVL grafiğine de baktık. Lido'nun düz veya düşen TVL'sine kıyasla keskin bir büyüme gösterir. Bu, kullanıcıların basit ETH staking'den daha fazla ödül veya daha fazla fayda sunan daha yeni staking anlatılarına geçtiği anlamına geliyor.
En son DeFi ücret sıralaması bir şeyi açıkça ortaya koyuyor: Oyun değişti. Tether ve Circle gibi stablecoin ihraççıları, hazine getirileri sayesinde şu anda lider.
Yatırımcılar Jüpiter ve Hyperliquid gibi türev protokollerine geçiyor. Ve likit staking artık kral değil, Lido en üst sıralardan düşüyor.
İster bir verim çiftçisi, ister bir tüccar veya sadece alanı izliyor olun, mesaj aynı: DeFi ücretlerini takip edin.
The post Zincir Üstü Ücretler, DeFi'nin Türevlere ve Hazine Getirilerine Geçişini Ortaya Çıkarıyor appeared first on The Coin Republic.