Bitcoin 110.000 seviyesinin altına düştü ve 900 milyon dolardan fazla tasfiye etti: Eylül lanetinin başlangıcı mı?
Orijinal başlık: "Bitcoin düştü, 900 milyon tasfiye: Eylül lanetinin başlangıcı mı? Orijinal
kaynak: BitpushNews
Pazartesi günü, kripto piyasası daha dalgalıydı. Bitcoin kısa vadede 110.000 doların altına düşerek Temmuz başından bu yana en düşük seviye olan 109.324 dolara geriledi ve Ethereum kısa vadede 24 saat içinde yaklaşık %8 düşüşle 4.400 doların altına düştü. Bu düşüş turu, piyasada büyük ölçekli tasfiyeleri tetikledi: CoinGlass verilerine göre, bu yazının yazıldığı sırada 24 saatlik tasfiye hacmi 900 milyon doları aştı, Ethereum boğaları yaklaşık 322 milyon dolar ve Bitcoin boğaları 207 milyon dolar kaybetti.
piyasa zincirleme reaksiyonu hızlıydı ve ana akım altcoinler genel olarak baskı altındaydı: Solana tek bir günde %8'den fazla düştü, XRP %6 düştü, PENDLE, LDO, PENGU gibi küçük ve orta ölçekli tokenler ise tek bir günde %13'e varan düşüşle çift haneli düşüşler kaydetti.
Tarihsel Yasalar: Eylül'ün "Laneti"
CoinGlass istatistikleri, Eylül ayının Bitcoin ve Ethereum için en kötü aylardan biri olduğunu gösteriyor.
Yukarıdaki
grafik, 2017'den 2024'e kadar Eylül ayında BTC ve ETH'nin gerçek yükselişini ve düşüşünü karşılaştırıyor ve bu görülebilir:
BTC, yalnızca 2023 (+%3,91) ve 2024'te (+%7,29) kazanç kaydederek çoğu yıldır Eylül ayında negatif oldu.
· 2017 (-%21,65), 2020 (-%17,08) ve 2022 (-%14,49) ile ETH'nin Eylül ayındaki düşüşleri genellikle daha da büyük.
Sadece 2019 (ETH +%5,72'ye karşı BTC –%13,38), 2023 ve 2024'te ETH'nin daha güçlü bir performansı görüldü.
Bu "Eylül laneti" önceki boğa piyasası döngülerinde ortaya çıktı. 2013, 2017 ve 2021'de Bitcoin, güçlü bir yaz rallisinin ardından Eylül ayında keskin bir düzeltme yaşadı.
Analist Görüşü: Kısa Vadeli Trendin Tersine Dönmesi
Tanınmış analist Benjamin Cowen, Temmuz-Ağustos aylarının gücünün Eylül ayında tersine dönme eğiliminde olduğunu ve Bitcoin'in 110.000 dolar civarındaki boğa piyasası destek bölgesine düşmesinin muhtemel olduğunu belirtti. Ayrıca, Ethereum'un kısa süreliğine yeni zirvelere ulaşabileceği, ancak daha sonra %20-30 oranında düşebileceği ve altcoinlerin %30-50 oranında düşebileceği konusunda uyardı.
Bir başka aktif piyasa analisti olan Doctor Profit, makro ve psikolojik açıdan daha karamsar bir yargıya varıyor. Fed'in Eylül ayındaki faiz indiriminin belirsizliği tetikleyecek kadar olumlu bir şey olmadığına inanıyor. 2024'teki "yumuşak iniş faiz indirimi"nden farklı olarak, bu gerçek anlamda "büyük bir dönüm noktası" olabilir ve borsa ile kripto piyasasında aynı anda bir düzeltmeyi tetikleyebilir.
Fiyat seviyesinde, çok fazla likiditenin yoğunlaştığı BTC grafiğinde hala 93 bin-95 binlik bir CME boşluğu olduğunu, perakende yatırımcıların ise genellikle 110 bin-120 bin aralığında veya daha yüksek olduğunu vurguladı. Bu "zayıf elleri" temizlemek için, fiyatın "en büyük acı noktası aralığına" düşmesi gerekir.
--
BTC ve ETH spotundaki pozisyonunu kademeli olarak azalttığını ve bunun yerine kısa vadeli kısa pozisyonlar yerleştirdiğini söyledi.
En son fon akışı verileri, ETF'lerin sıcaklığının soğuduğunu gösteriyor. SoSoValue'ya göre, spot Bitcoin ETF'leri geçen hafta 1,17 milyar dolarlık çıkış gördü ve bu, tarihteki en büyük ikinci haftalık net çıkış oldu. Spot Ethereum ETF'leri, tarihin en büyük üçüncü ETF'si olan 237,7 milyon dolarlık çıkış gördü. Bu durum, kurumsal fonların aşamalı olarak bekle-gör moduna geçtiğini ve spot piyasanın desteğini zayıflattığını gösteriyor.
– >
zincir üstü veriler de yapısal sinyalleri ortaya çıkarır. Glassnode, tüm Bitcoin sahip gruplarının "toplu olarak dağıtım aşamasına girdiğini" belirtti ve bu tutarlılık, piyasanın yaygın bir satış baskısı yaşadığını vurguladı. Ethereum, 4.946 dolarlık yeni bir zirveye ulaştıktan sonra geri düştü ve MVRV metriği 2.15'e yükseldi, bu da yatırımcıların ortalama olarak gerçekleşmemiş kazançların 2 katından fazlasını elinde tuttuğu anlamına geliyor. Tarihsel olarak bu seviye, her ikisinden önce de keskin oynaklık ve kâr alımının yaşandığı Aralık 2020 ve Mart 2024'e benzerdi.
Makro faktörler: Fed ve faiz oranı riskleri
Makro ortamın belirsizliği piyasa gerilimlerini daha da artırıyor. Cuma günü, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, bir zamanlar piyasa iyimserliğini teşvik eden Eylül ayında olası bir faiz indirimine işaret etti, ancak hem Cowen hem de Doctor Profit, faiz indirimlerinin mutlaka iyi olmadığı, ancak uzun vadeli ABD Hazine getirilerinde yükseliş eğilimine yol açabileceği ve böylece riskli varlıkları baskılayabileceği konusunda uyardı. Bu, faiz indirimlerinin tahvil piyasasının en düşük seviyelerine işaret ettiği ve ardından getirilerin yükseldiği Eylül 2023'teki duruma biraz benziyor. Buna ek olarak Benjamin Cowen, son Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin enflasyonun "beklenenden daha sıcak" olduğunu gösterdiğine ve bunun şüphesiz piyasa üzerinde ek baskı oluşturduğuna dikkat çekti. Enflasyonist baskılar tam olarak hafiflemediğinde, Fed'in politika pivotu yeni piyasa kargaşasını tetikleyebilir.
Görünüm ve sonuçlar Tarihsel
yasalara, analist görüşlerine ve makro ortama baktığımızda, Eylül ayının kripto piyasası üzerinde çeşitli baskılar uyguladığını görebiliriz:
Mevsimsel gerileme - tarihsel olarak, Eylül ortalama olarak önemli kayıplar kaydetti;
· Makro belirsizlik – Fed politikası piyasada bir dönüm noktası haline gelebilir;
· Sermaye yapısındaki dengesizlik - kurumsal sermaye çıkışları, perakende yatırımcıların yüksek seviyeleri kovalaması;
Zincir üstü satış baskısı yoğunlaşıyor - tüm coin sahipleri dağıtıma giriyor ve balina işlemleri piyasayı bozuyor.
Cowen ve Doctor Profit, düzenlemenin büyüklüğü konusunda farklı yargılara sahip olsalar da, fikir birliği, Eylül ayının boğa piyasasının yukarı döneceği bir an değil, yüzleşilmesi gereken bir test olduğu yönünde.
Bununla birlikte, daha uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, bu tasfiye aynı zamanda boğa piyasasının devam etmesi için gerekli bir adım olabilir ve piyasanın bir sonraki kazanç turuna yer açmak için "en büyük sorunlu nokta alanındaki" aşırı ısınmış pozisyonları temizlemesi gerekir. Yeterli temizlik yapılırsa, BTC sonraki döngülerde yeni zirvelere ulaşabilir ve sonuç olarak ETH'nin uzun vadeli yükseliş mantığı değişmeyecektir.
Orijinal bağlantı