ABCDE duraklatma düğmesine bastı, Çin VC'nin hayatta kalmasının mevcut durumu nedir?

Yazar: Nian Qing

Son zamanlarda, ABCDE'nin kurucu ortağı Du Jun, ABCDE Capital'in yeni projelere yatırım yapmayı bıraktığını ve fon toplama planının ikinci aşamasını askıya aldığını resmen duyurdu ve yeni bir kuluçka makinesi ürünü Vernal'ın piyasaya sürüldüğünü duyurdu. ABCDE'nin geçen yılki 19 atışı özellikle muhafazakar değil ve bol mühimmatlarına rağmen, kripto pazarının mevcut can sıkıntısına hala direnemiyorlar.

FUD VC devriminin başlangıcından bu yana, Crypto VC cehennem gibi bir zorluk altında duraklatma düğmesine basmaya başladı, bazıları artık ateş etmemeyi ve yalnızca yatırım sonrası hizmetleri sürdürmek için çekirdek personeli elinde tutmayı seçti ve bazı VC'ler ikincil yatırıma, projelere, kuluçka merkezlerine, kripto pazarlamasına vb. dönüşmeye başladı.

Aynı dönemdeki Avrupalı ve Amerikalı VC'lerle karşılaştırıldığında, Asyalı VC'ler daha muhafazakar görünüyor. ABCDE yatırım araştırmasının bir ortağı olan Lao Bai, bir ay önce bir soru sordu - Asya, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nde neden "aptal ateş" ediyoruz, bu değerlemede tetiği çekmeye cesaret etmelerinin nedeni nedir? Bu bağlamda, nedenlerin farklı çıkış döngüleri, farklı yatırım kararları ve Asyalı VC'lerin değerler açısından getiriler konusunda daha fazla endişe duyması ve Avrupalı ve Amerikalı meslektaşlarının idealist ve uzun vadeli olması gerçeğini içerebileceğini belirtti.

Buna ek olarak, RootData platformundaki yatırımcı verilerine göre, geçen yılki satış sayısı açısından, Çince konuşulan bölgelerdeki çoğu VC, 10'dan az satışla daha muhafazakar bir yatırım stratejisi benimsemiştir. Tabii ki, Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures gibi hala yüksek frekanslı ticareti sürdüren ve geçen yıl hala 20'den fazla çekim yapan önde gelen risk sermayeleri de var. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA vb. geçtiğimiz yıl hala 10'dan fazla yatırım yapmalarına rağmen, yatırım sayısı bir önceki yıla göre önemli ölçüde düşüktü.

Bu makale, geçen yıl daha az satış yapan büyük Çince konuşan VC'lerin/Çince kurulan VC'lerin mevcut durumunu gözden geçirmektedir.

(Not: Yukarıdaki veriler kamuya açıklanmış yatırımlara dayanmaktadır ve açıklanmayan dahili operasyonlar veya yatırımlar olasılığını dışlamaz.) )

Tutsak Devam Et

OG Pima'nın para çemberinde kurduğu Continue Captial'e son bir yılda sadece 0 adet olan ve en son yatırım geçen yıl Mart ayında yapıldı ve io.net'in Seri A finansmanına katıldı. Pima, para birimi çemberinde kıdemli bir yatırımcıdır, 2013 yılında dijital para birimi alanına girmiştir ve bir dizi tanınmış blok zinciri projesine yatırım yapmıştır. Şu anda, hem iki kurucu ortak hem de Continue Capita "düz yatıyor" durumunda ve resmi blog ve Twitter çalışmıyor. Continue Capita ile ilgili en son haber, geçen yıl Ekim ayında, Continue Capital'in kurucu ortağı Lin Weihong'un 35 milyon doların çalındığından şüphelenildiği ve Lin Weihong'un kendisinin X platformunda bir yanıt yayınladığı zamandı: "Yanlışlıkla çemberden ayrılmadığımı ifşa ettim ve pasif bir şekilde bir hayır kurumu manşeti yaptım."

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto, geçen yılın başında adını Inception Capital olarak değiştirdikten sonra $30 milyonluk ilk fon toplamayı tamamladı ve fon toplamanın tamamlanmasından sonraki altı ay içinde sık sık 16 yatırım yaptı. Son yatırım geçen yıl ağustos ayında yapılmıştı. Ancak Inception Capital'in son bir yılda yaptığı yatırım sayısı sadece 6.

2024'ün ortalarında, Inception Capital'in kurucusu ve genel ortağı David Gan birkaç ay boyunca temasını kaybetti ve sınırlı ortaklar, Ventures Fund I'in sermayesinin kalan %25'ini askıya alarak fonun "kontrollü tasfiyesine" gitmek için oy kullandı. Haziran ayının sonunda Gan yeniden ortaya çıktı ve fonun multisig cüzdanının kontrolünü bırakmayı ve LP'lerin çıkmasına izin vermeyi kabul etti.

Inception Capital, olaydan bu yana büyük ölçüde kapatıldı ve bir dizi yönetici ayrıldı. Inception Capital'de COO ve Araştırma Başkanı ve Platformlar Başkanı ve Yatırımcı olan Calvin Du, 2025 yılında RWA odaklı yeni bir uzman fonu olan TMR Ventures'ı kurdu.

LD Capital

Capital, geçtiğimiz yıl sadece 8 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Eylül ayında yapıldı ve bu, önceki yatırım sıklığından önemli ölçüde daha düşük. LD Capital ayrıca Beco Fund, FoF, hedge fonları, Meta Fund ve diğerleri dahil olmak üzere ikincil piyasa yatırım ve borsa yatırım fonlarına sahiptir. 2023'te LD Capital, Infra, AI ve Dapp'e odaklanan erken aşama bir yatırım fonu olan Cycle Ventures'ı da piyasaya sürdü.

LD Capital'in kurucusu Yi Lihua, Web3 yatırımcılarının düşüşünün, kilitleme kurallarındaki değişikliklerden, düşük yatırım başarı oranından ve yatırımcıların her ikisine de sahip olamayacağı "üçgen bir sorun" oluşturan "iyi projeler, düşük değerlemeler ve büyük miktarlardan" kaynaklandığını söyledi. Ayrıca, birçok yatırımcının bir kotanın yalnızca onda birkaçına sahip olduğuna ve bunun yalnızca mali kayıplara uğramakla kalmayıp aynı zamanda itibar riskleriyle de karşı karşıya kalabileceğine dikkat çekti.

Bixin VenturesÇin

para birimi OG Star tarafından kurulan Bixin Ventures, geçtiğimiz yıl sadece 5 yatırım yaptı ve en son yatırım bu yıl Ocak ayında gerçekleşti ki bu 2024 yılına göre önemli bir düşüş. Bixin Ventures, Bixin Group'un yatırım koludur. 2014 yılında kurulan Bixin Group, Asya'nın en büyük kripto para cüzdanı sağlayıcılarından biridir ve kullanıcılara blok zinciri varlıklarını depolamak ve yönetmek için araçlar sağlamaya kendini adamıştır. Bixin Ventures'ın sosyal medyası hala düzenli olarak çalışıyor ve ekip üyeleri sosyal medyada aktif.

Bixin Ventures'ın kurucusu Xingkong da kısa süre önce sosyal medyada acısını dile getirdi: "Büyük bir düşman olmak için para harcamak, muhtemelen bu kripto para birimi çemberindeki VC'nin kaderini tanımlayabilir" "Herkesin VC hakkında bir yanlış anlaması var, VC kripto para birimi çemberindeki en büyük pırasa ve VC'nin LP'si kripto para birimi çemberindeki en kötü varlık." Borsalar, proje partileri ve KOL'ler tarafından kazanılan paranın tamamı VC tarafından ödeniyor."

LK Venture

LK Venture, daha önce Consensus Lab olarak bilinen blockchain teknolojisi ve uygulama projelerine yatırım yapan Mars Finance'in kurucusu Wang Feng tarafından kurulan bir risk sermayesi kuruluşudur. LK Venture son bir yılda sadece 2 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Ağustos ayında gerçekleşti. Birincil yatırımın askıya alınmasına rağmen, iki ortak, Wang Feng ve Leo Deng, sosyal medyada hala aktifler.

LK Venture'ın kurucusu Feng Wang ayrıca NFT pazar yeri Element'i ve kripto medyası MarsBit News'i kurdu. Son zamanlarda Wang Feng, sosyal medyada kriptoya ek olarak yapay zeka ve robotik gibi yeni teknolojilere de yakından dikkat ediyor ve yakın tarihli bir güncellemede şunları söyledi: "Bitcoin, Ethereum ve SOL, şirketin iyi kripto varlık portföyüdür. Bitcoin için hala "bahse girmek", stoklamak zorundayız ve ayrıca XRP ve SUI'yi de önemsiyoruz. Bitcoin standart yönetim şirketini tam olarak benimseyeceğimiz göz ardı edilemez. "

Mint Ventures

Mint Ventures, en son yatırımı Kasım 2022'de olmak üzere neredeyse bir yıldır birincil piyasaya yatırım yapmadı. İş odağı yavaş yavaş yatırım araştırmasına ve ikincil piyasaya kaymıştır ve sosyal platformu ve podcast'i "WEB3 Mint To Be" hala yüksek sıklıkta güncellenmektedir.

Youbi Capital

Youbi Capital son bir yılda sadece 3 yatırım yaptı, en son yatırım geçen yıl Kasım ayında gerçekleşti ve 2022'den bu yana yatırım sayısı azaldı. Youbi Capital'in resmi sosyal medya platformu hala düzenli bir yatırım sonrası hizmet olarak faaliyet gösteriyor. Chen Li, Çin'de erken bir Bitcoin madencisidir. Kimya alanında doktora derecesine sahiptir ve antikor ilaçlarının geliştirilmesi için ödüller kazandığı Regeneron Pharmaceuticals'ta bilim adamı olarak çalışmıştır. 2015 yılında üniversitedeki bir oda arkadaşı aracılığıyla Bitcoin madenciliğine maruz kaldı ve ardından 2017'de Youbi Capital'in kurucu ortağı oldu.

EVG

Everest Ventures Group (EVG), geçen yıl sadece 7 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Kasım ayında, bu da 2024'e göre önemli ölçüde daha az. Ancak EVG, 300 kişilik küresel bir ekiple kesinlikle çok geniş bir iş kapsamına sahip bir işletme grubudur, grup, bir kripto varlık yönetimi platformu olan Aspen Digital gibi çeşitli kullanım durumlarını kapsayan çeşitli bir ürün portföyü oluşturmuş ve piyasaya sürmüştür ve SocialFi, GameFi ve Defi ürünü Mugen Interactive, kripto sosyal yatırım platformu Kikitrade gibi fintech'i içeren bir dizi ürünü piyasaya sürmüştür. LiveArt gibi markalar.

Fundamental Labs Fundamental Labs

, geçen yıl sadece 1 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Temmuz ayında yapıldı. Kurucusu Raymond Yuan, uzun yıllara dayanan risk sermayesi deneyimine ve yarı iletkenler, TMT, yapay zeka ve diğer alanlarda başarılı bir yatırım geçmişine sahiptir. 2016 yılında kripto endüstrisine geçti ve Hizmet Olarak Blockchain Altyapısı Atlası, Kripto Para Girişim Sermayesi Temel Laboratuvarları ve Dijital Varlık Yönetimi IDEG dahil olmak üzere üç temel işletmeyle CTH Group'u kurdu. 2023'te Raymond Yuan, küresel bir dijital ödeme şirketi olan WSPN'yi de kurdu ve bir USD stablecoin'i olan WUSD'yi piyasaya sürdü.

DeFiance Capital

DeFiance Capital'in son bir yılda sadece 1 yatırımı var ve en son yatırım geçen yıl Mayıs ayında gerçekleşti ve yatırım sayısı önemli ölçüde azaldı. En sonuncusu, kurucunun MIT-Harvard ekibi Optimum için kendi melek finansman turudur. Satış sayısındaki azalmaya rağmen, DeFiance Capital hala sosyal medyada aktif ve yılın başında hala işe alım yapıyordu. Kurucu Arthur Cheong, tanınmış bir KOL olarak üretim yapmaya devam ediyor. Son zamanlarda, fiyatlar manipüle etmek için projeler ve piyasa yapıcılar arasındaki gizli anlaşmanın ve CEX'in körlüğünün mevcut piyasanın yatırım yapamamasının ana nedeni olduğunu söyledi.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures, geçen yıl sadece 2 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Aralık ayında yapıldı. 2024 yılında yılda 8 kez yatırım yaptım. Matrixport Ventures, Asya'nın en büyük kripto finansal hizmetler platformu olan Matrixport'un risk sermayesi koludur. Matrixport, ürünleri arasında Kaktüs Saklama, Spot OTC, Sabit Gelir, Yapılandırılmış Ürünler, Krediler ve Varlık Yönetimi bulunan Jihan Wu tarafından kuruldu.

Basics Capital

Geçtiğimiz yıl Basics Capital'e yapılan yatırım sayısı sadece 4 ve en son yatırım geçen yıl Aralık ayında yapıldı ve bu 2024'teki yatırım sayısından önemli ölçüde daha az.

7 O'Clock Capital 7 O'Clock

Capital, en son yatırımı geçen yıl Nisan ayında olmak üzere son bir yıl içinde 0 yatırım yaptı. Sosyal platformu hala düzenli olarak çalışıyor, ancak yatırım araştırması ve diğer yönler temelde durma noktasında.

Eski Moda Araştırmaları

Eski Moda Araştırmaları'na son bir yılda yapılan yatırım sayısı sadece 1 olup, en son yatırım geçen yıl Eylül ayında gerçekleşmiştir. OFR, eski Binance yöneticileri ve yatırım ekipleri tarafından Temmuz 2021'de kurulan çok stratejili bir blok zinciri yatırım fonudur. Geçen yılın başında, bir dizi ortak ayrıldı.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures, son bir yılda sadece 3 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Aralık ayında yapıldı. Kurucusu Qi Wang, aynı zamanda merkezi olmayan bir ticaret platformu olan DODO'nun kurucu ortağı ve COO'su ve ikincil piyasada bir likidite fonu olan Metrics Ventures'ın kurucu ortağı ve genel ortağıdır. Puzzle Ventures'ın yetkilisi ve kurucusunun sosyal medyası kötü durumda.

Redline DAO

Redline DAO son bir yılda sadece 1 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Ağustos ayında gerçekleşti. 2024'ün başında Redline DAO, Redline Labs'a yükseltmesini duyurdu ve yatırımdan tam ölçekli proje kuluçkasına geçeceğini duyurdu. Projeden sonra araştırma odağı, BTC ve Solana gibi blok zincirlerinin gelişimini ve ekosistem büyümesini izlemeye devam edecek. Kurucusu ve yönetici ortağı Kris Li, ikincil piyasaya odaklanan, kendi başına başarılı bir tüccardır.

Yukarıdaki kripto yerel fonlarına ek olarak, kripto sektöründeki yatırım sayısını önemli ölçüde azaltan Çince konuşan bazı kapsamlı risk sermayedarları da var

• ve geçen yıl Zonff Partners'a yapılan yatırım sayısı sadece 2. En son yatırım Kasım ayında yapıldı;
• Geçtiğimiz yıl Danhua Capital'e (DHVC) yapılan yatırım sayısı sadece 0 ve en son yatırım geçen yıl Haziran ayında yapıldı;
• Sky9 Capital (Sky9) geçen yıl sadece 5 yatırım yaptı, en son yatırım geçen yıl Ağustos ayında yapıldı ve kripto alanındaki yatırımdan sorumlu ortak Niu Fengxuan geçen yıl Nisan ayında ayrıldı;
• Initiate Capital, geçen yıl sadece 2 yatırım yaptı ve en son yatırım geçen yıl Kasım ayında yapıldı.