Aslında, DeFi'nin temel sorunu likidite parçalanmasıdır. Ne demek istiyorsun? Her zincirin kendi borç verme protokolü, DEX'i, köprüsü vardır. Her dağıtım yaptığınızda, TVL'yi yeniden çekmeniz ve varlık havuzları tahsis etmeniz gerekir. TVL, tüm ağın toplam hacmi gibi görünüyor, ancak gerçek likidite sığ, kayma yüksek ve faiz oranı büyük ölçüde dalgalanıyor. Örneğin, Aave 17 zinciri destekliyor ve TVL bunun 4 milyar dolar olduğunu gösteriyor, ancak bunun %90'ı ilk 3 zincirde yoğunlaşıyor. Kalan zincirler, borç almak isterlerse derinlik ve faiz oranları açısından istikrarsızdır. Bunun altında yatan neden, DeFi arasında birleşik bir yürütme ve takas katmanının olmaması ve standart bir likidite yapısının olmamasıdır. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis orijinal yapıyı bozar: Temel mantık, tüm zincir içi borç verme ve borç verme davranışlarını hesaplama ve işbirliği için bir takas katmanında birleştirmek ve ardından yerel zincir üzerinde uzlaşmayı tamamlamaktır. Yapı, tipik bir merkez-uç mimarisidir: ▰ Temizleme Katmanı Tüm hesap verilerinin, borç verme pozisyonlarının, faiz oranı modellerinin, varlık durumunun küresel yönetiminden sorumlu olan Sei'de konuşlandırıldı. ▰ Yerleşim Katmanı Bağlı her zincir, varlık saklama ve yerel uzlaşma için hafif bir kasa dağıtır. Bu yapı neyi çözer: ⛀ Tüm varlıklar birleşik bir muhasebe sistemine bağlıdır ve faiz oranı hesaplamaları ve risk yönetimi daha az parçalıdır. ⛀ Kullanıcılar, varlıkların tekrar tekrar yatırılmasına ve çekilmesine gerek kalmadan herhangi bir zincir üzerinde işlem başlatabilir. ⛀ Likiditenin tekrar tekrar dağıtılmasına gerek yoktur ve her zincir derinliğe ve fiyatlara anında erişebilir. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovas'ın Arka Planı: Clovis, ilk olarak @SeiNetwork üzerinde bir borç verme+DEX kombinasyon protokolü oluşturan ve yeniden kullanmadan önce likiditeyi doğrulayan @YeiFinance ekip tarafından oluşturuldu. Bu anlaşmada, aylık 200 milyon dolardan fazla işlem hacmi, 5,5 milyon yıllık gelir ve 400 milyondan fazla TVL ile YeiLend ve YeiSwap fonları birbirine bağlandı. Ayrıca Sei'deki en aktif protokollerden biri olan @BinanceWallet'un Kazan sayfasına da bağlanır. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis'in dört direği: ▰ Clovis Pazarı Zincirler arası borç verme sisteminde, ipotek oranını, pozisyonunu ve faiz oranını hesaplamak için tüm zincirlerin varlıkları birleşik bir hesap sistemi altında toplanır. ▰ Clovis Borsası Piyasa üzerine inşa edilen DEX'ler, LP varlıkları olarak mevduat sertifikalarını kullanır, bu nedenle LP'ler yalnızca işlem ücreti almakla kalmaz, aynı zamanda geleneksel AMM'lerden bir gelir hattı daha fazla olan borçlanma faizi de alır. ▰ Clovis Taşımacılığı Harici köprüleyicilere dayanmayan yerleşik çapraz zincir köprüleri. Neredeyse ikinci seviye transferler gerçekleştirebilir ve zincirler arasındaki sermaye durumuna göre otomatik olarak ayarlanabilir, verimliliği artırır ve maliyetleri düşürür. ▰ Clovis Kasaları Varlık yönetimi modülü, geçici olarak atıl kalan varlıkları otomatik olarak düşük riskli veya yüksek getirili harici strateji havuzlarına yatırır ve bir kuruş bile israf etmemeye çalışır. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Çekirdek: Birleşik likidite → Bileşik nakit akışı Tüm protokolün en belirgin etkisi, tüm likiditenin katmanlar halinde kullanılabilmesidir. Yatırılan varlıklar tek bir şekilde kilitlenmeyecek, aynı zamanda borç verme ve piyasa yapıcılığı gibi gelir stratejilerine katılabilecektir. Her kullanıcının mevduatı teorik olarak birden fazla gelir hattı elde edebilir, bu da aslında zincirler arası bir bileşik faiz mekanizmasıdır. Proje tarafı, bu birleşik likiditeye dayalı olarak çeşitli portföy getirileri de tasarlayabilir. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Gelecek potansiyeli: Verim ticareti Clovis ayrıca gelecekteki genişlemeler için yer bırakacak şekilde tasarlanmıştır. En dikkate değer olanı, çeşitli gelir haklarını ticaret için varlıklara paketlemek olan verim ticaretidir. Geçmişte bunların yapılmasının zor olmasının nedeni, gelirin birleştirilememesi, faiz sisteminin tek tip olmaması ve gelir yaratma yönteminin çok dağınık olmasıydı. Ancak Clovis, tüm kazançları tek bir takas sistemi altında birleştirdi ve bu kazançların aktifleştirilmesi tasarımını mümkün kıldı. Bu kısım sorunsuz bir şekilde başlarsa, Clovis'in bir likidite altyapısından tüm DeFi için bir getiri karşılaştırma katmanına geçmesi muhtemeldir. ◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤ Parçalanmayı çözmekten, borç vermeye, ticarete, köprülemeye ve ardından gelecekte bir getiri varlık piyasası oluşturmaya kadar, Clovis DeFi altyapısı yolunda daha da ileri gidebilir.