🪙Echelon Market: Move ekosistemi için tek bir protokolden borç verme katmanına @EchelonMarket, tüm Move ekosisteminin likiditesini birbirine bağlayan ve varlık kullanımını ve getirilerini iyileştiren evrensel bir para piyasası olmayı amaçlayan, Move programlama dili üzerine inşa edilmiş, merkezi olmayan, gözetimsiz bir borç verme protokolüdür. Şu anda toplam 298 milyon dolarlık mevduat ve 84 milyon dolardan fazla borçlanma ile 15'ten fazla varlığı desteklemektedir. Protokol, @PythNetwork ve @switchboardxyz tarafından sağlanan oracle'lar ve @LayerZero_Core ve @wormhole aracılığıyla zincirler arası köprüleme ve teminat açma tarafından desteklenmektedir. Temel işlevi aşırı teminatlandırılmış borç vermedir: kullanıcılar pasif gelir elde etmek için varlıkları ödünç verebilir ve ayrıca kaldıraç elde etmek veya diğer fonlama ihtiyaçlarını karşılamak için varlıkları ödünç alabilir.

💰Finansman. Proje daha önce 24 yılda 3,5 milyon dolar topladı ve @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital ve birçok melek yatırımcının katılımıyla @ambergroup_io tarafından yönetildi.

📠 Mekanizmaya giriş @EchelonMarket, olgun DeFi protokollerinin deneyiminden öğrendiği bilgilere dayanarak, Move ekosisteminin özelliklerine dayalı olarak özelleştirilmiş bir tasarım yaptı: 1⃣ Ayrılmış borç verme piyasası: Her varlık çifti, kullanıcıların başka bir hedef varlığa borç vermek için bir teminat varlığı yatırdığı ayrı bir piyasada çalışır. Bu mekanizma, riskleri etkin bir şekilde izole eder, yüksek volatiliteli teminat fırtınasının tüm sistemi etkilemesini önler ve bir bütün olarak anlaşmanın ödeme gücünü ve istikrarını artırır. 2⃣ Aşırı teminatlandırma ve LTV: Tüm borçlanmalar aşırı teminatlandırılmıştır. Anlaşma, her piyasa için maksimum bir kredi-değer oranı belirliyor ve borçluların LTV'lerini eşiğin altında tutmaları veya tasfiye riskiyle karşı karşıya kalmaları gerekiyor. 3⃣ Mevduat ve Kazanç Getirisi: Borç verenler, borçluları finanse etmek için varlıkları likidite havuzlarına yatırır ve bu da otomatik olarak birleştirilen Arz APR'si kazanır. Gelir, borçlanma faizinden oluşur ve faiz oranı, varlıkların kullanım oranına göre dinamik olarak dalgalanır. 4⃣ Hazine Hesap Sistemi: Protokol, mevduat, faiz ve taleplerdeki tüm değişiklikleri izlemek için merkezi bir hazine muhasebe sistemi kullanır. Faiz oranı arttıkça, hazinenin toplam değeri artar ve borç verenlerin payı aynı anda artar, bu da gelir dağılımı ve muhasebe yönetimi sürecini büyük ölçüde basitleştirir.

📈 Risk kontrol çerçevesi @EchelonMarket Bir dizi çok seviyeli risk yönetimi mekanizması oluşturulmuştur: 1⃣ Faiz oranı modeli: Her varlık piyasası, zaman ağırlıklı değişken faiz oranı modeli kullanılarak bağımsız bir faiz oranı hesaplama sözleşmesi ile donatılmıştır. Faiz oranları arz ve talebe göre dinamik olarak ayarlanır: fonların kullanım oranı yüksek olduğunda, daha fazla mevduat çekmek ve borçlanmayı caydırmak için faiz oranları yükselir; Kullanım düşük olduğunda, borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranları düşer. 2⃣ Tasfiye mekanizması: Kullanıcının sağlık faktörü 1'den düşük olduğunda, pozisyonları tasfiye etmek için tetiklenecektir. Tasfiye memuru, borçlarının bir kısmını veya tamamını geri ödeyerek ve borçları için teminat alarak şüpheli alacak riskini kontrol edebilir. 3⃣ Temel Risk Parametreleri: Protokol, arz/borç verme üst sınırları, maksimum LTV, tasfiye eşikleri ve rezerv faktörleri (faizin bir kısmı protokolün hazinesine tahsis edilir) dahil olmak üzere her varlık için ayrıntılı risk parametreleri belirler. Bu parametreler idare aracılığıyla esnek bir şekilde ayarlanabilir. 4⃣ Verimlilik Modu: Bu model, sabit paralar ve LST gibi yüksek korelasyona sahip varlıklar için tasarlanmıştır ve kullanıcıların kaldıraç stratejileri için önemli bir araç olan eMode kapsamında daha yüksek LTV elde etmelerine ve daha az teminatla daha fazla varlık ödünç vermelerine olanak tanır. 5⃣ Anlaşma ücreti: Anlaşma, her kredi için bir kerelik bir başlangıç ücreti alır ve oran %0,10~%0,25'tir. Ücret, kullanıcı borcuna dahil edilir ve protokole güvenlik denetimlerini, ekosistem gelişimini ve likidite teşviklerini desteklemek için önemli bir gelir kaynağı sağlar.

🪂 Puan Programı Puanların ilk sezonu 9 Mart'ta sona erdi ve toplam 60 milyar puan verildi ve 60.000'den fazla cüzdan dağıtıldı. Şu anda ikinci sezonunda olan Puan Programı, ödünç alınan her 1 ABD Doları için 1 puan ve ödünç alınan her 1 ABD Doları için 3 puandan, ödünç alınan her 1 ABD Doları için 2 puana ve ödünç alınan her 1 ABD Doları için 4 puana kadar puan getirisini artırdı. ve Yönlendirme Programı: Yönlendirilen kullanıcı tüm puanların %5'ini alır ve Yönlendirilen Kullanıcı, Yönlendirilen Kullanıcının puanlarının %10'unu alır. 📈Veri analizi. Defillama'ya göre, mevcut müzakere edilen TVL yaklaşık 152 milyon dolar ve bunun @Aptos zinciri yaklaşık 126 milyon dolar katkıda bulunuyor ve çok zincirli genişleme stratejisi, Hareket zincirinde 23,48 milyon dolar TVL ve Echelon Zincirinde 2,84 milyon dolar TVL ile meyve vermeye başladı. Kümülatif ücret geliri yaklaşık 3.12 milyon dolar ve yıllık ücret gelirinin 4.15 milyon dolar olması bekleniyor. Şu anda, yıl başında 140.000 olan toplam kümülatif kullanıcı sayısı 270.000'e yükseldi ve toplam borçlanma tutarı 119.47 milyon ABD dolarına ulaştı. Toplam borçlanmanın TVL'ye oranı (diğer bir deyişle sermaye kullanımı) yaklaşık %78,3'tür. Yüksek kullanım oranı, protokolün maliyet yaratması için çok faydalıdır ve ayrıca protokolün risk yönetimine daha yüksek gereksinimler getirir, bu da kullanıcıların para çekme ihtiyaçlarını karşılamak için her zaman yeterli likidite olmasını sağlamalıdır.

özet @EchelonMarket, kasa muhasebe sistemine dayalı birleştirilebilir bir borç verme piyasası oluşturmak için @Aptos ve @ThalaLabs tarafından ortaklaşa kuluçkaya yatırıldı. Echelon, orijinal tek borç verme protokolünden itibaren kademeli olarak çok zincirli, birlikte çalışabilir ve birleştirilebilir bir DeFi finansal ekosistemine dönüşüyor. Geliştirme yolu açıktır: tek bir borç verme ürününden çok zincirli bir finansal ekosisteme. Stratejik evrim üç aşamaya ayrılabilir: ilk aşama, Aptos zinciri üzerinde sağlam bir borç verme ürünü oluşturmaktır. İkinci aşama, Hareket gibi diğer Move ekosistemlerine yatay olarak genişlemektir. Üçüncü aşama, dikey entegrasyon ve kendi özel uygulama zincirinin başlatılmasıdır. "Zincir üstü altyapı + uygulama protokolü"nün entegre düzeni sayesinde Echelon, DeFi merkezine doğru ilerliyor ve Move ekosistemi için önemli bir likidite motoru ve borç verme portalı haline geliyor.

📖 Makalenin tamamını ilk okuyan siz olun: