Kriptoda kullanılmayan en büyük pazarlardan biri, yetersiz teminatlandırılmış borç vermedir.
@3janexyz bunu daha da ileri götürerek, teminat gerektirmeyen kullanıcılar için teminatsız kredilerin kilidini açar.
🧵
Raporun tamamı 3Jane'in altyapısını, kredi çerçevesini ve daha fazlasını kapsar.
1/ Yetersiz teminatlandırılmış borç verme neden işe yaramadı?
Kripto kredi patlaması sırasında, CeFi borç verenleri, ilişkilere ve "kurumsal gelişmişliğe" dayalı olarak milyarlarca teminatsız kredi verdi. Luna çöktüğünde ve 3AC temerrüde düştüğünde, 49 milyar dolarlık kripto kredisi ortadan kayboldu.
TrueFi ve Goldfinch gibi DeFi protokolleri başarısız oldu. CeFi, tüm büyük bilet talebini ele geçirirken, protokoller hiçbir yaptırım ve zayıf güven mekanizmalarıyla rekabet edemedi.
2/ 3Jane, USDC kredileri için herhangi bir teminat gerektirmeyen krediye dayalı bir para piyasası oluşturmak için seleflerinden ders alıyor.
Bu, verilerinizi ifşa etmeden kredibiliteyi doğrulayan sıfır bilgi kanıtları (ZKP'ler) aracılığıyla mümkün olur.
ZKP'ler ile kullanıcılar, bilgileri 3Jane'e açıklamadan kredilerini, gelir geçmişlerini vb. kanıtlayabilirler.
3/ Bu, kredi koşullarını belirleyen 3Jane'in Kredi Algoritması (3CA) ile mümkündür:
Kredi limitiniz, riske göre ayarlanmış varlıkları ve nakit akışlarını dikkate alır.
Faiz oranınız, gecikme cezalarıyla birlikte bir taban oran artı kişisel risk priminizden oluşur. Aylık ödemeler, protokol geri ödeme oranının veya ömür boyu portföy takdirinin minimumudur.
Hem zincir içi hem de zincir dışı verileriniz bu hesaplamalara dahil edilir.
5/ 3Jane, Morpho'nun mimarisini önemli değişikliklerle geliştiriyor:
• Risk dilimi: Borç verenler USD3 (kıdemli, daha güvenli) veya sUSD3'ü (küçük, daha yüksek getiri ancak önce zararı alır) seçer
• Dinamik oranlar: Baz oranlar kullanıma uyum sağlarken, atıl fonlar otomatik olarak Aave getirisi elde eder
• Kişiselleştirilmiş fiyatlandırma: Her borçlu, yalnızca havuz oranlarını değil, riske göre ayarlanmış kendi oranını öder
Bu, geleneksel p2p kredisine kıyasla daha sofistike bir pazar yaratır.
6/ 3Jane nerede yetersiz kalıyor:
• Gizlilik riski: Düğüm operatörleri, kullanıcı verilerini açığa çıkarmak için teorik olarak gizli anlaşma yapabilir.
• Yalnızca ABD: Yaptırım mekanizması, protokolü lansman sırasında ABD'li borçlularla sınırlar.
• Yavaş tahsilatlar: Borç tahsilatı aylar alabilir ve bu da borç verenleri belirsizlik içinde bırakabilir.
• Küçük çizgiler: İlk kredi limitleri muhafazakar olacak ve bu da çekiciliği azaltacaktır.
• Kademeli risk: Toplu temerrütler, korumalara rağmen banka kaçışlarını tetikleyebilir.
15,85 B
75
Bu sayfadaki içerik üçüncü taraflarca sağlanmaktadır. Aksi belirtilmediği sürece, atıfta bulunulan makaleler OKX TR tarafından kaleme alınmamıştır ve OKX TR, bu materyaller üzerinde herhangi bir telif hakkı talebinde bulunmaz. İçerik, yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmıştır ve OKX TR’nin görüşlerini yansıtmaz. Ayrıca, sunulan içerikler herhangi bir konuya ilişkin onay niteliği taşımaz ve yatırım tavsiyesi veya herhangi bir dijital varlığın alınıp satılmasına yönelik davet olarak değerlendirilmemelidir. Özetler ya da diğer bilgileri sağlamak için üretken yapay zekânın kullanıldığı durumlarda, bu tür yapay zekâ tarafından oluşturulan içerik yanlış veya tutarsız olabilir. Daha fazla ayrıntı ve bilgi için lütfen bağlantıda sunulan makaleyi okuyun. OKX TR, üçüncü taraf sitelerde barındırılan içeriklerden sorumlu değildir. Sabit coinler ve NFT’ler dâhil olmak üzere dijital varlıkları tutmak, yüksek derecede risk içerir ve bu tür varlık fiyatlarında büyük ölçüde dalgalanma yaşanabilir. Dijital varlıkları alıp satmanın veya tutmanın sizin için uygun olup olmadığını finansal durumunuz ışığında dikkatlice değerlendirmelisiniz.