Avellaneda ve Stoikov AS mm modelinin birden fazla gerçekçi olmayan özelliğe sahip olduğuna daha önce dikkat çekmiştim. Gelecek bir tweet'te bir liste oluşturacağım. Ama daha önce gündeme getirdiğim bir şeye geri dönmek istiyorum ama tekrar etmekte fayda var. AS, fiyat işaretlerini veya öncelik kuyruklarını içermez. Bu sürekli bir fiyat modelidir ve teoride, orta fiyat stokastik dinamikler altında geliştikçe teklifi değiştirmeniz ve sormanız amaçlanmıştır. Gaz maliyetleri karşılanabilir ve yalnızca yapıcı alıcı ücretleri alınabilir, bu da mm üzerindeki yükü hafifletir ve daha sıkı spreadlere yol açar. Bununla birlikte, bir siparişi değiştirdiğimizde kuyruktaki önceliğimizi kaybederiz, bu nedenle iptal ücreti olmasa bile (ve iptallere öncelik verseniz bile) iptalle ilişkili bir fırsat maliyeti vardır. AS'ın sürekli fiyatlandırma modelinde, değişen varlık fiyatına göre emirleri iptal etmeye devam ettiğiniz ve kuyruğun arkasına gitmeye devam ettiğiniz ve emirlerinizin asla yerine getirilmediği bir durum hayal edilebilir! Öte yandan, büyük bir hevesle iptal etmezsek, eski tekliflerimizin alınmasından korkulur. Ama 1) bu tam olarak ne anlama geliyor ve 2) nasıl düzeltilir? 1) Alınmak, teklifimizin eski olduğu ve bilgili bir tüccarın bize karşı hareket edeceği yönündeki olağan endişeyi ifade eder. 2) Basit bir sezgisel reçete ile nasıl düzeltileceğini öğrenmek için @aptos konuşmama katılmanız gerekecek. 😇😇😇