OKX TR Araştırma Raporunun yeni sayısında, Efloud, Kripto Mevsimi ve The Gunslinger’ın derinlemesine analizleriyle piyasanın nabzını tutuyoruz! Bitcoin’in kritik direnç bölgelerindeki hareketleri, Ethereum’un destek seviyelerindeki güncellemeler ve kripto piyasasına yön veren gündemler bu sayıda öne çıkıyor. Kripto yatırımcıları için yol haritası niteliğindeki bu analizleri kaçırmayın!
Teknik Analiz
Analist: Efloud (X Hesabı)
Bitcoin (BTCUSDT), Bitcoin Dominance (BTC.D) ve Ethereum/Bitcoin (ETHBTC)
Önceki analizlerden önemli notları grafik üzerinde görebilirsiniz.
Fiyat, kırmızı kesikli çizginin kaybıyla birlikte 93,100 - 94,500 dolar arasındaki destek bölgesinden güç bularak yeniden 102,000 dolar seviyelerine yükseldi. Ancak bizim için kritik olan bu bölgenin denge noktası, yani kırmızı kesikli çizginin üzerinde kalıcı olamadı. 99,500 dolar seviyesinin yeniden kazanılması, yükseliş temelli düşünceleri güçlendirecektir.
Günlük Talep Alanı kaybedilirse, bir diğer destek seviyesi olarak 4H Talep Alanı öne çıkıyor.
Önceki analizde de belirttiğim gibi, 106,150 dolar direncinin aşılması durumunda fiyat, bir diğer farazi (Fibonacci Extension aracıyla tahmini olarak hesaplanan) direnç bölgesi olan 114,600 dolar seviyelerini test etme eğiliminde olabilir.
Fiyat bu aralıkta kaldığı sürece, "chopping zone" olarak bilinen dalgalı ve yorucu fiyat hareketi devam edecek. Bu süreç, özellikle altcoin trader’larını zorlayabilir. Bu aşamada takip edilmesi gereken en önemli iki grafik ETHBTC ve BTC Dominance pariteleridir.
Bitcoin Dominance kanalın üst bandından reddedildi, ancak kararlı yükselişini sürdürüyor. 60-61 yüzde aralığı daha önce direnç bölgesi olarak çalışırken, şu anda destek görevi görüyor. Ancak bu tür paritelerde 1-2 yüzde sapma payı olabileceğinden, 59 yüzde seviyesindeki destek bölgesini daha kritik olarak değerlendiriyorum.
Bu seviyenin kaybıyla önce kanalın alt bandı, ardından 55 yüzde bölgesinin test edilmesi muhtemeldir. Böyle bir senaryoda, altcoin’ler kısa vadeli de olsa bir rahatlama yaşayabilir.Bu verilerle eş zamanlı olarak ETHBTC paritesinin incelenmesi, ek bir onay mekanizması veya ön sinyal niteliğinde fayda sağlayabilir. Şu anda fiyat, 2020 yılında büyük ralliyi başlattığı destek bölgesinden güç bulmuş durumda. Eğer bu yeşil bölge kaybedilirse, bir diğer destek bölgesi olarak 0.0021 civarları öne çıkıyor.
Yükseliş senaryosunda, fiyatın ilk karşılaşabileceği direnç bölgesi 0.0325 - 0.03, ardından 0.035 seviyesidir. Parabolik düşüş trendinin kırılımı, kısa-orta vadede ETHBTC için olumlu bir gelişme olabilir. Yüksek zaman diliminde (HTF) uzun süredir düşüş yönlü bir piyasa yapısı çizen ETHBTC için, bu kırılım bir trend dönüş katalizörü yaratabilir.
Ethereum (ETHUSDT)
Fiyat, mavi kutulu bölgenin kaybının ardından 2,800 dolar seviyesindeki güncel destek bölgesinden güç bularak, aynı gün içinde 2,910 dolar seviyesini yeniden test etti. Ancak yeşil kutunun üzerinde kalıcılık sağlayamadığı için tehlike devam ediyor. Eğer fiyat bu bölgede tutunamazsa, yeni alıcı bulmak için yönelmesi muhtemel ilk bölge 2,400 - 2,300 dolar aralığı olarak göze çarpıyor.
2,900 dolar bölgesinin kazanımı sonrası fiyatın tekrar mavi kutulu bölgede olan 3,200 - 3,050 dolar aralığını test etme durumu değerlendirilebilir.
Bu bölgelerden gerçekleşecek düzeltmeler, eski swing low’larını (salınım diplerini) ihlal etmedikçe, ilerleyen süreçte fiyatın direnç noktalarının 3,600 ve 3,800 dolar seviyeleri olabileceğini düşünüyorum.
Grafikte Accumulation Zone (Birikim Alanı) olarak belirtilen bölgenin güçlü bir destek seviyesi olduğunu unutmamak gerek. Ancak bu bölgenin kaybı, katastrofik bir etki yaratabilir. Böyle bir senaryoda, fiyatın ucuzlama bölgesi olarak önce 1,800 dolar, ardından 1,600 dolar seviyeleri gündeme gelebilir.
Zincir Üstü Analiz
Analist: Kripto Mevsimi (X Hesabı)
Bitcoin’de uzun vadeli yatırımcıların satışlarının azaldığını ve yeniden birikim yapmaya yaklaştıklarını görüyoruz. Uzun vadeli yatırımcılar, on-chain dinamiklerine göre 155 gün ya da daha fazla süredir yaptıkları alımlara sadık kalan yatırımcılar olarak tanımlanır. Elleri daha sıkıdır sürenin üzerine çıkıldığında daha az satış odaklı baktığı bilinen yatırımcı modelleridir. Bu nedenle alımları da satımları da önem taşır; hareketleri piyasanın gürültüsünden bağımsız, anlamlı sinyaller arz eder.
Yukarıdaki tabloya baktığımızda, Ağustos-Eylül-Ekim 2024 aylarında ciddi bir birikim yaptıklarını, ancak fiyat hareketlerinin yükselmesiyle birlikte, 65K’dan 100K’ya hareket gerçekleştiğinde satışlarını yoğunlaştırdıklarını görüyoruz. Bu bölgeyi uzun vadeli dağıtım bölgesi olarak değerlendirdiler. Ancak bu satış dalgasının yoğunluğunun 2025 yılının başı itibarıyla azaldığını da gözlemleyebiliyoruz.
Daha büyük çerçevede incelediğimizde, uzun vadeli yatırımcıların yeniden birikim sürecine girebileceklerini ve yeşil bölgeye doğru hareket edebileceklerini söyleyebiliriz. Ancak bu noktada nihai dip seviyesine ulaşıldığı yanılgısına kapılmamak gerekiyor.
Örneğin, yukarıdaki tablo 2021 Aralık sonrası ile 2022’nin son çeyreği arasındaki dönemi gösteriyor. Daha küçük satış dalgaları bile piyasanın olumsuz hareket etmeye devam etmesine neden olabiliyor. Uzun vadeli yatırımcıların birikim yaptığı bu yeşil bölgeler, ancak belirli seviyelerde piyasanın stabilize olmasını sağlıyor veya yerel tepeler oluşturuyor.Özetle, Bitcoin’de uzun vadeli düşünüyorsanız, bu yatırımcı grubunun davranışlarını izlemek önemlidir. Şu anda satış odaklı hareket etmiyorlar; önemli bir satış yoğunluğunu tamamlamış durumdalar ve birikim sürecine geri dönmeye yakınlar diyebiliriz.
Yukarıdaki tabloda, uzun vadeli yatırımcıların birikim yaptığı bölgelere rağmen, fiyatın 2022’nin son çeyreğinde 15K’ya kadar gerilediğini, ancak 2023 sonu - 2024 başı itibarıyla, düşüş sürecinde yaptıkları bu birikimlerin meyvelerini topladıklarını görüyoruz.
Küresel Gündem
Analist: The Gunslinger (X Hesabı)
Riskli varlıklar sınıfında, Şubat ayı, Donald Trump’ın Meksika ve Kanada’ya getirdiği ek gümrük vergilerinin ardından, Amerika’nın diğer büyük ticaret pazarlarında da benzer bir politika izleyeceği beklentisiyle yüksek volatilite ve belirsizlik içinde geçiyor. Bu ortamda, işlem hacimleri düşük seyrediyor ve piyasada satıcılı bir fiyatlama dinamiği hakim.
BTC önderliğinde kripto piyasası, bu düzenlemelerin getirdiği belirsizlik ve küresel çalkantıya oldukça negatif bir tepki verdikten sonra, özellikle ETF’ler başta olmak üzere, kurumsal yatırımcılar tarafında sınırlı para çıkışı yaşansa da son dönemin en düşük işlem hacimleriyle seyreden bir süreçten geçiyor. Seçilmiş başkanın göreve gelmesinden bu yana, riskli ya da risksiz tüm varlık sınıflarında belirgin bir belirsizlik hakim olmuş durumda. 2024 yılında Amerikan enflasyonunun düşeceği ve parasal genişleme (QE) dönemine girileceği beklentisi ile başkanlık seçimi gibi katalistler, piyasaları yukarı yönlü fiyatlama konusunda desteklese de, yılın geride bıraktığımız 1,5 ayında fiyatlamaların negatif haber akışlarına daha duyarlı hale geldiğini görüyoruz.
Trump’ın Gazze konusundaki politikaları, bölgedeki başat aktörlerin beklentileriyle örtüşmediği gibi tansiyonu da artırıyor. Dün akşam Vladimir Putin ile yaptığı görüşmeyi oldukça olumlu bir dille değerlendirmesi piyasalar açısından pozitif bir gelişme olarak görülse de, Amerikan dış siyasetine yönelik piyasa katılımcılarının beklediği olumlu hava henüz oluşmuş değil. Savaş cephelerinde hafta sonu beklenen ateşkes ihtimali gerçekleşene kadar, piyasadaki temkinli ve negatif hava devam edecek gibi görünüyor.
Dün açıklanan Amerikan CPI (Tüketici Enflasyonu) verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, bu belirsizlik ortamında riskli varlıklar açısından ekstra negatif bir gelişme oldu. Veri sonrasında Powell, faiz politikasında gevşeme sağlanabilmesi için enflasyon verilerinde anlamlı düşüşler görmeleri gerektiğini ve merkez bankasının enstrümanlarını kullanmakta aceleci davranmayacaklarını belirtti. Şahin tondaki bu açıklama, faiz indirimi beklentilerini bir süre daha ötelemiş oldu. Konuşması sırasında, PPI verisinin (Üretici Fiyat Endeksi) Fed açısından daha önemli olduğunu vurguladığından, piyasanın dikkati bugün açıklanacak bu veriye çevrildi. Beklenenden daha yumuşak bir veri, piyasalara rahatlama sağlayabilir. Ancak dün gelen tüketici enflasyon verisi gibi, beklentilerin üzerinde bir rakam açıklanırsa, son dönemde gözlemlediğimiz riskten kaçış (risk-off) fiyatlaması daha da derinleşebilir.
Kripto piyasasında ise Powell’ın, Amerikan bankalarının bu alanda hizmet verebilmesine destekleyici bir tonda mesaj vermesi, başta BTC olmak üzere altcoin piyasasında da tepki hareketinin momentum kazanmasını sağladı. Öte yandan, 21Shares tarafından ETH staking önerisinin sunulması uzun süredir beklenen bir gelişmeydi. ETH ETF’lerine beklenen sermaye girişinin gerçekleşmemesinin en büyük sebeplerinden biri, kurumsal yatırımcıların staking yapamıyor oluşuydu. İlk etapta WLFI’nin ETH stake etmesi ve ardından bu alanda bir onayın gelmesi durumunda, parite için kurumsal yatırımcılara anlatılabilecek güçlü ve önemli bir hikaye oluşmuş olacak. Bu onay yalnızca ETH için değil, aynı zamanda ilerleyen süreçte onay bekleyen diğer ETF’ler için de kurumsal yatırımcılara avantaj sağlayarak piyasaya derinlik kazandırabilir.
© 2025 OKX TR. This article may be reproduced or distributed in its entirety, or excerpts of 100 words or less of this article may be used, provided such use is non-commercial. Any reproduction or distribution of the entire article must also prominently state:"This article is © 2025 OKX TR and is used with permission." Permitted excerpts must cite to the name of the article and include attribution, for example "Article Name, [author name if applicable], © 2025 OKX TR." No derivative works or other uses of this article are permitted.
