Efloud, The Gunslinger ve Barış Kardeş'in uzman bakış açılarıyla hazırladığımız bu sayıda; Bitcoin’in kritik direnç hamlelerinden Ethereum’un taze destek sinyallerine, dominans verilerinden on-chain göstergelere kadar her detayı masaya yatırıyoruz!
Prestijli yatırımcılar için strateji rehberi niteliğindeki bu analizler, piyasa iniş-çıkışlarında yolunuzu aydınlatacak.
Teknik Analiz
Analist: Efloud (X Hesabı)
Bitcoin - Yatay Seyir Devam Ederken Destekler Güçleniyor
Son iki haftadır Bitcoin’in yatay hareketini sürdürmesi, yüksek zaman diliminde belirlenen destek ve direnç seviyelerinde bir değişiklik yaratmamıştır.
Geçtiğimiz raporda farazi direnç olarak belirttiğimiz $114.500 seviyesi yukarı yönlü kırılmış, fiyat $123.300 seviyelerine kadar yükselerek yeni bir zirve oluşturmuştur. Bu yükselişin ardından, aynı bölge bu kez destek olarak görev yapmış ve fiyat yeniden yatay seyir bölgesine çekilmiştir.
Bitcoin’in kurumsal pozitifliği, ETF akışları ve jeopolitik kabul alanlarının genişlemesi varsayıldığında, küçük düzeltmeler ve yatay yapılar ardından yükselişin devam etmesi olası görünmektedir. Bu senaryoda, teknik olarak takip edilmesi gereken yeni farazi direnç seviyeleri şunlardır: $135.315, $158.694
Daha önce vurguladığımız düşük zaman dilimindeki destek bölgesi olan $117.500 – $116.700 aralığı üç kez başarıyla çalışmış ve bu süreçte X üzerinden yaptığımız güncellemelerde $119.700 seviyesinde kâr realizasyonu uyarısı paylaşılmıştır. 🔗 İlgili X postu için tıklayın Kısa vadeli grafikte, yeşil ve kırmızı kesikli çizgiler arasında oluşan fiyat aralığı (range) dikkatle takip edilmelidir. Manipülasyon sonrası aralığa geri dönen Bitcoin’in, kırmızı kesikli çizgiyi aşması halinde pozitif momentumunu koruyabileceği öngörülmektedir. Bu senaryoda, özellikle $116.000 seviyesinin bull'lar tarafından korunması, yükseliş yapısının devamlılığı açısından kritiktir.
Ethereum - Liderlik Görevini Üstlendi
Bitcoin’in yatay seyrini koruduğu ve Bitcoin Dominance’ın düşüş eğilimi gösterdiği ortamda, Ethereum piyasa liderliği rolünü üstlenmiş ve diğer altcoin’lere pozitif hava taşımıştır.
Geçtiğimiz raporda belirttiğimiz yükseliş senaryosu dâhilinde, $3.830 seviyesindeki dengesizlik bölgesi (imbalance) başarıyla onarılmış ve ardından $3.500 seviyesindeki destek alanı fiyata yeni alıcılar kazandırarak Ethereum’un güçlü kalmasına katkı sağlamıştır.
Bu bölgenin kaybı durumunda, bir sonraki yüksek zaman dilimli destek seviyesi olarak $3.150 bölgesi takip edilmelidir. Ancak ETHBTC paritesindeki güçlü duruş, BTC’nin yatay fiyatlaması ve ETH staking ile ilgili pozitif ETF beklentileri, Ethereum’un $4.030 seviyelerine yeniden yönelme olasılığını artırmaktadır.
📈 $4.030 direncinin kalıcı şekilde aşılması hâlinde, Ethereum yatırımcı tabanını genişletebilir ve ATH testini gündeme taşıyabilir.
Öte yandan, $4.030 direncinde bir deviasyon oluşması, örneğin $4.230 testinin ardından $3.800 seviyesinin kaybı, dikkatli olunması gerektiğinin sinyalidir.
Ethereum/Bitcoin (ETHBTC)
Geçtiğimiz raporda direnç olarak işaret ettiğimiz 0.031 – 0.032 aralığı, başarıyla çalıştıktan sonra fiyat bu direncin üzerine çıkarak yükselişini sürdürmüştür. Bu yapı, Ethereum’un USD paritesinde de benzer güçlenmeyi tetiklemiştir.
Olası bir düzeltme senaryosunda: • 0.030 seviyesi ilk kısa vadeli destek olarak izlenebilir. • Bu seviyenin altına sarkılması durumunda, 0.028 bölgesi kısa vadeli soluklanma alanı olabilir. • Daha derin düzeltmelerde ise, yüksek zaman dilimli destek seviyesi olan 0.026 bölgesi (kırmızı kutu) devreye girecektir.
Desteklerin korunacağı ve Bitcoin’in yatay kaldığı bir senaryoda fiyatın 0.035 ve ardından 0.0365 dirençlerini test etme olasılığı artmaktadır.
Bitcoin Dominance (BTC.D)
Destek olarak çalışması beklenen %61.8 seviyesi kaybedilmiş ve bu bölge şu anda direnç konumuna geçmiştir. Bu direnç bölgesinin yeniden aşılması durumunda, BTC Dominance’ın %63.5 seviyelerine kadar yükselmesi olasılığı değerlendirilebilir.
Bu senaryoda Bitcoin’in hareketi belirleyici olacaktır: • BTC yatay kaldığı veya hafif geri çekildiği durumda, altcoin’lerde daha sert düzeltmeler yaşanabilir. • Bu nedenle altcoin’lerdeki yükselişlerin başladığı dengesizlik bölgeleri (imbalance zones) dikkatle izlenmeli; mevcut pozisyonlarda risk yönetimi ön planda tutulmalıdır.
%60 seviyesi, düşüş trendinin devam etmesi hâlinde hem geçmişten gelen bir destek/direnç değişim bölgesi hem de potansiyel bir dengesizlik alanı olarak önemini korumaktadır. Bu seviyenin altında ise, uzun vadeli destek olarak %55.7 bölgesi öne çıkmaktadır.
Bitcoin Dominance hâlen kanal alt bandında mücadele etmektedir. Bu bandın yeniden kazanılamaması, mevcut düşüş trendinin teyidi anlamına gelecektir.
Zincir Üstü Analiz
Analist: Barış Kardeş (X Hesabı)
Haftanın Onchain Özeti: Piyasa, son düşüşün ardından bir duraklama dönemine girmiş görünüyor. Ancak onchain veriler, bu sakinliğin aldatıcı olabileceğine işaret ediyor. Momentum göstergeleri oldukça zayıf seviyelerde seyrederken, “şimdilik” piyasaya taze ve güçlü bir talep girişi gözlenmiyor. "Negatif Uyumsuzluk" gibi kritik uyarıların aktif kalması, altta yatan zayıflığın devam ettiğini ve düşüş riskinin henüz ortadan kalkmadığını düşündürüyor. Bu durum, piyasanın bir sonraki yönlü hareketinden önce tipik bir konsolidasyon sürecinde olabileceğine işaret edebilir.
Metrik Analizi: Onchain Navigator
1. Onchain Navigator - Genel Puanlama
Metrik Ne Anlatır?
Bu gösterge, momentum, piyasa sağlığı ve kârlılık gibi birçok farklı onchain dinamiğini birleştirerek piyasanın genel durumu hakkında bütüncül bir skor üretir.
Mevcut Durum ve Anlamı:
Cycle Cockpit:
MOMENTUM ÇOK ZAYIF seviyede. Bu, piyasada trendi yukarı taşıyacak bir gücün “şu an için” bulunmadığına işaret ediyor.
O&S Indicator:
ZAYIF POZİTİF (+1 Skor) seviyesinde. Bu durum, piyasaya giren talebin organik ve güçlü olmadığını, mevcut duraklamanın yeni sermaye girişiyle desteklenmediğini gösterir.
Navigator Nihai Kararı:
Meta Skoru 2 ile oldukça düşük bir seviyede kalmaya devam ediyor. Bu, onchain yapının genel olarak
kırılgan bir görünüm
sergilediğini ima eder.
2. Aktif Uyarı Sinyalleri
Metrik Ne Anlatır?
Bu bölüm, piyasa üzerinde baskı oluşturabilecek veya potansiyel risklere işaret eden aktif onchain sinyallerini vurgular.
Mevcut Durum ve Anlamı:
Bearish Divergence (Aktif):
"Negatif Uyumsuzluk" sinyalinin aktif kalması, fiyattaki mevcut sakinliğe rağmen altta yatan zayıflığın sürdüğüne dâir en önemli uyarılardan biridir.
High Profit Zone (Aktif):
Bu uyarının hâlâ aktif olması, piyasada realize edilmemiş önemli miktardaki kârlılığın devam ettiğini ve potansiyel bir satış baskısının sürdüğünü düşündürmekte.
Bonus: İzlenmesi Gereken Kilit Onchain Seviyeleri
Onchain verilere göre bazı varlıklar için önemli birikim ve maliyet temelli destek seviyeleri aşağıdadır. Bu seviyelerin altındaki kapanışlar, trendin zayıfladığına işaret edebilir.
Bitcoin (BTC):
4 saatlik grafikte Alpha Trend desteği
118,288$
seviyesinde bulunmaktadır.
Ethereum (ETH):
Benzer şekilde ETH için destek seviyesi
3,811$
olarak görülmektedir.
Solana (SOL):
"Active Realized Price" verisine göre
180,625$
, korunması gereken en önemli onchain destek seviyelerinden biri olarak öne çıkıyor.
Rapor Özeti ve Yatırımcı İçin Çıkarımlar
Bu haftaki Onchain Navigator verileri, piyasadaki sakinliğin bir rehavet tuzağı olabileceğine işaret eden bir tablo sunuyor.
Fırtına Öncesi Sessizlik:
Mevcut durum, bir düşüş dalgasının ardından gelen tipik bir duraklama veya konsolidasyon evresine benziyor. Ancak momentum eksikliği ve zayıf talep, bu sessizliğin geçici olabileceğini düşündürmektedir.
Altta Yatan Zayıflık Devam Ediyor:
"Negatif Uyumsuzluk" ve "Yüksek Kârlılık Bölgesi" uyarılarının aktif olması, piyasanın temel dinamiklerinde henüz pozitif bir değişimin yaşanmadığını gösteriyor. Trendi yukarı çevirecek güçlü bir onchain sinyali bulunmamaktadır.
İzlenecek Kritik Senaryolar:
Mevcut konsolidasyonun hangi yöne kırılacağını anlamak için şu sinyaller izlenebilir:
Düşüşün Devamı Senaryosu: Momentum göstergelerinde (Positive Power, Trend Strength Line) yaşanacak ek bir zayıflama veya Negative Power'ın (ayı gücü) ortaya çıkması, duraklamanın sona erdiğine ve potansiyel bir sonraki satış dalgasının başladığına işaret edebilir (Henüz Negative Power’ın yanmaması olumlu).
Toparlanma Senaryosu: O&S Skoru'nda ani ve güçlü bir artış (+2 veya +3 seviyelerine), piyasaya beklenmedik bir organik talep girdiğinin ve trendin yön değiştirebileceğinin ilk sinyali olabilir (O&S Skoru şu an 1 seviyesinde). Bu senaryo gerçekleşene kadar, genel görünüm zayıflığını korumaktadır.
Küresel Gündem
Analist: The Gunslinger (X Hesabı)
FED Faiz Kararı
Temmuz ayı toplantısında FED, piyasa beklentisiyle uyumlu olarak politika faizini %4.25 – 4.5 aralığında sabit tuttu. Bu kararla birlikte 5 toplantı üst üste pas geçmiş oldu. Karar 9’a karşı 2 oyla alınırken, Christopher Waller ve Michelle Bowman faiz indirimi yönünde oy kullandı.
Önceki toplantılardan farklı olarak, enflasyonun %2’lik hedefe ilerlediğine ilişkin referans kaldırıldı. Enflasyonun “bir miktar yüksek” ve ekonomik görünümün “belirsiz” olduğuna vurgu yapıldı. İşgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiği belirtildi. Faiz indirimi tarafında gelecek verilere ve ekonomik görünüme bağlı karar verileceği tekrarlandı.
Toplantının ardından, gümrük tarifelerinin ekonomik verilere olan etkisi anlaşılmadan FED’in para politikasında bir değişikliğe gitmeyeceği beklentisi hâkim olmuş durumda.
2025 yılı sonuna kadar piyasa katılımcılarının politika faizi için medyan tahmini %3.9 seviyesinde. Bu beklenti, sene sonuna kadar yaklaşık 50 baz puanlık bir indirime işaret ediyor. CME FedWatch verilerine göre Eylül ayı toplantısında 25 baz puanlık indirim ihtimali %70’in üzerinde. İkinci faiz indirimi ise Aralık ayında olacağı yönünde. Toplantı öncesi FED’in yılın 4. çeyreğinde daha güvercin bir tutum izleyebileceği beklentisi, gelen açıklamalar sonrasında sınırlanmış durumda. Her ne kadar veri tarafında Jerome Powell’ın faizleri düşürmek için yeterli bir oyun alanı sağlanmış olsa da, ekonomik politikaların belirsizliği öne sürülerek son iki toplantıda bankanın faiz indirimleri tarafında çekimser kalması geçmiş dönemdeki faiz indirimi süreçleriyle kıyaslandığında eleştiri konusu olmaya devam edecektir.
Beyaz Saray “Dijital Varlıklar Raporu”
30 Temmuz 2025 tarihinde yayınlanan rapor, Donald Trump yönetiminin başkanlık kararnameleri doğrultusunda, Hazine Bakanlığı, SEC, CFTC ve diğer finansal düzenleyicilerle hazırlanan hem kripto paralar için yol haritası niteliğinde hem de ABD’nin bu alandaki liderliğini güçlendirmesi yönünde büyük bir öneme sahip.
Stratejik Rezerv
ABD, el konulan BTC ve diğer kripto varlıklardan (ETH, XRP, SOL, ADA) oluşan “Stratejik Bitcoin Rezervi” ve “Dijital Varlık Stoku” oluşturacak. Bu rezervin yönetim yetkisi Hazine Bakanlığı’na ait olacak ve satılmamak üzere ulusal hedefler doğrultusunda saklanacak. Buna ek olarak rezervin oluşturulması, miktarı, ilave alım veya zamanlaması kısmında herhangi bir bilgi bulunmamakta.
ABD hükümeti, 198 012 BTC’ye sahip.
Kendi Kendine Saklama Hakkı
Bireylerin, aracı kurum olmadan kripto varlıklarını saklama hakkını yasal olarak güvence altına alacak bir yapılanmayı öneriyor. Bu durum, kripto paraların bu alandaki çalışma mantığının ABD tarafından tanınması olarak değerlendirilebilir.
CFTC ve Yeni Yetkiler
Kripto paraların spot tarafının düzenlenmesi yetkisi, CFTC’ye (Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu) devredilecek. Bu durum, CFTC ve SEC arasındaki sürtünmeyi azaltıp, piyasalara ekstra netlik sağlayacağı için regülatif tarafta oldukça önemli bir gelişme.
Stablecoinler ve GENIUS Yasası
ABD dolarının küresel sistemdeki dominasyonunu güçlendirmek için stablecoinler kritik önem taşıyor. Trump’ın yakın dönemde imzalamış olduğu GENIUS yasası ile birlikte, stablecoinlere federal bir çerçeve sağlanmış durumda. Bu sayede, Merkeziyetsiz Finans (DeFi) entegrasyonunun hızlanması hedeflenmekte.
Merkeziyetsiz Finans (DeFi) Desteği ve Bankacılık Entegrasyonu
DeFi teknolojisinin, geleneksel finans sistemine entegrasyonunun sağlanması gerektiğini belirtirken, kripto firmalarının standart bankacılık operasyonlarını sunma ve erişimini kolaylaştırmak adına sermaye kuralları ve genel çerçeve netleştirilecek ve “Operation Choke Point 2.0” gibi engelleyici düzenlemelere son verilecek.
Bu raporda öne çıkan ve kripto market için oldukça önemli gelişmelere sebebiyet vereceğini düşündüğüm 5 maddeyi yukarıda detaylarıyla değindim. Her ne kadar markete doğrudan etki edecek, katalizör görevi görecek maddeler gibi görünmese de, orta-uzun vadeli ölçekte kripto paraların anlaşılır ve yatırım yapılabilir özellik kazanması açısından oldukça önemli uygulamalar olarak görüyorum.
Kurumsal Aktivite ve ETH Treasury Yatırım Teması
ETF temelli alımlar BTC ve ETH tarafında devam ederken, Michael Saylor’da 2.5 milyar dolarlık blok alımını tamamlamış durumda. Galaxy Digital tarafından yıllarca tozlu raflarda yerini almış BTC’lerin yoğun satışı ise, kurumsal talep ile sönümlenmiş durumda.
ETH tarafında ise SharpLink Gaming ve FundStrat’ın başlattığı stablecoinlerin yarattığı sinerji üzerine ETH hazinesi oluşturma fikri, ürünün fiyatlamasında da ciddi bir momentum getirmiş durumda. Fiyatın kendinden daha emin ve markete karşı dirençli kalmasının ardında, kurumsal yatırım temasının bariz bir şekilde oluşmuş olması ana sebep olarak değerlendirilmeli.
Bu gelişme öncesine kadar, ETH için staking özelliğinin yatırımcılar açısından dikey yaratacağını bekliyor olsak da, Wall Street kendisine erkenden güçlü bir yatırım sebebi bulmuş durumda. Burada market genelini sıkıntıya sokabileceğini düşündüğüm durum ise, BTC’de de olduğu gibi içeri giren bu paranın hazine birikimi yapmak amaçlı olmasından dolayı rotasyon yapmayacak oluşu. Bu durum, ETH dominansını yükseltip altların piyasa ayarlaması (market adjustment) tadında bir yükseliş yapıp yine kırılgan kaldığı bir fiyat yapısını tetikleyebilir. ETH ve DeFi alanındaki kripto paraların bu yatırım teması altında pozitif etkileneceği süreçte, marketin geneline yayılmasını beklediğimiz fiyat hareketi için market genelinin potansiyelinin anlaşılması gerektiğini düşünüyorum.
Son olarak da, her ne kadar istatistiksel olarak anlamlı bir veri olmasa da, sentiment olarak Ağustos ayları satıcılı seyre hâkim olduğundan, son çeyrek öncesi markette ara düzeltmeler olma ihtimalini göz önünde bulundurarak risk iştahının temkinli bir şekilde ayarlanması gerektiğini düşünüyorum.
📢 Görüşlerinizi Bizimle Paylaşın!
OKX TR Araştırma Raporu’nu her sayıda daha iyi hale getirmek için sizden gelecek geri bildirimlere ihtiyacımız var.
💬 Yalnızca 1 dakikanızı ayırarak formu doldurmanız, bizim için büyük değer taşıyor. Teşekkür ederiz!
© 2025 OKX TR. This article may be reproduced or distributed in its entirety, or excerpts of 100 words or less of this article may be used, provided such use is non-commercial. Any reproduction or distribution of the entire article must also prominently state:"This article is © 2025 OKX TR and is used with permission." Permitted excerpts must cite to the name of the article and include attribution, for example "Article Name, [author name if applicable], © 2025 OKX TR." Some content may be generated or assisted by artificial intelligence (AI) tools. No derivative works or other uses of this article are permitted.
