OKX TR Araştırma Raporunun yeni sayısında, Efloud, Kripto Mevsimi ve The Gunslinger’ın derinlemesine analizleriyle piyasanın nabzını tutuyoruz! Bitcoin’in kritik direnç bölgelerindeki hareketleri, Ethereum’un destek seviyelerindeki güncellemeler ve kripto piyasasına yön veren gündemler bu sayıda öne çıkıyor. Kripto yatırımcıları için yol haritası niteliğindeki bu analizleri kaçırmayın!
Teknik Analiz
Analist: Efloud (X Hesabı)
Bitcoin (BTCUSDT)
Fiyat, geçmiş analizde vurguladığımız kritik seviye olan $99,500’ün kazanılmasıyla birlikte, Fibonacci Extension aracı yardımıyla belirlediğimiz direnç noktası olan $106,150 bölgesine kadar bir kez daha yükseldi ve buradan ret aldı. Bu bölgenin üzerinde gerçekleşecek günlük mum kapanışlarıyla birlikte, bir diğer varsayımsal direnç seviyemiz olan $114,600 test edilebilir.
Grafikte gördüğümüz kesikli çizgi $99,500 seviyesini temsil etmektedir. $106,150 bölgesindeki dirençten ret alan fiyat, üç gün önce tekrar bu bölgeye yönelmiş ve burayı dirençten desteğe çevirdiğini göstermiştir. Eğer kesikli çizgi kaybedilirse, fiyatın $94,500 - $93,180 bandındaki destek bölgesine doğru gevşeme ihtimali bulunmaktadır.
Günlük Talep Alanı korunmaya devam ettiği sürece, 4H Talep Alanı bölgesinin ziyaret edilme olasılığı rafa kalkmış durumdadır. Destek ve direnç seviyelerini bu şekilde belirlemek ve kullanmak, Bitcoin’in (BTC) pozitif haber akışının yoğun olduğu ancak fiyatın direnç altında baskılandığı bir ortamda daha temkinli ve stratejik bir işlem yapısı sağlayacaktır.
Önceki raporda sunduğum, düşük zaman dilimine ait Bitcoin grafiğinde bazı kısaltmalara değinmiştim. Bunları tekrar hatırlatıp, ardından LTF’deki güncel destek bölgemi paylaşarak analizi sonlandıracağım. 4 saatlik grafik üzerinde gözlemleyeceğiniz MO/YO, WO, PMO ve PWO gibi kısaltmalar sırasıyla: Monthly Open/Yearly Open (Aylık Açılış/Yıllık Açılış), Weekly Open (Haftalık Açılış), Previous Monthly Open (Önceki Aylık Açılış) ve Previous Weekly Open (Önceki Haftalık Açılış) anlamına gelen kurumsal seviyelerdir ve yeni haftalık/aylık açılışlarla güncellenmektedir.
Bu bilgiler doğrultusunda, WO/PWO arasındaki bölge kaybedilmediği sürece, bu zaman diliminde nötr-pozitif bir eğilim içinde olduğumu belirtmek isterim.
Ayrıca, grafikte gördüğünüz "RH" (Range High) bir aralığın üst bandını, mavi kutu ise "Range Low" yani bir aralığın alt bandını temsil etmektedir. Her iki sınır bölgesinin de manipüle edilmesi (üstünde/altında mum kapanışları yapıp ardından bölgenin yeniden kaybedilmesi veya kazanılması) yani bir deviasyon oluşması, kısa vadeli nizami bir aralık (range) yapısının sürdüğünü ve piyasanın keskin hareketlerle yön arayışına devam ettiğini gösterir.
Ethereum (ETHUSDT)
Fiyat, $3,160 bölgesini beş kez test ederek destek aralığını bir nebze esnetmiş durumda. Bu doğrultuda, bölgenin yeni destek aralığını $3,100 - $3,050 arasındaki mavi kutu ile revize etmek zorunda kaldım.
Son raporumda, $3,160 bölgesine gelen fiyatın $3,500 - $3,650 aralığına doğru hareket etmeye çalıştığını ve bu bölgenin direnç alanı olacağını belirtmiştim. Nitekim fiyat, bu bölgeden nizami bir ret alarak tekrar destek bölgesine (mavi kutu) geri döndü. Bu durumu, önceki analiz raporlarından veya ilgili grafikteki notlardan teyit edebilirsiniz.
Mavi kutu bölgesi kaybedilirse, test edilmemiş destek bölgesi olarak $2,800 seviyesi dikkat çekiyor.
Güncel durumda, kısa vadede WO/PWO kesişimi olan $3,230 seviyesinin kazanılmasıyla fiyat yeniden $3,330’daki MO/YO bölgesine, ardından ise $3,650 seviyelerine doğru hareket edebilir. Bu bölgenin kırılımıyla birlikte, önceki analizde vurguladığımız $3,850 seviyesi güncel ve önemli bir majör direnç noktası olarak öne çıkıyor. Bu paritede en zorlu direnç bölgesinin ise $4,000 seviyeleri olduğunu, fiyatın bu bölgeden iki kez ret yemesi ve aynı zamanda tarihsel bir direnç noktası olması nedeniyle söyleyebiliriz.
Bu direnç seviyelerinin aşılmasının, bir nebze de olsa $ETHBTC paritesindeki 0.0325 ve 0.035 satoshi seviyelerinin (kısa vadeli dirençler) geçilmesine bağlı olabileceğini düşünüyorum. Bu nedenle, işlemlerimi alırken veya yön tayini yaparken $ETHBTC paritesini de yakından takip ediyorum.
Zincir Üstü Analiz
Analist: Kripto Mevsimi (X Hesabı)
Kripto Piyasasında Sermaye Dağılımı
Bu grafik, Bitcoin (BTC) fiyatı ile USDT (Tether) piyasa değerindeki 30 günlük değişim arasındaki ilişkiyi anlamamıza olanak tanıyor.
Stabilcoin'lerin (USDT gibi) piyasa değeri düştüğünde, yatırımcıların riskten kaçınarak nakde (USD) döndüğünü düşünebiliriz. Ancak Bitcoin fiyatında belirgin bir düşüş gözlemlemiyorsak, farklı yorumlar yapmamız gerekir.
Bitcoin'de önemli bir düşüş yaşanmasa da, son aylarda altcoinlerle arasındaki farkın açıldığını ve Bitcoin dominansının piyasada artmaya devam ettiğini görüyoruz. Dolayısıyla, USDT piyasa değerinden çıkan paranın doğrudan altcoinlere girdiğini söylemek mümkün değil. Bunun yerine, dar likiditenin sınırlı bir çevrede dağıldığını söyleyebiliriz.
2025 piyasasında "altcoinler" gibi genel bir tanım artık yeterince açıklayıcı değil. Son bir ayda USDT piyasa değeri düşerken en iyi performans gösteren varlıklara baktığımızda, piyasada bir rotasyon gerçekleştiğini görüyoruz.
Bu noktada, Trump’ın ABD merkezli kripto paralara verdiği öncelik ve bununla birlikte oluşan beklentiler önemli bir rol oynuyor. Yatırımcılar için en iyi strateji ise bu trendleri yakından takip etmek olacaktır.Genel bir değerlendirme yaparsak:
Yukarıdaki tablo, kripto piyasasında likiditenin yüksek olmadığını gösteriyor.
Bu likiditenin belirli altcoinlere ve Bitcoin’e aktığını görebiliyoruz.
Piyasadaki seçenek sayısına oranla kısıtlı likidite nedeniyle tüm altcoin yatırımcılarının kazançlı çıkmadığını ve yatırımcıların seçici davranmaya devam etmesi gerektiğini söyleyebiliriz.
Küresel Gündem
Analist: The Gunslinger (X Hesabı)
Özellikle ikinci yarısı crypto piyasalar için son dönemdeki en yoğun haber akışı ve gelişmeleri barındıran Ocak ayını geride bırakırken bu ay öne çıkan gelişmeleri ve önümüzdeki süreçte piyasa beklentilerine değinmek istiyorum.
Seçilmiş başkan Donald Trump’ın yemin töreni öncesindeki crypto balosunda açıkladığı Trump ve ardından eşi Melania için de coin çıkarması cryptolar genelinde oldukça yüksek bir volatiliteye ve marketteki likiditenin bu ürünlere yönelmesiyle birlikte türbülansa giren fiyatları takip ettik. Memecoinlerini Solana üzerinden çıkarmış olması, son dönem oldukça baskılanan ETH için bir diğer negatif gelişme olmasından dolayı ETH ve alt pariteler tarafında büyük düşüşlere yol açtı. Bu gelişme sonrasında 20 Ocak’ta “Inauguration Day” yemin töreni tamamlandıktan sonra başkanlık ünvanını resmi olarak da almasıyla birlikte ilk etapta Amerikan dış siyaseti ile ilgili agresif söylemleri ve yürürlüğe koyacağı eylemleri küresel piyasa katılımcılarının odağındaydı.
Seçim sonrasında küresel riskler olarak öne çıkarılan ilave gümrük vergileri, yaptırımlar gibi konular halen masada ve ilerleyen günlerde Amerikan dış politikasının bu konuda izleyeceği siyaset, küresel ticaret dinamikleri açısından belirleyici olacaktır. Yemin töreninin ardından crypto yanlısı yapılan atamalar ve crypto paraları destekleyici adımları devreye sokacağını söylemesi, 500 milyar dolarlık yapay zeka yatırımı ve ilerleyen süreçte Amerika’nın Bitcoin rezervi oluşturması fikrini destekliyor oluşu market için oldukça güçlü bir katalist olsa da, BTC tarafında güçlü bir fiyatlama görsekte, altcoinler tarafında kırılgan görünüm olumlu haber akışlarına rağmen devam ediyor.
Bulge Bracket (BB) olarak tabir edilen Amerika’nın önde gelen yatırım bankalarının, crypto paralarla ilgili regülasyonlar belirli bir zemine oturması ve bu operasyonların muhasebeleştirilmesi tarafında ellerinin güçlenmesiyle birlikte müşterilerine bu ürünleri daha esnek ve etkin bir şekilde sunacak olmaları marketin beklediği para girişi açısından oldukça yüksek bir öneme sahip.
Ocak ayının son haftasında riskli varlık sınıfını tamamıyla etkileyen ilk gelişme Çin’in geliştirdiği DeepSeek ve haftanın ilk işlem gününde piyasalara getirdiği büyük satışlar oldu. DeepSeek’in üretim maliyetinin Amerika’daki alternatiflerine kıyasla çok daha düşük olması başta NVDIA olmak üzere, teknoloji hisselerinde yoğun satışlara sebep oldu. Bu gelişmeyi takip eden günlerde S&P ve NASDAQ tarafında bu düşüş tepki alışlarıyla karşılanmış olsa da henüz bu gelişme güncelliğini yitirmiş değil ve ilerleyen süreçte bunun bir tehdit oluşturup oluşturmayacağını gelecek yeni haber akışlarıyla takip edeceğiz.
Ay içerisinde Amerika’daki birçok eyaletten Bitcoin rezervi yasa tasarıları hazırlandı ve sayı gittikçe artıyor. Elimizdeki bilgiler ışığında Amerika’nın BTC’yi rezervlerine eklemesi oldukça olası gözükse de bunun ne şartlarda ve ağırlıkta olacağı bu gelişmenin yaratacağı momentumun gücünü belirleyici olacaktır. Solana, Ripple ve Solana için ETF ve CME futures başvuruları, ek olarak Amerikan based crypto paralardan elde edilecek gelirlerle ilgili vergi avantajı beklentisi bu pariteler tarafında extra momentum yaratmakta ve özellikle large capler, market relatif güçlü performans gösteriyorlar.
“Last but not least” diyeceğimiz son gelişme ise herkesin yakından takip ettiği Fed faiz kararıydı. Market konsensusu faizin sabit bırakılacağı yönündeydi, beklentiler dahilinde bir karar açıklandı. Ay içerisinde gelen güçlü istihdam verileri sonrasında 4’ten 2’ye düşmüş olan faiz indirim beklentisi Haziran ayında 1 olarak revize edilmişti. Karar sonrasında FED başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarını nötr olarak değerlendiriyorum. İstihdam piyasasından memnun olduklarını, ancak politika duruşunu ayarlamak için acele etmelerine gerek olmadığını belirtti. FED’in önümüzdeki süreçte hangi politikaları ve hangi enstrümanları kullanacağını belirlemek için gelişmeleri ve verileri takip edeceklerini ekledi. Faiz indirimi beklentilerinde bir değişiklik şu an için yok ancak enflasyon ve istihdam verilerinde bankanın projeksiyonu dışında bir gelişme söz konusu olursa bu durumu göz ardı edeceklerini düşünmüyorum.
Bu gelişmelerin ardından BTC'nin, kripto piyasalardan iyice ayrışıp farklı bir yerde konumlanmaya başladığını düşünüyorum. Trump’ın “make America great again” manifestosunun en önemli katalistlerden birisi olduğundan, önümüzdeki günlerde fazlaca haber akışını takip edeceğimizi düşünüyorum. Kurumsal yatırımcıların da henüz marketin geneline yayılan bir para akışı yaratmıyor oluşu ve yeni giren paradan aslan payını Bitcoin’in alması kalan kısmın da largecap lerde sinerji yaratmasından dolayı, selektif pariteler haricinde market genelinde güçlü bir momentum yakalayamıyoruz. FED’den ilerleyen aylarda gelebilecek daha güvercin tonlu bir iletişim politikası beklenen alt boğası için hala en önemli gördüğüm etmen. Şubat ayından itibaren yeni paritelerde ihraççı kurumların ETF’lerinin onayını almasıyla birlikte ilk etapta büyük bir flow çekmese de marketin bilinirliği ve trend kalması açısından oldukça önemli. Bitcoin haricinde dijital paraların varlığını ve işlevselliğini ön plana çıkarmak için onaylanacak yeni ETF’ler, endeks oluşturma girişimleri, market geneline yayılabilecek para girişini tetikleyecek en önemli temel gelişmeler olacaktır.
© 2025 OKX TR. This article may be reproduced or distributed in its entirety, or excerpts of 100 words or less of this article may be used, provided such use is non-commercial. Any reproduction or distribution of the entire article must also prominently state:"This article is © 2025 OKX TR and is used with permission." Permitted excerpts must cite to the name of the article and include attribution, for example "Article Name, [author name if applicable], © 2025 OKX TR." No derivative works or other uses of this article are permitted.
