Efloud, The Gunslinger ve Kripto Mevsimi’nin uzman bakış açılarıyla hazırladığımız bu sayıda; Bitcoin’in kritik direnç hamlelerinden Ethereum’un taze destek sinyallerine, dominans verilerinden on-chain göstergelere kadar her detayı masaya yatırıyoruz!
Prestijli yatırımcılar için strateji rehberi niteliğindeki bu analizler, piyasa iniş-çıkışlarında yolunuzu aydınlatacak.
Teknik Analiz
Analist: Efloud (X Hesabı)
Bitcoin (BTCUSDT)
Bitcoin, jeopolitik gerilimler, savaşlar, ekonomik belirsizlikler ve piyasa manipülasyonları gibi olumsuz makro etkenlere rağmen dirençli bir duruş sergilemektedir. Parite, geçmişte hem destek hem de direnç olarak işlev gören $106,100 seviyesi çevresinde yatay bir konsolidasyon sürecine girmiştir. Bu bölgedeki istikrar, piyasa algısında olumlu bir fiyat kabulü yaratmaktadır.
Alıcı sınıfındaki kişilerin bu bölgeyi korumaya devam etmesi, pariteye yeni alıcıların girmesine sebebiyet verebilir ve farazi direnç seviyemiz olan $114,650’ler test edilebilir.
Ara Not: Grafikte görülen "Fib Extension Direnç Seviyeleri", fiyatın lokal dip-tepe salınımları kullanılarak oluşturulmuştur. Bu tür seviyeler, klasik dirençler kadar kesin olmamakla birlikte, özellikle fiyat keşif alanında (price discovery) olduğu dönemlerde kırılgan ve spekülatif nitelik taşıyabilir.
Olası bir düzeltme hareketinde, grafikte kırmızı kesikli çizginin hemen altında yer alan $97,000 seviyesi, güncel talep alanı olarak destek görevini üstlenebilir. Bu bölge, fiyatın yeniden güç toplayabileceği bir talep alanı olarak değerlendirilmektedir. Ancak bu seviyenin kırılması durumunda, orta vadeli yapının zayıfladığına dair işaretler güç kazanabilir.
Bitcoin, makro baskılara rağmen önemli bir teknik eşiğin üzerinde konsolidasyon göstermektedir. $106,100 seviyesi üzerindeki kalıcılık, yukarı yönlü fiyatlanmanın önünü açabilirken olası bir düzeltme halinde $97,000 desteği kısa vadede kritik izleme bölgesi olacaktır. Piyasa, halen keşif bölgesinde hareket ettiğinden, dirençlerin kırılgan, desteklerin ise dinamik şekilde güncellenmesi gerekebilir.
Fiyatın genellikle hacimsiz geçen yaz sezonuna gireceği evrede kısıtlı bir alanda yatay hareketler sergilemesi olasıdır. Geçtiğimiz haftalarda OKX TR ile yapmış olduğumuz yayında Projection Tool (Projeksiyon Aracı) adı altında yaptığım analize, detaylarına ve sıkışık bir alanda yatay ilerleyiş gösterme potansiyeli olan Bitcoin’in hareketinin geçmişteki benzer aksiyonlarını anlattığım kısıma buradaki linkten direkt erişebilirsiniz: 🔗 https://www.youtube.com/live/-IEmxRNfz4M?si=BObP3KgO_79hHQ2y&t=4698
Bu durumun güncel fiyat ile grafiğe yansımış halini aşağıda gözlemleyebilirsiniz.
Geçmiş ile benzerlikler (fraktal) oluşturduğunu düşündüğüm yapıda, sol tarafta olan turkuaz kutuda göreceğiniz fiyat hareketinin benzer bir projeksiyonu (zamansal anlamda daha kısa olacak şekilde) güncel olarak fiyatın sergilediği aksiyona benzemektedir. Bu hareketin gerçekleşebilme ihtimali, fiyatın daha önceki zamanlarda zirve seviyelerde yaptığı hareketlerinden ve o sürece kadar ilerleyen hareketlerinden esinlenerek (elipsler, projeksiyon aracı, yeşil kutular) ortaya çıkmaktadır.
Ethereum (ETHUSDT)
Bir önceki araştırma raporunda bahsetmiş olduğumuz güncel destek seviyesi olan $2,380 nizami şekilde çalışarak fiyatı tekrar yeşil kutuya doğru itti. Fiyat, bu yeşil kutu ($2,800 bölgesi) üzerinde kapanış gerçekleştiremeyerek 6 hafta boyunca aynı bölgede yapmış olduğu konsolidasyon sürecini devam ettirmektedir. Grafik üzerindeki ilgili notları takip ederek geçmişteki projeksiyonlarımıza hızlı bir geri dönüş yapabilirsiniz. 🔗 https://tr.okx.com/learn/haftalik-arastirma-raporu-13
Sert bir düzeltme görülmesi durumunda, tercihen $2,380 seviyesinin kaybı ile, fiyatın Major S/R yazan, daha önceden direnç olarak çalışmasını beklediğimiz bölge olan $2,140’dan $1,900 bölgesine kadar olan boşluk kısmı, destek bölgesi görevi üstlenebilecek ve düşük zaman dilimlerinde bullish onay mekanizmaları aranabilecek kısımlardandır.
Bullish market yapıları ve onay (confirmation) mekanizmalarının neler olduğunu, OKX Türkiye’nin de katkılarıyla geçtiğimiz haftalarda yayınlamış olduğum, bu yapıların ne zaman, nerede ve nasıl aranacağına dair olan videoyu izlemenizi tavsiye ederim: 🔗 https://youtu.be/Z8721SXmRTU
Bullish senaryoları ve ilerleyişi konuştuğumuz evrede ise, $2,800 bölgesinin kazanımı (yeşil kutu) $3,200 direncine doğru fiyatın gitmesi için yeni alıcı momentumu oluşturabilir. Bu süreçten sonra $2,800 bölgesi altında konsolide olan fiyat, yeni bir talep alanı oluşturacağı için, fiyat yeşil kutu üzerinde kalıcılığını sağlayabilirse, daha düşük zaman dilimlerinde dengesizlik ve likidite bölgelerine doğru hedef alabilir. Bu projeksiyonda ise nihai olarak problem arz eden kısımlar $3,820 bölgesi olarak göze çarpmaktadır.
Ethereum/Bitcoin (ETHBTC)
Geçtiğimiz raporlarda belirtilen önemli teknik seviyeler, aşağıdaki grafikte açık şekilde görülebilmektedir. Bu seviyeler, paritenin genel yön tayininde kritik öneme sahiptir.
ETHBTC paritesi, önceki analizlerde direnç olarak belirlediğimiz 0.026 seviyesinden reddedilerek geri çekilme sürecine girmiştir. Bu düşüş, 0.023 seviyesinde yer alan ara destek bölgesinde karşılık bularak geçici bir duraklama yaşamıştır. İlgili destek seviyesi, grafikte kırmızı kesikli çizgi ile temsil edilmektedir. Parite, sonrasında aynı direnç bölgesini yeniden test etmiş olup, bu bölgelerdeki fiyat davranışları önümüzdeki süreci şekillendirecek niteliktedir.
0.023 seviyesinin korunması halinde, ETHBTC için pozitif senaryolar geçerliliğini koruyacaktır. Bu durum, yukarı yönlü momentumun yeniden güç kazanmasına zemin hazırlayabilir.
0.023 seviyesi kaybedilirse, ara ve ana destek bölgeleri 0.021 ve 0.0195 bölgeleri olacaktır. Bu bölgeler, fiyat için kısa vadede takip edilmesi gereken geri çekilme alanlarıdır. Fiyat bu bölgelere temas etse dahi, yeniden direnç bölgeleri kazanılmadıkça temkinli olunmalıdır.
Güncel direnç aralığı olarak tanımlanan kırmızı kutunun üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda, fiyatın 0.031 seviyesindeki test edilmemiş direnç bölgesine yönelmesi olasıdır. Bu seviye, kısa vadede potansiyel hedef bölgesi olarak değerlendirilebilir.
Bitcoin Dominance (BTC.D)
Baskınlık seviyesi, yüksek zaman dilimindeki direnci olan %65 seviyesinin hemen altında konsolide olmaya devam ediyor. Buranın kazanımı durumunda, seviyenin gitmesini beklediğim ilk alan kanalın üst bandı olacaktır. Bu bağlamda kanalı komple değerlendirmeyi; orta/alt bandının kaybı ve üst bandının kazanımı ile ilgili projeksiyonlarımı aşağıda gözlemleyebilirsiniz.
Orta Bandın Kaybı Durumunda:
Kanalın orta bandının aşağı yönlü kırılması, endeksi %61.8 – %61.4 aralığına, yani güncel talep alanına doğru yönlendirebilir.
Bu bölge, alıcı ilgisinin yeniden canlanabileceği potansiyel bir likidite alanı olarak değerlendirilmektedir.
Talep alanının da aşağı yönlü kırılması halinde, endekste ilk aşamada %55.7 – %55.4 bandına kadar geri çekilme riski doğacaktır.
Kanalın Üst Bandının Aşılması Durumunda:
Kanal üst bandı üzerinde kalıcılık sağlanması halinde, %68.1 – %67.5 aralığı yeni direnç bölgesi olarak takip edilmelidir.
Bu bölge, geçmişte olduğu gibi potansiyel bearish market dönüş sinyallerinin aranacağı alan olabilir.
Bu seviyelerde oluşabilecek zayıflama emaresi, kısa vadeli düşüş yönlü pozisyonlanma için fırsat sunabilir.Bu seviyeler ve daha fazlasını içeren detaylı analizleri görüntülü şekilde izlemek isteyenleri, geçtiğimiz hafta OKX TR ile yapmış olduğumuz yayına davet ediyorum. 🔗 https://www.youtube.com/live/-IEmxRNfz4M?si=Wlr4wgzN10K1aT9z
Zincir Üstü Analiz
Analist: Kripto Mevsimi (X Hesabı)
Son 90 günün hikâyesi sadece “BTC yükseldi” değil
Son 90 günde, yani BTC’nin $76K seviyesinden bugün $108K seviyesine geldiği süreçte, BTC’ye karşı iyi performans sergileyen altcoinleri görüyorsunuz listede. Sayısal olarak fazla değiller ve önemli bir çoğunluğu, Spot ETF – Staking beklentileriyle, geleneksel borsalardan akış alan ya da alması beklenen coinler.
Ethereum, şu anda BTC Spot ETF ile beraber aktif olarak işleyen tek altcoin fakat önümüzdeki süreçte farklı altcoinler için de Spot ETF beklentileri mevcut.
ETH Spot ETF girişleri son haftalarda stabil bir ilerleyişe sahip. Her gün girişler alıyor, BlackRock özellikle burada yine BTC tarafında da olduğu gibi önemli bir yere sahip.
Önümüzdeki süreçte ise Ekim 2025’e kadar aşağıdaki Spot ETF’lerden onaylar bekleniyor. Hatta Solana tarafında staking ile beraber aktif olması sürpriz olmayacaktır.
Bu da elbette ilk baktığımız tablodaki yapıyı açıklıyor. Yani kripto piyasası artık bu beklentiler üzerinden şekilleniyor ve buna çok direnmenin anlamı da yok.
Peki bu ne anlama geliyor? Artık “hangi coin daha teknolojik?” sorusu kadar, “hangi coin regülatif anlamda kurumsal alıcılara uygun hale gelecek?” sorusu da önemli.
Ve bu, 2021’deki hikâyeden çok farklı.
Piyasa, “beklentileri fiyatlar” klişesini bırakmış değil. Ama artık bu beklentiler; forumlardaki hype’tan çok, SEC takvimi ve BlackRock gibi oyuncuların başvuruları üzerinden okunuyor.
Yeni oyun alanı bu.
İnatla eski reflekslerle hareket eden yatırımcı, sadece “altcoin sezonu ne zaman?” diye sorar. Yeni yatırımcı ise şöyle sorar: “Bir sonraki SEC onayını alabilecek coin hangisi? Ve ben onu kimden önce keşfedebilirim?”
Ve elbette her coin’in Spot ETF’i başarılı olacak ve yatırım çekecek diye bir şart yok. Bazıları onay alana kadar iyi performans sergileyecek, bazıları gerçekten BTC gibi ya da şimdilerde ETH’nin çektiği gibi yatırımcı çekecek.
Fakat hikâyenin burada döndüğünü tekrar tekrar kendimize hatırlatmak gerekiyor.
Küresel Gündem
Analist: The Gunslinger (X Hesabı)
İran & İsrail Gerginliği
Haziran ayında piyasaların odağında olan konu, İsrail - İran gerginliği ve yürüttükleri askeri operasyonlardı. Bu süreçte ortaya çıkabilecek tehditler:
1. Petrol kuyularının vurulması tehdidi
Bu durum, petrol fiyatlarına ve küresel tansiyona ilave bir yük getirebilir ve sürecin daha da uzaması, farklı bir boyuta geçmesini tetikleyebilir.
2. Hürmüz Boğazı’nın kapatılması
Bölgedeki risklerin daha fazla artmasıyla birlikte, bölgeden geçen tankerlerin sigortalanamayacak hale gelmesi veya çok yüksek bedellere çıkması durumu olarak yorumlanabilir ve petrol fiyatlarında ekstra yükseliş yaratabilir. Bu manevranın uygulanması halinde, özellikle Amerika ile backdoor yürütülen müzakere yapılabilir konumunun kaybedilmesi söz konusu olacağından, uygulanabilirliğini düşük olarak değerlendiriyorum.
3. Biyolojik / Nükleer saldırı tehdidi
Amerika’nın geçmişte olduğu gibi bölgeye demokrasi getirmek istemesi ve rejimin gücünün zayıflaması durumunda başvurabileceği radikal bir tehdit olarak görülebilir. Bu uygulamanın karar aşamasına gelmesi halinde dahi, dünya genelinde büyük bir tepki yaratacağı ve yalnızlaşmaya yol açacağı için olasılığı oldukça düşük, fakat bölgenin riskleri içinde değerlendirilmesi gereken başlıklardan biri.
4. Rejim Değişikliği
İsrail ve Amerika’nın rejimi değiştirip bölgeye demokrasi getirmesi durumunda, geçmişte Orta Doğu’da örneklerini gördüğümüz gibi geçiş sürecinde artan kaos, güvenlik problemleri ve petrol kuyularının idari olarak yeniden yapılandırılması gibi önemli belirsizlikler içermekte.
2. maddede belirttiğim gibi, İran’ın Amerika’yla müzakere etmek yönünde sinyaller veriyor oluşu ve Amerika’nın cephelerini azaltma isteği dikkate alındığında, askeri operasyonların yerini müzakerelerin alacağı bir sürece geçeceğimiz yönündeki beklentimi koruyorum.
Bu gerginlik sürecinde, bölgeyle olan sinerjileri nedeniyle değerlendirmemiz gereken ülkeler: Amerika, Çin ve Rusya.
Amerika:
Şu anda aynı anda uğraştığı başlıklar:
Kuzey Kore - Güney Kore
Çin - Tayvan
Rusya - Ukrayna
İran - İsrail
Askeri güçlerinin dünyanın birçok yerinde konuşlanmış olması, tüm cephelerde aynı anda mücadele etmeyi zorlaştırıyor. Bu nedenle, her ne kadar başkan Donald Trump sert söylemlerde bulunsa da, uzlaşmacı bir döneme geçiş ve cephe sayısında eksilme dış siyaseti açısından bir gereklilik.
Çin:
İran petrollerinin %90’ını, %30 iskonto ile satın alıyor.
İran’ın en önemli müttefiklerinden biri.
Sürecin uzaması veya tansiyonun yükselmesi halinde aktif olarak müdahil olma ihtimali yüksek.
Rusya:
Operasyonlarında İran dronelarını kullanıyor.
Orta Doğu’nun en güçlü oyuncularından biri.
Bu süreçte petrol fiyatlarını yükseltebilecek herhangi bir tehdidin gerçekleşmesi, Rusya’yı ilk alternatif haline getirebilir.
Bu sayede her senaryoda kazançlı çıkabilecek bir konuma sahip.
BRENT
Yukarıda belirttiğim tehditler ve bölgede artan tansiyonla birlikte petrol fiyatları tarafında da aylık bazda 22% civarında bir yükseliş gerçekleşmiş durumda. Fiyatın Yearly Open $74.93 ve historical Support Resistance seviyesi olan $75.15 üzerinde önemli zaman dilimlerinde kalıcılık sağlaması, riskli varlık fiyatları için tehdit oluşturabilecek bir senaryo. Fiyatın yukarı yönlü hareketini devamı durumunda ise $84.17 direnç işlevi görebilir.
$70.15 altında haftalık kapanışlar gelmesiyle birlikte de yükseliş hareketinin geri verileceği ve bölgesel belirsizliklerin ortadan kalkacağı pozitif bir hava oluşacağı kanısındayım.
XAUUSD
Jeopolitik risklerin son yıllarda iyice artmasıyla birlikte, yatırımcılar için güvenli liman, dolara ve Amerikan tahvillerine eş zamanlı bir dönüş olmamasıyla birlikte yoğunlaşma etkisinin yarattığı güçlü trend seyrini sürdürmeye devam ediyor. Jeopolitik risklerin artması ve altın tarafında devletlerin ve kurumsalların yoğun talebi altının yükseliş momentumu arkasındaki önemli katalistlerin başında geliyor. Fiyat keşfi halinde olduğu için daha düşük zaman dilimlerinde fiyatı incelediğimde, Daily Resistance seviyemiz olan $3424 üzerinde kalıcı olamamış durumda. Mayıs ayında yaptığı ilk anlamlı geri çekilme sonrasında oluşan yapıda henüz aşağı yönlü bir risk mevcut değil. $3285 - $3303 bölgesi olası düzeltmelerde fiyatın destek bulabileceği (PMO - MO) bir alan. Bu bölgenin yeterli olmaması durumunda yükseliş momentumunun zayıflaması şeklinde yorumlanabilir.
Event | Date | Days to Recover | Drawdown |
|---|---|---|---|
WW - II Germany annexes Czechoslovakia | 15 - Mar - 39 | 180 | -19.7% |
WW - II Germany attack France | 09 - Mar - 40 | 1118 | -38.3% |
WW - II Pearl Harbor | 07 - Dec - 41 | 306 | -19.3% |
North Korea invades South Korea | 24 - Jun - 50 | 82 | -12.9% |
Suez Crisis | 29 - Oct - 56 | None | None |
Berlin Wall built | 13 - Aug - 61 | 4 | -0.7% |
Cuban missile crisis | 14 - Oct - 62 | None | None |
Assassination of President Kennedy | 22 - Nov - 63 | 4 | -2.8% |
Authorization of military operations in Vietnam | 07 - Aug - 64 | None | None |
Six Day Israel Arab War | 05 - Jun - 67 | 1 | -1.5% |
Israel Arab War / Oil embargo | 16 - Oct - 73 | 3 | -0.1% |
Shah of Iran exiled | 16 - Jan - 79 | 9 | -1.2% |
Iranian hostage crisis | 04 - Nov - 79 | 8 | -2.6% |
Soviet invasion of Afghanistan | 24 - Dec - 79 | None | None |
Invasion of Grenada | 25 - Oct - 83 | 17 | -2.5% |
Bombing of Libya | 15 - Apr - 86 | None | None |
First Gulf War | 02 - Aug - 90 | 188 | -16.9% |
Kosovo bombing | 24 - Mar - 99 | None | None |
9/11 attacks | 11 - Sep - 01 | 30 | -11.6% |
Iraq war | 20 - Mar - 03 | None | None |
Arab spring (Egypt) | 25 - Jan - 11 | None | None |
Intervention in Libya | 19 - Mar - 11 | None | None |
Crimea crisis 2014 | 01 - Mar - 14 | 3 | -0.7% |
Intervention in Syria | 22 - Sep - 14 | 39 | -7.4% |
Brexit vote | 23 - Jun - 16 | 7 | -4.1% |
Airstrike on Syrian airbase | 07 - Apr - 17 | 17 | -1.2% |
Russian invasion of Ukraine 2022 | 24 - Feb - 22 | None | None |
Israel - Hamas war | 07 - Oct - 23 | None | None |
Median | 17 | ||
Avg | 19 |
*Deutsche Bank . Deutsche Bank tarafından hazırlanan 2. Dünya Savaşından itibaren jeopolitik gerginliğin arttığı önemli olayların endekse etkisi ve ne kadar sürede toparlandığına yönelik hazırlanan tabloda, Körfez Savaşı ve 9 Eylül dışında endeksteki düşüşlerin sınırlı olduğunu ve toparlanma sürecinin görece hızlı gerçekleştiğini görüyoruz. Buradan günümüzde iyiden iyiye artan jeopolitik risklerle, piyasaların yaşamayı öğrendiği çıkarımında bulunabiliriz.
Teknik görünüme baktığımızda ise, tansiyonun yükseldiği cuma günü endeks Yearly Open kurumsal seviyesinden destek bulmuş durumda. Bu bölgenin altında günlük kapanışlar gelmedikçe, QE (parasal genişleme) sürecine girileceği beklentileriyle birlikte tarihi zirvesini test edip, fiyat keşfine çıkabileceğini düşünüyorum.
FED Faiz Kararı
Piyasa beklentileri dahilinde faiz oranları aynı bırakıldı. Banka projeksiyonları tarafında Mart ayında 2.8 olarak beklenen çekirdek enflasyon 3.1 olarak yukarı yönlü revize edilmiş durumda. Gümrük tarifeleri kaynaklı belirsizliğin sürdüğünü ve tarifeler kaynaklı şirketlerin envanter artışlarından kaynaklı henüz verisetine yansımadığını belirterek ilerleyen süreçte bunun etkilerini görebileceklerini belirtti. Enflasyon son dönemde düşüş eğilimindeyken, yüksek bir faizle bu belirsizlik sürecine girilmesi ile ilgili gelen sorulara başkan Powell, ekonominin güçlü kalmaya devam ettiğini ve tarifelerin yaratacağı kalıcı olmayacaklarını bekledikleri enflasyonist baskıyı gördükten sonra politika değişikliğine gidebileceklerini vurguladı.
Önceki toplantılardan farklı bir açıklama yapmamakla birlikte, enflasyon beklentilerinin yukarı çekilmesi ve sene sonunda da 3.9%’a ulaşacağını öngörmekteler. 1 ya da 2 faiz indirimi hala masada ancak özellikle vurguladığı tarife belirsizliği ortadan kalkana kadar “bekle ve gör” yapmaya devam edeceklerini açıkladı.
Stablecoin Yasası
ABD senatosu, dolara sabitlenmiş kripto para tokenleri için düzenleyici bir çerçeve oluşturacak GENIUS yasası olarak adlandırılan tasarıyı kabul etti. Cumhuriyetçiler tarafından kontrol edilen Temsilciler Meclisi’nde değerlendirilip düzenlendikten sonra başkanın onayına sunulacak. Kripto varlıklar için oldukça önemli bir dönüm noktası olarak kabul edebileceğimiz yasanın onaylanması sonrasında ABD - kripto market sinerjisinin artacağı aşikar.
Özellikle ABD borçluluk oranlarının tarihi seviyelerde bulunması, finansman arayışına yeni bir alternatif sunabilmek adına kripto dünyasına geleneksel finans piyasalarından gelecek ihraçlar piyasa beklentileri dahilinde. Bu süreç market açısından olası yeni ihraçlarla birlikte likidite tarafında problem yaratabilecek gibi gözükse de, marketin güvenilirliği ve kurumsal yatırımcıların piyasaya erişimi açısından oldukça önemli bir gelişme olarak değerlendiriyorum.
📢 Görüşlerinizi Bizimle Paylaşın!
OKX TR Araştırma Raporu’nu her sayıda daha iyi hale getirmek için sizden gelecek geri bildirimlere ihtiyacımız var.
💬 Yalnızca 1 dakikanızı ayırarak formu doldurmanız, bizim için büyük değer taşıyor. Teşekkür ederiz!
© 2025 OKX TR. This article may be reproduced or distributed in its entirety, or excerpts of 100 words or less of this article may be used, provided such use is non-commercial. Any reproduction or distribution of the entire article must also prominently state:"This article is © 2025 OKX TR and is used with permission." Permitted excerpts must cite to the name of the article and include attribution, for example "Article Name, [author name if applicable], © 2025 OKX TR." Some content may be generated or assisted by artificial intelligence (AI) tools. No derivative works or other uses of this article are permitted.