Arakazanç Ticareti Nedir? Nakit Alış Vadeli Satış Arbitrajından Kâr Elde Edin

Arakazanç ticareti, traderların spot ve vadeli işlem sözleşmeleri arasındaki veya spot ve sürekli swap arasındaki fiyat farklarından kâr elde etmelerini sağlayan nispeten düşük riskli bir stratejidir. Bir vadeli işlemler sözleşmesinin fiyatı dayanak varlığın spot fiyatından daha yüksek olduğunda, traderlar spot piyasasında bunu satın alıp vadeli işlem piyasasında aynı miktarda dayanak varlık için sözleşme satabilir. İki fiyat uzlaşma yaklaşlaştıkça olarak doğal olarak aynı noktaya geldiğinden, trader her iki pozisyondan da çıkabilir ve ilk farkta kâr eder. Arakazanç ticaareti birçok piyasada yaygındır, ancak tabii ki burada odak noktamız kripto piyasalarındadır. 

Bu kripto carry trade kılavuzunda, strateji örneklerle açıklanacak ve bazı traderların bu stratejileri cazip bulma nedenleri anlatılacak. Ardından, OKX TR’de bu stratejiyle nasıl işlem yapılacağını ayrıntılarıyla anlatmadan önce nakit alış vadeli satış arbitrajıyla ilişkili riskleri ortaya koyacağız. Haydi başlayalım! 

Arakazanç Ticareti Nedir?

Arakazanç ticareti, vadeli işlemler ve spot fiyat arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanan bir arbitraj şeklidir. Bir arakazanç ticareti işlemi yaparken, trader spot piyasasında bir pozisyon alırken aynı anda vadeli işlem piyasasında da ters pozisyon alır. Bir tarafta kazanç elde edilirken diğer tarafta ise kayıp yaşanır. Bu strateji, "nötr piyasa" olarak adlandırılır. Nötr piyasa stratejisiyle al-sat yaparken, trader dayanak varlığın fiyatının hangi yönde hareket ettiğini umursamaz. 

Stratejinin kârlılığı, vadeli işlem sözleşmelerinin genellikle spot fiyatının üzerinde veya altında fiyatlandırılması gerçeğine dayanır. Bir vadeli işlemler sözleşmesinin fiyatı, bir piyasanın dayanak varlığının uzlaşma tarihine kadar nereye gideceğine dair algısını gösterir. Bu nedenle, vadeli işlem fiyatları genellikle güncel spot fiyatından uzaklaşarak nispeten az riskle kâr elde etme fırsatı sunar. 

Spot fiyat vadeli işlem fiyatının altına indiğinde, piyasanın vadeli priminde olduğu söylenir vebu durumda arakazanç ticareti genellikle kârla sonuçlanır. Bunun tersi doğrulduğunda, piyasanın spot priminde olduğu ve tersine bir arakazanç ticaretinin (yani spot piyasasında kısa pozisyon açmak ve vadeli sözleşmede uzun pozisyon açmak) daha uygun bir strateji olacağı söylenir. 

Bir trader, arakazanç ticareti işlemi gerçekleştirirken, spot fiyat ile vadeli işlem fiyatı arasında mümkün olduğunca geniş bir alış satış farkı arar. Uzlaşma yaklaştıkça, spot fiyatın artıp düşebileceği süre azalırken bu alış satış farkı doğal olarak daralır. Uzlaşmaya ile iki fiyat aynı noktaya gelir. Trader, alış satış farkı giriş sırasında olduğundan daha dar olduğunda her iki pozisyonu da kârla kapatabilir. 

Alternatif olarak, bir arakazanç ticareti işleminin vadeli işlem ayağında kalan bir trader, işlemlerini daha sonraki bir tarihli bir vadeli işlem sözleşmesine "yuvarlamayı" tercih edebilir. İlk vadeli işlem pozisyonunu kapatırken spot fiyat ile daha uzun vadeli bir sözleşme arasında geniş bir fark varsa, daha uzun vadeli olan sözleşmede kısa pozisyon açmak ve spot pozisyonunu tutmaya devam etmek yeni bir uzlaşma tarihi ile yeni bir arakazanç ticareti oluşturur.  

Sürekli Swap İle Arakazanç Ticareti

Kripto para traderları, spot ve vadeli işlem piyasaları arasında arakazanç ticareti işlemleri gerçekleştirmenin yanı sıra, spot fiyatları ile sürekli swaplar arasındaki fiyat tutarsızlıklarına da bakabilirler. Sürekli swapların belirlenmiş bir uzlaşma tarihi olmadığından, alış satış farkının daralması daha uzun sürebilir. Bununla birlikte, kripto para gibi dalgalı piyasalarda, fiyat dönüşleri yaygındır ve bu da alış satış farkının tamamen kayması ile aynı anda gerçekleşebilir. 

Bu yöntem zararlara neden olabilir fakat spot ve sürekli swap piyasaları arasındaki arakazanç ticareti işlemlerinin dikkatli bir şekilde izlenmesi, traderın her iki pozisyonu da daha dar bir alış satış farkında kapatmasını ve kâr elde etmesini sağlayacaktır.     

Sürekli swap arakazanç ticareti işlemleri, alış satış farkının daralmasının yanı sıra başka bir kâr fırsatı da sunar. Uzlaşma tarihi olmadığından, sözleşme fiyatlarının dayanak varlıkların spot fiyatından çok uzaklaşmadığından emin olmak için fonlama oranı adı verilen bir mekanizma kullanılır. Fonlama oranı, bir işlemin bir tarafından diğerine yapılan periyodik bir ödemeyi ifade eder. Esasen bu mekanizma, kaybeden taraftaki katılımcıyı pozisyonu açık tutmaya teşvik eder. 

Sürekli swap fiyatı dayanak varlığın spot fiyatının üzerinde olduğunda, fonlama oranı pozitif olur ve uzun pozisyonu olan traderlar kısa pozisyonu olan traderlara ödeme yapar. Sürekli swap fiyatı dayanak varlığın spot fiyatının altında olduğunda, fonlama oranı negatiftir olur ve kısa pozisyonu olan traderlar uzun pozisyonu olan traderlara ödeme yapar. 

Bir arakazanç ticareti, piyasa nötr bir pozisyondur. Bu nedenle, spot piyasasında uzun pozisyon açan ve daha yüksek fiyatlı bir sürekli swap için kısa pozisyon açan bir trader, sürekli swap varlığının fiyatı piyasa fiyatının üzerinde kaldığı sürece pozitif fonlama oranı ödemelerinden kâr elde edecektir. Fonlama oranı negatif olduğunda bunun tam tersi geçerlidir. Bu nedenle, arakazanç ticaretinin kârlı olması için alış satış farkının daralması gerekmez.      

Bir arakazanç ticaretinin temel özellikleri şunlardır: 

• Yalnızca iki parçadan oluşmalıdır. 
• Bir pozisyon spot piyasasında, diğeri ise vadeli (veya sürekli) pozisyonunda olmalıdır.
• Pozisyonlar ters yönde olmalıdır (bir uzun, bir kısa). 
• İşlem yapılan varlığın miktarı aynı olmalıdır. 
• Traderın spot piyasasında alım yapması ve vadeli işlemler sözleşmesi veya sürekli swap (karşı yönlü bir arakazanç ticareti için bunun tersi geçerlidir) için kısa pozisyon açması gerekir.

Kripto Arakazanç Ticareti Örneği

Bir arakazanç ticareti işleminin pratikte nasıl çalıştığını açıklamak için şu örneği ele alalım. 

1 Ağustos’ta trader, 25.000 USDT karşılığında 1 BTC satın alıyor. Aynı zamanda, bir vadeli işlem sözleşmesi için kısa pozisyon açarak, 1 Eylül’de 1 BTC’yi 25.200 USDT karşılığında satmayı kabul ediyor. 

1. Senaryo

1 Eylül’de BTC fiyatı 30.000 USDT’ye ulaştı. Trader, 1 BTC’sini spot piyasasında 30.000 USDT karşılığında satarak 5.000 USDT kâr elde eder. Bu arada, vadeli işlem sözleşmeleri tam olarak 30.000 USDT’de kapatılır, yani kısa pozisyon 4.800 USDT kaybettirmiştir. Uzun pozisyonda 5.000 USDT kazanıp diğer tarafta 4.800 USDT kaybettikleri için net kâr 200 USDT olur. 

2. Senaryo

1 Eylül’de BTC fiyatı 15.000 USDT oldu. Trader, 1 BTC’sini spot piyasasında 15.000 USDT karşılığında satar ve 15.000 USDT zarar eder. Bu arada, vadeli işlem sözleşmeleri de tam olarak 15.000 USDT’de kapatılır. Bu nedenle, kısa pozisyondan 10.200 USDT elde edilir. Yine 200 USDT kâr elde edilmiş olur. 

3. Senaryo

1 Eylül itibariyle, BTC 25.000 USDT fiyatla işlem görüyor. Trader, 1 BTC’sini 25.000 USDT karşılığında satar ve kısa pozisyonunu 25.200 USDT karşılığında kapatır. Her iki ticarette de herhangi bir kar veya zarar gerçekleşmez. Bir kez daha 200 USDT kâr edilmiş olur.     

Neden Nakit Alış Vadeli Satış Arbitrajı Yapmalısınız?

Yukarıdaki örneklerden de anlaşılacağı gibi, nakit alış vadeli satış arbitrajı, kripto spot fiyatları ile eşdeğer vadeli işlem sözleşmeleri arasındaki fiyat farklılıklarından kâr elde etmenin basit bir yoludur. Arakazanç ticareti işleminin güzelliği, traderın dayanak varlığın alacağı yön konusunda herhangi bir tahmin yapmasını gerektirmemesidir.

Spot fiyatları ve vadeli işlem sözleşmeleri arasında arakazanç ticareti işlemleri gerçekleştirirken, kâr esasen baştan bilinir. Ancak bu durum sürekli swap işlemlerinde geçerli değildir. Sürekli swapların sözleşmede tanımlanmış bir uzlaşma tarihi olmadığından, fiyatlar tahmin edilebilir bir şekilde spot fiyatlarıyla yakınlaşmaz. 

Bununla birlikte, sürekli swap veya vadeli işlemler kullanılan arakazanç ticareti işlemleri, özellikle de yüksek fiyat oynaklığı gösteren piyasalarda cazip hâle gelmektedir çünkü aşırı fiyat hareketleri genellikle sürekli swap arakazanç ticareti işlemlerinde veya vadeli işlemlerde uzlaşmadan önce alış satış farklarının daralmasına neden olur. 

Vadeli işlemler ve spot fiyatları arasındaki alış satış farkları genellikle, arakazanç ticareti işlemleriyle anlamlı kâr elde etmek için gereken pozisyonların büyüklüğüne göre dardır. Bununla birlikte, oynak ve verimsiz kripto piyasaları, özellikle sürekli swap fonlama oranları dikkate alındığında, daha yerleşik piyasalarda bulunanlara kıyasla daha cazip arakazanç ticareti işlemi fırsatları sunabilir. Bu nedenle, yüksek net gelir elde etmek isteyen kurumsal ve profesyonel traderlar için, kripto arakazanç ticareti işlemleri, bir piyasanın yönü belirsiz olsa bile cazip bir seçenek olabilir. 

Arakazanç Ticaretinin Riskleri

Arakazanç ticareti para kazanmanın zahmetsiz bir yolu gibi görünse de işlem sermayesini uzun süre boyunca kilitlenmesini gerektirir, yani varlıkları piyasadaki potansiyel olarak daha kârlı fırsatları yakalamak için kullanmak mümkün olmaz. Benzer bir dezavantaj da vadeli işlemler ve spot fiyatları arasındaki alış satış farkının genellikle gerekli pozisyonların büyüklüğüne göre dar olmasıdır. Bu da stratejinin kullanılmaya değer olması için daha da fazla sermaya bağlamaya gerek duyulmasına neden olur.

Bununla birlikte, traderlar işlemlerin vadeli işlem ayağında kaldıraç kullanarak nakit alış vadeli satış işlemleri gerçekleştirmek için gereken sermaye miktarını azaltabilirler. Elbette kaldıraç kullanmanın kendine özgü riskleri vardır. Örneğin, piyasa bir vadeli işlem pozisyonunun likide edilmesine yönelik hareket ederse, trader genellikle yön riskini ortadan kaldırmaya yönelik işlem yaparak para kaybeder.  

Sürekli swap işlemlerini içeren arakazanç ticareti işlemleri de vadeli işlem sözleşmelerini içeren işlemlerden daha risklidir. Bilinen bir uzlaşma tarihi ile bir vadeli işlem sözleşmesi fiyatı neredeyse her zaman spot fiyatıyla yakınlaşır. Alış satış farkı sürekli swap işlemlerinde de daralır, yani pozisyonlar kârla kapatılabilir. Bununla birlikte, piyasa vadeli priminden spot primine dönerse pozisyonların kârlı bir şekilde kapatılabilmesi çok uzun sürebilir ve bu da traderın başka yerde kârlı durumları kaçırmasına veya arakazanç ticareti işlemini zararla kapatmasına neden olur. 

Arakazanç ticaretinin riskleri açısından dikkate alınması gereken son bir nokta da işlemin gerçekleştirilmesidir. Arakazanç ticaretinde uzun pozisyonlu spot ayağı bulunur. Bu da vadeli işlem ayağının gerçekleşmemesi hâlinde satılabilir ancak işlem ücreti çıkarır. Değecek miktarda arakazanç ticareti yapmak için gereken pozisyonların büyüklüğü göz önüne alındığında, bu ücretler olası bir kazancı ortadan kaldırabilecek önemli bir masrafa dönüşebilir. 

Neyse ki OKX TR, gerçekleştirme riskini azaltmaya yardımcı olacak çeşitli araçlar sunuyor. Örneğin, güçlü yüksek hacimli işlem platformumuz traderların aynı anda iki veya daha fazla işlem ayağını gerçekleştirmelerini sağlar. Yüksek hacimli işlemler özelliğimizle bir arakazanç ticareti işlemi gerçekleştirirken, yalnızca bir ayağın gerçekleşme riski tamamen ortadan kaldırılır. 

OKX TR’de Nakit Alış Vadeli Satış Arbitrajına Nasıl Başlanır?

OKX TR, traderların gelişmiş al-sat stratejilerini yürütmelerine yardımcı olmak için çeşitli araçlar ve özellikler sunuyor. Elbette traderlar spot piyasasında kripto satın alarak ve vadeli işlem piyasasında kısa pozisyon açarak bir arakazanç ticareti işlemi gerçekleştirebilirler. Ancak bunu yapmak, gerçekleştirme riskini beraberinde getirir. Her iki ayak gerçekleşse bile, nakit alış vadeli satış işlemini manuel olarak yapmaya çalışmak, kripto piyasaları çok oynak olduğu için traderın en uygun fiyatı alma olasılığını azaltır. 

Yüksek Hacimli İşlemler

Yüksek hacimli işlem platformumuz, arakazanç ticareti işlemlerini ve diğer çok ayaklı al-sat stratejilerini uygulamayı kolaylaştırır.

İlk nakit alış vadeli satış işleminizi gerçekleştirmeye hazır olduğunuzda aşağıdaki adımları izleyin. 

İlk olarak, yüksek hacimli işlem ana sayfasının alt kısmındaki "Önceden tanımlanmış" stratejiler bölümünde vurgulanan menüden işlem yapmak istediğiniz kripto varlığını seçin. Ardından Carry Trade seçeneğine tıklayın.

Ardından, her iki ayağın da işlem ayrıntılarını girin. Spot ayağı için yalnızca tutarı girin. 

Vadeli işlem ayağında, kripto marjinli ve USDT marjinli vadeli işlemler arasında geçiş yapmak için "Tür" sütunundaki kutuya tıklayın. Ardından, uzlaşma tarihini seçmek için "Vade tarihi" bölümünün altındaki menüyü kullanın. Son olarak, "Miktar" kısmının altındaki kutuya gerekli miktarı girin. 

Her bir ayağın satış veya alış emri olduğunu ayarlamak için yeşil B ve kırmızı S seçeneklerini kullanabilirsiniz. Ters arakazanç ticareti işlemi yerine bir arakazanç ticareti işlemi gerçekleştirdiğimizden bunları varsayılan taraflarında bırakabilirsiniz.  

İkinci ayağın sürekli swap olmasını istiyorsanız "Ürün" altındaki vadeli işlem sözleşmesine tıklayın. Açılan pencerede, Ssatış ve B alış seçeneklerini kullanarak gerekli sürekli swap fiyatını seçin. 

Teklif talebi oluşturucuya dönün ve "Seçilen Karşı Taraflar" kısmının yanındaki bağlantı seçeneğine tıklayarak istediğiniz karşı tarafları seçin. 

Ardından, her iki ayağın ayrıntılarını kontrol edin ve teklif talebinde bulunmak için Teklif Talebi Gönder seçeneğine tıklayın. 

Alınan fiyat tekliflerini görmek için Teklif Talebi Panosunda Görüntüle düğmesine tıklayın. Teklif talebi panosunda; oluşturulma zamanı ve tarihi, sona erme zamanı, durum, stratejinin kısa bir açıklaması ve teklifi yapan karşı taraf gibi önemli bilgiler dâhil olmak üzere işlemin ayrıntılarını göreceksiniz.

Sat veya Satın Al kısımlarının yanındaki Genişlet düğmesine tıklandığında teklifler hakkında daha fazla bilgi gösterilir. 

Teklifi kabul etmek için teklif talebi panosundaki kırmızı Sat veya yeşil Satın Al düğmesine tıklayın. 

Ardından, emir onayı açılır penceresindeki al-sat ayrıntılarını kontrol edin ve Satın Almayı Onayla veya Satmayı Onayla seçeneğine tıklayın. Teklif talebi panosuna dönmek ve işlem ayaklarından birini değiştirmek için İptal Et seçeneğine tıklayın. 

Her iki ayak da aynı anda tam olarak çalışacaktır. Daha sonra, teklif talebi panosunun altındaki "Geçmiş" bölümünde pozisyonu görüntüleyebilirsiniz. Bu bir hafta boyunca burada kalır, daha sonra bunu daha fazla görüntüle seçeneğine tıklayarak rapor merkezinde bulabilirsiniz.

Spot piyasasında satın aldığınız varlıklar al-sat hesabınızda görünecektir. Açık vadeli işlemler pozisyonu ise "Marjin İşlemleri" bölümünün altındaki "Pozisyonlar" bölümünde bulunur. Üst menüdeki "Al-Sat" sekmesinin üzerine gelip Marjin İşlemleri seçeneğine tıklayarak bunu bulabilirsiniz. 

Spot pozisyonu kapatmak için, varlıkları spot piyasasında bir piyasa veya limit emri aracılığıyla satmanız yeterlidir. Vadeli işlemler pozisyonunu kapatmak için "Pozisyonlar" bölümündeki seçenekleri kullanın. 

OKX TR’de Kripto Arakazanç Ticareti İşlemleriyle Arbitraj Fiyatı Farkları

Nakit alış vadeli satış işlemleri; vadeli işlemler ve spot piyasaları arasındaki fiyat farklılıklarından kâr elde etmek için test edilmiş ve güvenilir bir yöntemdir. Bu strateji birçok piyasada yaygındır, ancak kriptonun fiyat oynaklığı ve fiyatlandırma verimsizlikleri bu stratejiyi özellikle dijital varlık piyasalarında güçlü kılar. 

Vadeli işlem piyasasında spot ve kısa pozisyon satın alarak, piyasa nötr bir pozisyon alabilir ve fiyat yönünden bağımsız olarak kâr elde edebilirsiniz. Bu nedenle, arakazanç ticareti işlemleri ciddi bir traderın araç setine değerli bir ektir ve OKX TR bundan yararlanmanız için kolaylıklar sunar. İşe hemen koyulabilirsiniz!