GM Birçok insan bana 4 yıllık kripto döngüsünün hala var olup olmadığını soruyor. Buna hemen cevap vermeyeceğim çünkü kanıtları sizinle birlikte gözden geçirmeyi ve cevabı birlikte bulmamızı tercih ederim. Bu hafta, ciddi kripto gazileriyle bazı derin sohbetler yaptım. Ve tekrar eden bir fikir ortaya çıkmaya devam etti: 4 yıllık döngü öldü. Hala sihirli bir yarılanma pompası bekliyorsanız veya başka bir 100x boğa sezonu için dua ediyorsanız, muhtemelen piyasa siz olmadan çoktan ilerlemiştir. Çünkü kripto artık tek bir saatte çalışmıyor. Kripto artık her biri kendi mantığına, temposuna ve ödül sistemine sahip dört eşzamanlı döngü üzerinde çalışıyor: [1] Bitcoin Süper Döngüsü Sermaye akışlarını yakından takip ediyorum ve yarılanma anlatısının zayıfladığı açıkça görülüyor. BTC artık bir hype coin değil. Kurumsal bir tahsis varlığıdır. 🔸Perakende yavaş yavaş çıkıyor 🔸Bu arada, ETF'ler, halka açık şirketler ve makro fonlar istikrarlı bir şekilde satın alıyor MicroStrategy veya BlackRock'a bakın. 10 aylık bir oyun oynuyorlar, 10 aylık bir sprint değil. → On yıllık bir döngüye girdik: 🔸Daha düşük volatilite 🔸Daha yavaş ama tutarlı yükseliş 🔸Birinci sınıf teknoloji hisselerine benzer şekilde yıllık %20-30 yatırım getirisi Perakende bu zaman çizelgesini mideye indiremez. Böylece dönerler ve birleştirmenin büyüsünü kaçırırlar. [2] Meme Döngüsü – Dikkat Yeni Sermayedir Memecoin'ler teknoloji döngülerini takip etmez. Duygusal akışkanlığı takip ederler. Anlatılar kuruduğunda, memler gelişir. Ancak oyun değişti: 🔸Organik kaostan endüstriyel düzeyde koordinasyona 🔸Stüdyo yapımı trendler, bot için optimize edilmiş girişler, topluluk tarafından oluşturulan çıkışlar Ortalama bir perakende tüccar iseniz? 🔸Kenarınız küçülüyor. Pencere kapanıyor. 🔸Bu oyun artık sermayeye, hıza ve topluluk ağlarına sahip olanları tercih ediyor. [3] Teknik Anlatı Döngüsü ZK, AI altyapısı, Katman 2'ler... Bu anlatılar ölmez, inşaatçılar inşa etmeye devam ederken sessizleşirler. Sadece memleri kovalarsanız, ölü görünürler. Ancak Gartner'ın Hype Cycle'ını takip ederseniz, bu en dip seviye, biriktirmek için en iyi zamandır. Desen açıktır: 🔸Fikir aşamasında → pahalı 🔸Yürütme aşamasında → değeri düşük Ölüm vadisi sırasında satın alan ve sessizlik, alay ve sermaye kuraklığı yoluyla 2-3 yıl elinde tutanlar 10 kat eğilimindedir. [4] Anlatı Mikro Döngüleri Bunlar 1-3 aylık rotasyonlardır. Her birkaç haftada bir, yeni bir hype treni devreye giriyor: 🔸MCP → A2A → ??? → AI Aracıları → RWA → DePIN Her anlatının 30-90 günlük bir raf ömrü vardır - sermayenin dikkati ön plana çıkarması için yeterli zaman. Döngü tahmin edilebilir: Halı veya Geri Çekilme → Aşırı Değer → FOMO'→ Güçlendirmek → Finansman Kavramı → Ancak işin püf noktası şu: Yeni mikro anlatılar eskilerinin üzerine inşa edilirse (örneğin, Yapay Zeka Aracılarında MCP istiflemesi), DeFi Yaz 2020 gibi süper anlatılara kartopu gibi büyüyebilirler. Şu anda yapay zeka altyapı yığınını yakından takip ediyorum: 🔸 MCP Protokolü 🔸A2A iletişimi 🔸Dağıtılmış işlem + veri + çıkarım Bu parçalar uyumlu bir volan haline gelirse, bir sonraki AI Summer'a giriyor olabiliriz. Peki 4 yıllık döngü hala var mı? Pek sanmıyorum. Bu piyasa artık tek ve birleşik bir ritimde hareket etmiyor. Her biri kendi oyuncularına, zaman dilimlerine ve kazanma koşullarına sahip, örtüşen bir oyun yığınıdır. 🔸Bazı anlatılar on yıllar boyunca ortaya çıkar 🔸Diğerleri iki hafta içinde yaşar ve ölür 🔸Bazıları derin araştırmayı ödüllendirir 🔸Diğerleri içgüdüleri ve zamanlamayı ödüllendirir Benim tavsiyem? Yarılanmayı körü körüne beklemeyin. Meme üstlerine FOMO yapmayın. → DCA, piyasaların sessiz olduğu zamanlarda fiyatlar düşüktür. Sermaye ve dikkat geri döndüğünde DCA'yı →. Tam tepeleri veya altları yakalamanıza gerek yok, sadece içinde bulunduğunuz döngüyü anlamanız ve buna göre oynamanız gerekiyor. Bu şekilde pazarın %90'ının önünde kalırsınız.