2025 Ortası Kripto Sermaye Piyasalarının Durumu Sermayenin şu anda akışları, riskleri ve fırsatları ne kadar ciddi gördüğü. Bu ay çocukları için değil. Tahsisatçılar böyle düşünüyor. 👇🧵 ❶ İlk ilke: kripto sermaye piyasaları olgunlaşıyor ama düzensiz bir şekilde. • Perakende gürültüsü yüksek kalır. • Kurumsal dağılım oldukça seçicidir. • Likidite parçalanması savaş alanını tanımlar. Yapıyı anlamak kenardır. ❷ Bugünkü sermaye yığını: • Girişim: yavaşlıyor, ancak yüksek inanç erken aşamada hala yükseliyor. • Halka açık piyasalar: ETF akışları + merkezi likidite ana dallara hakimdir. • Özel kredi ve RWA: sessizce ortaya çıkıyor. • Altyapı fonları: uzun kuyruklu pozisyonlar oluşturmak. ❸ Risk #1 Likidite Kırılganlığı • Dış $BTC $ETH $SOL derinlik sığ kalır. • Büyük pozisyon çıkışları piyasaları %10-30 arasında hareket ettirebilir. • Token kilitleri hala orta büyüklüklerin dengesini bozuyor. Fonlar, pozisyonları boyutlandırmadan önce likiditeyi modeller. ❹ Risk #2 Düzenleyici Arbitraj • ABD: uyumluluk ağırlıklı, yavaş hareket ediyor. • Asya: daha hızlı sermaye hareketliliği, agresif ticaret. • Orta Doğu: yükselen tahsisatçılar, egemen servet sondalama altyapısı. • AB: parçalı evlat edinme. Tahsis edenler, yargı kenarları etrafında konumlanır. ❺ Risk #3: Anlatı Odaklı Rotasyonlar Akışları yönlendiren 2025 anlatıları: • Yeniden Stake Etme (EigenLayer, Babylon, Simbiyotik) • Modüler zincirler (Celestia, Dymension, Avail) • RWA'lar (Ondo, Akçaağaç, Destekli) • ETH ETF akışları • Bitcoin L2 spekülasyonu Fonlar, anlatı momentumunu ve çıkış likidite riskini izler. ❻ Ciddi sermayenin fırsat gördüğü yerler: • Altyapı katmanları (veri kullanılabilirliği, yeniden alma ilkelleri) • Yerel getiri (gerçek gelir, emisyon oyunları değil) • Birlikte çalışabilirlik (modüler yerleşim katmanları) • Uyumluluk rayları (KYC, DeFi, tokenize edilmiş hazineler) ❼ Kim konuşlandırıyor? • Çapraz fonlar: sessiz pozisyonlar oluşturmak. • Aile ofisleri: seçici ETH, SOL, BTC maruziyeti + altyapı bahisleri. • Egemenler: stratejik altyapı oyunları (RWA, CBDC pilotları). • Daha küçük kripto fonları: agresif bir şekilde yeniden ele alma ve modüler anlatılara dönüşüyor. ❽ Zihinsel Model: Dışbükey Likidite → Büyük varlıklar = kurumsal demiryolları. → Midcaps = ticaret alanları. → Micros = yüksek beta rotasyon oynar. Bu eğri boyunca fon büyüklüğü riske göre ayarlanmış risk. Özetle: Kripto sermaye piyasaları olgunlaşmamış değil, çatallanıyorlar. Ciddi sermaye hareketleri: • Hasta boyutlandırma • Likiditeye göre ayarlanmış bahisler • Anlatıya duyarlı rotasyonlar • Düzenleyici riskten korunma. Ciddi bir sermaye ayırıyorsanız veya fon gibi düşünmek istiyorsanız: 🔖 Bu haritayı yer imlerine ekleyin. 🧠 Çerçeveler > yutturmaca. 🔬 Daha fazla kurumsal düzeyde kırılım için takip edin.