SparkFi Nasıl Kullanılır: Tasarruf, Borçlanma ve Likidite Modüllerinin Tam Dökümü
Önceki makalemizde ( ), SparkFi'nin ( @sparkdotfi ) bir borç verme protokolünden daha fazlası olarak genel konumunu inceledik - merkezi olmayan bir sermaye koordinasyon merkezidir. Bu "koordinasyon yeteneği", üç temel modülü aracılığıyla sağlanır:
Tasarruf, Borçlanma ve Likidite Katmanı
Her modülün nasıl çalıştığını, ne gibi bir değer sunduğunu ve Spark'ın DeFi ortamında neden öne çıktığını derinlemesine inceleyelim.
1. Tasarruf modülü: İstikrarlı verim için temel
Spark, pasif gelir elde etmenin basit ama etkili bir yolunu sunar. Kullanıcılar DAI veya USDC'yi Spark'ın tasarruf kasalarına yatırabilir ve istikrarlı getiriler (yaklaşık %4,5 APY) elde edebilir.
✅ Ana Özellikler:
(1) Risk girişi yok — teminat veya kaldıraç gerekmez
(2) Sky DAO tarafından yönetilen şeffaf ve istikrarlı oranlar
(3) Getiri, MakerDAO'nun DSR'si ve Spark'ın likidite yeniden tahsisi yoluyla elde edilir
İçin en iyisi: Aktif yönetim olmadan basit bir "para yatırma ve kazanma" deneyimi isteyen kullanıcılar.
2. Borçlanma Modülü: USDS ile Teminat Destekli Krediler
Spark'ın temel özelliklerinden biri teminatlı borçlanmadır. Kullanıcılar, Spark'ın yerel stablecoin'i olan USDS'yi ödünç almak için birinci sınıf varlıklar sağlayabilir.
Kabul Edilen Teminat Türleri:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (Ethereum tabanlı LSD varlıkları)
(2) MKR (yönetişim tokeni)
(3) DAI (Maker ekosistem sabit coin'i)
Ödünç Alınan Varlık: USDS
Ana Özellikler:
(1) Teminat oranları ve tasfiye eşikleri Sky DAO tarafından yönetilir
(2) Aave'ye kıyasla daha düşük borçlanma maliyetleri, uzun vadeli varlık sahipleri için özel olarak tasarlanmıştır
(3) Chainlink Oracles veya eşdeğer sistemler tarafından gerçekleştirilen tasfiye
İçin en iyisi: İstikrarlı likiditeye ihtiyaç duyan uzun vadeli LSD veya birinci sınıf çip holdinglerine sahip kullanıcılar.
3. Likidite Katmanı: DeFi için Sermaye Yönlendirme Mantığı
Spark'ı diğer platformlardan gerçekten ayıran şey budur. Spark yalnızca dahili likiditeyi yönetmekle kalmaz, aynı zamanda fazla DAI/USDC'yi birden fazla dağıtımda Aave V3 gibi harici protokollere yönlendirir.
Mantık: Spark'a sabit coinler yatırırsınız ve Spark bu sermayenin bir kısmını seçici olarak dış pazarlara tahsis ederek ek getiri sağlar ve bu size geri döner.
Mevcut entegrasyonlar şunları içerir:
(1) Aave Başbakanı
(2) Aave Çekirdeği
(3) Aave Tabanı
Nasıl Çalışır:
(1) Spark, riski değerlendirir ve getirinin en uygun olduğu yerlerde fazla sermayeyi dağıtır
(2) Elde edilen verim kullanıcılara geri dağıtılır
(3) Tüm akışlar zincir üzerinde tamamen şeffaf ve izlenebilirdir
En iyiler için: Birleştirilebilirlik ve protokol düzeyinde getiri yoluyla uzun vadeli sermaye verimliliğine öncelik veren DeFi yerel kullanıcıları.
4. Kombine Stratejiler: Verimi En Üst Düzeye Çıkarmak için Döngü
Tasarruf Stratejisi
(1) Eylem: DAI / USDC Yatırın
(2) Risk Seviyesi: Çok Düşük
(3) Verim: ~%4,5 kararlı APY
Borçlanma Stratejisi
(1) Eylem: ETH veya LSD sağlayın → USDS ödünç alın
(2) Risk Seviyesi: Orta (volatilite + likidasyon)
(3) Verim: Diğer kullanımlar için likiditenin kilidini açar
Döngü Stratejisi
(1) Eylem: Para Yatırma + Borç Alma + Yeniden Para Yatırma
(2) Risk Seviyesi: Orta-Yüksek
(3) Verim: Bileşik ve kaldıraç yoluyla maksimize edilir
Stratejiye Genel Bakış: Risk ve Getiriye Göre Spark Kullanım Örnekleri
Örnek Strateji:
(1) wstETH'yi teminat olarak yatırın → USDS ödünç alın
(2) USDS'yi Spark'ın Tasarruf Kasasına yatırın
(3) ETH maruziyetinizi korurken istikrarlı getiri elde edin
Bu, hem kaldıracı hem de getiriyi optimize etmek için klasik bir DeFi döngü stratejisidir.
5. Spark, Aave / Compound ile Nasıl Karşılaştırılır?
Ürün Tasarımı
(1) Kıvılcım: Tasarruf, borç verme ve dış sermaye yönlendirmesini birleştirir
(2) Aave/Compound: Öncelikle borç verme odaklı protokoller
Sermaye Kullanımı
(1) Spark: Fazla fonları Aave gibi harici protokollere aktif olarak dağıtır
(2) Aave/Compound: Fonlar protokol içinde kalır
Verim Modeli
(1) Kıvılcım: DSR'ye bağlı, tamamen piyasa odaklı olmayan, yönetilen faiz oranı modeli
(2) Aave/Compound: Tamamen arz-talep piyasasına dayalı oran dinamikleri
Ekosistem Desteği
(1) Spark: MakerDAO ve Sky Protocol tarafından desteklenir
(2) Aave/Compound: Bağımsız protokol toplulukları tarafından yürütülür
~~~~
Sıradaki ne: $SPK Token ve Airdrop Stratejileri
Artık Spark'ın mimarisini ve modüllerini anladığınıza göre, bir sonraki makalemizde şunları keşfedeceğiz:
(1) $SPK token piyasaya sürüldü mü?
(2) Mevcut "airdrop sezonu" nasıl işliyor?
(3) Yönetişim ödülleri kazanmak için en iyi stratejiler hangileridir?
Bizi izlemeye devam edin.
#SparkFi'ya Başlarken: Borç Verme, Kazanç ve Sermaye Koordinasyonu için Bir DeFi Merkezi
Mayıs 2025'te ( @cookiedotfun ) ilk resmi ortak projesini başlattı — ( @sparkdotfi ), anında hem airdrop avcılarının hem de DeFi meraklılarının dikkatini çekti. Peki Spark tam olarak nedir? Geleneksel borç verme platformlarından farkı nedir? Ve neden Cookie'nin ilk öne çıkan filmi olarak seçildi?
Bu makale, konumlandırması, arka planı, mevcut metrikleri ve gelecekteki potansiyeli gibi bilmeniz gereken her şeyde size yol gösterir.
1. Nedir ?
Basitçe söylemek gerekirse, Spark merkezi olmayan bir sermaye koordinasyon platformudur. Stabilcoin tasarruflarını, borç verme ve likidite dağıtımını bir araya getirerek kullanıcıların getiri elde etmesine, kaldıraca erişmesine ve protokol düzeyinde sermaye verimliliğinden yararlanmasına olanak tanır.
Ancak Spark sadece başka bir borç verme protokolü değildir. Esnek teminatlandırma ile birleştirilebilir getiri fırsatları sunan bir DeFi koordinasyon merkezi olarak tasarlanmıştır. Mesela:
(1) Kullanıcılar USDC veya DAI yatırabilir ve istikrarlı getiri elde edebilir (~%4,5 APY);
(2) Veya USDS sabit paralarını ödünç almak için ETH, wstETH, rETH ve benzeri varlıkları teminat olarak kullanın;
(3) Spark, atıl fonları Aave gibi diğer protokollere yönlendirerek genel getiri verimliliğini artırır.
Bu hibrit model, Spark'ı Aave ve Morpho Blue arasında bir yere yerleştiriyor ve onu getiri, risk kontrolü ve likidite optimizasyonunu dengeleyen zincir üzerinde bir "sermaye tahsis edici" olarak konumlandırıyor.
2. Spark'ın Arkasında Kim Var?
Spark sadece başka bir yeni protokol değil, MakerDAO ekosisteminin en önemli uzantılarından biri olan Sky Protocol tarafından başlatıldı.
Aslında Spark, MakerDAO'nun temel bir altyapı ürünüdür ve $DAI ekosistemine yakından bağlıdır. Öne çıkan özellikler şunları içerir:
(1) DAI'nin Tasarruf Oranı (DSR) ile bağlantılı getiri mekanizmaları;
(2) MakerDAO'nun yönetişim ilkelerinden ilham alan yönetişim tasarımı;
(3) Maker'ın dahili varlık tahsis sistemleriyle paylaşılan mimari;
Finansman açısından, Sky ekosistemi a16z ve Paradigm gibi üst düzey VC'lerden 61,5 milyon ABD dolarının üzerinde para topladı.
Spark henüz kendi tokenini piyasaya sürmemiş olsa da ekip, gelecekteki airdrop tahsislerinde erken kullanıcı etkinliğinin rol oynayacağı $SPK yönetişim tokenlerini piyasaya sürme planlarını doğruladı.
3. Spark Nasıl Performans Gösteriyor?
Mayıs 2025'in sonlarından itibaren, bazı etkileyici metrikler yayınladı:
🔹 Kilitli Toplam Değer (TVL): 2,6 milyar doların üzerinde
🔹 Tasarruf Kasası TVL: ~1,5 milyar dolar (öncelikle DAI ve USDC)
🔹 Desteklenen teminat varlıkları: ETH, wstETH, rETH, cbETH ve daha fazlası
🔹 Aave ile entegre: Spark, sermaye verimliliğini artırmak için Aave piyasalarına sermaye dağıtıyor
🔹 Güvenlik denetimleri: ChainSecurity ve Cantina tarafından, aktif bir hata ödül programı ile tamamlandı
Bu rakamlar, Spark'ın artık deneysel bir protokol olmadığını, ana akım bir DeFi altyapı katmanına dönüştüğünü gösteriyor.
4. Neden Dikkat Etmelisiniz?
(1) "Klasik DeFi"nin evrimini temsil eder
Spark, derin likidite, güvenilir yönetişim ve istikrarlı varlıklar ile MakerDAO'nun bir sonraki bölümünün bir ürünüdür. Denetlenmemiş yeni protokollerle dolu bir dünyada Spark, "güvenilir bir DeFi" platformu olarak öne çıkıyor.
(2) Spark seçimi çok şey söylüyor
Yükselen bir Web3 içerik teşvik platformu için, ilk iş birliği olarak Spark'ı seçmek, yalnızca hype veya memecoin'lere değil, yüksek kaliteli, uzun vadeli değere olan bağlılığı gösterir.
(3) Hem "düşük çaba" hem de "ileri düzey kullanıcı" katılımını destekler
İster Snap kazanmak için paylaşım yapan sıradan bir kullanıcı olun, ister anlamlı bir etkileşim arayan DeFi uzmanı olun, Spark'ta sıfır maliyetli katılımdan derin borç verme stratejilerine kadar sizin için bir şeyler var.
~~~~~~~~
🚀 Sıradaki: Spark'ın Çekirdek Modülleri Nasıl Kullanılır?
Bir sonraki makalemizde, aşağıdakiler de dahil olmak üzere Spark'ın gerçek mekaniklerini inceleyeceğiz:
(1) Verim nasıl hesaplanır ve dağıtılır?
(2) Kullanıcılar "sıfır çiftçilik" veya "gerçek sermaye dağıtımı" yoluyla nasıl katılabilir?
(3) Diğer DeFi borç verme protokollerine kıyasla Spark'ın benzersiz yenilikleri nelerdir?
Bizi izlemeye devam edin.
64
60,7 B
Bu sayfadaki içerik üçüncü taraflarca sağlanmaktadır. Aksi belirtilmediği sürece, atıfta bulunulan makaleler OKX TR tarafından kaleme alınmamıştır ve OKX TR, bu materyaller üzerinde herhangi bir telif hakkı talebinde bulunmaz. İçerik, yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmıştır ve OKX TR’nin görüşlerini yansıtmaz. Ayrıca, sunulan içerikler herhangi bir konuya ilişkin onay niteliği taşımaz ve yatırım tavsiyesi veya herhangi bir dijital varlığın alınıp satılmasına yönelik davet olarak değerlendirilmemelidir. Özetler ya da diğer bilgileri sağlamak için üretken yapay zekânın kullanıldığı durumlarda, bu tür yapay zekâ tarafından oluşturulan içerik yanlış veya tutarsız olabilir. Daha fazla ayrıntı ve bilgi için lütfen bağlantıda sunulan makaleyi okuyun. OKX TR, üçüncü taraf sitelerde barındırılan içeriklerden sorumlu değildir. Sabit coinler ve NFT’ler dâhil olmak üzere dijital varlıkları tutmak, yüksek derecede risk içerir ve bu tür varlık fiyatlarında büyük ölçüde dalgalanma yaşanabilir. Dijital varlıkları alıp satmanın veya tutmanın sizin için uygun olup olmadığını finansal durumunuz ışığında dikkatlice değerlendirmelisiniz.