Apple ve Tesla Solana'yı piyasaya sürdü: Tokenize edilmiş hisse senetleri kripto kullanıcılarını çekebilir mi?

Kelimeler: Jeffrey Gogo

Derleyici: Tim, PANews

Temel Çıkarımlar:

• 23,3 milyar dolarlık gerçek dünya varlığının zincir üzerinde çıkarılmasıyla, giderek daha fazla kripto yerel platform geleneksel finansa yönelik girişimlerde bulunmaya başlıyor.

• Kraken ve Binance gibi birçok borsa, Apple ve Tesla gibi popüler ABD hisse senetleri için tokenize ürünler piyasaya sürdü.

• Bazı analistler, tokenize edilmiş hisse senetlerinin kripto alanında büyük bir potansiyele sahip olduğunu söylerken, diğerleri tokenize edilmiş hisse senetlerinin ancak yüksek riskli, değişken hisse senetlerine odaklanırlarsa başarılı olacağına inanıyor.

Kripto borsası Kraken, Apple, Nvidia, Tesla ve daha fazlası gibi popüler ABD hisse senetlerinin tokenize edilmiş bir versiyonu olan xStocks'un piyasaya sürüldüğünü duyurdu. Blok zinciri teknolojisi ile sürekli genişleyen gerçek dünya varlıkları alanında, bu yenilik kripto para birimlerini geleneksel finansla birleştiriyor.

Şimdi, kripto borsaları geleneksel finansa daha yakın hale geldikçe, tokenize edilmiş hisse senetleri geçmişteki başarısızlıkların üzerine inşa edilebilir mi? Yüksek riskli, yüksek volatiliteli yatırımları kovalamakla tanınan "degen" tüccarları çekebilecekler mi?

Bitget'in baş analisti Ryan Lee, Cryptonews'e verdiği demeçte, "Tokenize edilmiş hisse senetleri, varlıkların sahipliğini bölme yetenekleri, 24 saat kesintisiz ticaret ve bir blok zinciri platformu aracılığıyla gelişmiş likidite nedeniyle kripto alanında büyük bir potansiyele sahip" dedi.

Tokenize edilmiş menkul kıymetler, blok zincirinde alınıp satılabilen adi hisse senetlerinin dijital versiyonlarıdır. Kraken'in durumunda, Solana blok zincirinde 50'den fazla token ve ETF çıkarılmaktadır.

Her xStock tokeni, bu ortaklıkta Kraken'in akran ortağı olarak birlikte çalışan Backed Finance tarafından emanette tutulan karşılık gelen varlık hisselerinin değerine sabitlenmiştir. Örneğin, bir Apple Inc. (AAPLx) tokeni, NASDAQ'daki AAPL hissesinin fiyatını takip edecek ve 1:1 oranında nakit olarak kullanılabilecektir.

Yatırımcıların hisse senedini doğrudan tutmalarına gerek yoktur, sadece menkul kıymetin sahipliğini temsil eden tokeni ellerinde tutabilirler. Kraken, tokenlerinin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki müşterilerin kullanımına açık olmadığını ve yalnızca Amerika Birleşik Devletleri dışındaki belirli pazarlarda satılacağını söyledi.

Tokenize edilmiş hisse senedi hizmetleri sunan ABD kripto borsaları, sektörde öncü değildir. Bybit'in platformu kısa süre önce benzer bir ürün duyurdu ve dünyanın en büyük kripto para borsası olan Binance, 2021'de böyle bir işi denedi, ancak Hong Kong düzenleyicilerinin baskısı altında projeyi hızla durdurdu.

Kripto alanında hisse senedi tokenizasyonu için bir talep var mı?

Tokenize edilmiş hisse senetleri kripto alanında henüz yaygın bir şekilde benimsenmedi, ancak savunucular, bu tür ürünlerin insanların finansal piyasa yatırımlarına katılma şeklini temelden değiştirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor. Bitget analisti Lee'nin belirttiği gibi, "

Tokenize edilmiş hisse senetleri gibi ürünler, esas olarak perakende yatırımcıların daha düşük giriş engelleri ve daha fazla operasyonel esnekliğe sahip geleneksel hisse senedi yatırım fırsatlarına olan talebi nedeniyle piyasada giderek daha popüler hale geliyor."

Phoenix Labs'ın (merkezi olmayan borç verme protokolü Spark'ın geliştiricisi) kurucu ortağı ve CEO'su Sam MacPherson, tokenize edilmiş menkul kıymetlerin "statik olarak kapalı piyasa araçlarını zincir üstü ekonomide birleştirilebilir modüllere dönüştürdüğünü" söyledi.

MacPherson, Cryptonews'e verdiği demeçte, "Bu teknoloji, günün her saati küresel erişim, gerçek zamanlı uzlaşma sağlıyor ve yeni finansal kullanım durumlarını mümkün kılıyor" dedi ve ekledi:

"Bu finansal kullanım durumu, ipotek kredisi ve otomatik portföy stratejileri gibi çok çeşitli finansal ürünleri kapsayabilir, geleneksel finans ve DeFi piyasaları arasında yeni bir yakınsama aşamasına ve nihayetinde entegre bir finansal sisteme işaret ediyor."

Ancak herkes aynı coşkuya sahip değil, en azından ilk başta. DeFi hizmet platformu Tymio'nun kurucusu Georgii Verbitskii, kripto yatırımcılarının hangi varlıkları tercih edeceği konusunda temkinli davranıyor.

Cryptonews ile yaptığı röportajda Verbitskii, tokenize edilmiş hisse senetlerinin başarılı olması için listeleme stratejilerinin kripto yatırımcılarının tercihlerine göre uyarlanması ve "trend odaklı veya ilişkisiz varlıklar" olarak önerdiği şeye odaklanılması gerektiğini söyledi.

Verbitskii, "Konsept umut verici olsa da, gerçek talep büyük ölçüde borsada listelenen belirli varlık türüne bağlı olacak" dedi ve ekledi: "Kripto varlık alım satım platformlarında, oldukça değişken tematik hisse senetlerinin yatırımcılar tarafından tercih edilmesi muhtemeldir." Ekledi:

GameStop gibi influencer hisse senetleri, Nvidia ve Microsoft gibi geleneksel mavi çip hisse senetleri değil. İkincisi daha az değişken olma eğilimindedir, bu da onları kripto tüccarları için daha az çekici hale getirirken, daha yüksek oynaklık daha fazla ilgi çeker.

Son yıllarda, kripto yatırımcıları, meme kültürü etrafında bir anlatı oluşturan veya spekülatif yukarı yönlü potansiyele sahip varlıkları seçme eğilimindeydi.

Örneğin, etkileyici Keith Gill (kendisini Twitter ve YouTube'da Roaring Kitty ve Reddit'in Wall Street kumarhane forumunda DeepFxxingValue olarak adlandırıyor), kripto yatırımcıları da dahil olmak üzere perakende yatırımcılar arasında ticaret coşkusunu ateşleyen GameStation'da yükseliş bahsi yapmak için bir isim yaptı.

Ocak 2021'de GameStation'ın hisse fiyatı Gill'in sosyal gönderilerinde %1.600 fırladı ve Teksas merkezli video oyunu perakendecisini açığa satan hedge fonlarına mal oldu.

Bu çılgınlık, AMC Entertainment gibi influencer hisselerine de yayıldı ve kripto piyasasına yayılmaya devam ediyor. Kripto tüccarları, GameStop, AMC ve daha fazlası gibi şirketlerden ilham alan yeni etkileyici tokenler üretti.

Tokenize Edilmiş Hisse Senetleri 250 Milyar Dolarlık Pazarı Hedefliyor: Düzenleyici Zorluklarla Karşı

KarşıyaVerbitskii, altın veya gümüş gibi tokenize edilmiş emtiaların, kripto varlıklarında tokenize edilmiş hisse senetlerinden daha fazla "güçlü ilgi yaratma" olasılığının daha yüksek olduğuna inanıyor.

2022'deki şok edici iflasından önce sürekli altın vadeli işlemlerini başlatan kripto borsası FTX'e atıfta bulunarak, "Bu varlıkların çeşitlendirme veya riskten korunma arayan yatırımcıları çekmesi için emsaller var" dedi.

Uzmanlar, Kraken'in kripto ve geleneksel finans arasındaki boşluğu doldurmanın yeni bir yolu olarak tokenize menkul kıymetlere girmesine dikkat çekiyor, ancak işletmenin başarısının anahtarı, xStocks'un mevcut olduğu bölgelerdeki düzenleyici gereklilikleri karşılamak olacak.

Binance'in 2021'de tokenize bir hisse senedi ürünü piyasaya sürememesinin ana nedeni uyumluluk sorunlarıydı ve menkul kıymet alım satım lisansı almadı. Hong Kong düzenleyicileri, borsanın hisse senedi tokenleri için saklama düzenlemeleri hakkında da bilgi aldı.

Analistler, tokenize edilmiş hisse senetlerinin kamu güveninin yokluğunda düzenleyici bir saatli bombaya dönüşebileceğine dikkat çekiyor. Kraken'in düzenlenmiş bir tokenizasyon platformu olan Backed Finance ile ortaklığı, bu tür endişeleri önleyici bir şekilde ortadan kaldırmak için tasarlanmıştır.

Backed kurucu ortağı Adam Levi, Cryptonews'in sorularına verdiği bir e-posta yanıtında, "xStocks, bu düzenleyici zorlukları ele almak için sıfırdan tasarlandı" dedi.

"MiFID II (Finansal Araç Piyasaları Direktifi) gerekliliklerine uygun, tam yatırımcı açıklama hükümleri içeren ve açık bir yasal ve düzenleyici çerçeveye tabi olan bir AB izahnamesi kapsamında ihraç edilen 1:1 oranında dayanak hisseler tarafından tamamen teminatlandırılır ve güvence altına alınırlar. Bu, tokenize edilmiş formu kurumsal düzeyde bir standarda getiriyor."

Levi, Kraken tarafından sunulan xStocks ürünlerinin Jersey, İsviçre ve Avrupa Birliği'ndeki düzenleyici gerekliliklere tam olarak uygun olarak yayınlandığını da sözlerine ekledi.

Tokenize edilmiş hisse senetlerine olan talebin "zaman içinde önemli ölçüde artacağına" inanıyor. Levi, segmentin stablecoin'lerin yörüngesini sürdüreceğini ve pazar büyüklüğünün önümüzdeki birkaç yıl içinde 250 milyar dolara çıkmasının beklendiğini tahmin ediyor. Altyapının

hazır olduğunu, pazar talebinin her geçen gün arttığını ve dönüşüm ivmesinin durdurulamaz olduğunu söyledi.

Gerçek dünya varlıklarını demokratikleştirmekKripto

endüstrisi bir zamanlar düzenlemeyi Bitcoin'in radikal bir tersine çevrilmesi olarak gördü ve şimdi Kraken ve Backed, kripto şirketlerinin düzenleyici çerçeve altında yenilik yapma yeteneğini test ediyor. Şu anda, bir dizi şirket güvenlik tokenize hisse senedi hizmetleri sunmaya başladı.

Dubai'nin tokenize borsası Allo, 11.000 ABD hisse senedi ve borsa yatırım fonunda 2,2 milyar dolarlık gerçek dünya varlığının tokenizasyonunu tamamladı. Kullanıcılar platformu Bitcoin heavy hisse senetleri, MicroStrategy Technology, Tesla, Google ve diğer şirketlerin zincir üstü hisselerini satın almak için kullanabilirler.

Allo CEO'su Kingsley Advani, şirketin Elon Musk'ın SpaceX, OpenAI ve Anthropic dahil olmak üzere halka arzdan geçmeyi planlayan 1.000'den fazla halka açık şirketi tokenize ettiğini söyledi.

"Yatırımcılar, fiziksel varlık yatırımını demokratikleştiren daha düşük giriş engelleri ile bu varlıklara daha hızlı erişebilir" diyen Advani, tokenizasyonun platformunun likiditesini artırdığını, küçük yatırımcılar için yatırım erişimini genişlettiğini ve yerleşimleri hızlandırdığını da sözlerine ekledi.