#bitcoin'ın oynaklığı ve aşırı kuyrukları üzerine bir çalışma. İş parçacığının başlangıcı...
1/ Anahtar çıkarımlar:
1. Aşağıda görüldüğü ve bugün biraz açık olduğu gibi, bitcoin'in oynaklığı azaldı.
2. Bitcoin, finansal literatürde verilen temel kural olan %70'in üzerinde, zamanın %84'ünü konsolide etti.
3. Bitcoin'in aşırı oynaklık günleri zamanla azalmış gibi görünüyor.
4. Yalnızca kaydedilen oynaklığa dayanarak, bitcoin tarihinde son derece felaket iki gün yaşandı. Hangi günler? Cevap bu konunun sonunda.
Aşağıdaki ilk grafik, her bir işlem gününü 1 ila 4 standart sapmaya (diğer adıyla sigma birimleri) göre ne kadar değişken olduğuna dair bir bağlam içinde sunmaktadır.
Hadi başlayalım...
2/ Bugün itibariyle, bitcoin'in fiyatı, zamanın %84'ünde "konsolide" veya 1 standart getiri sapmasının altında işlem gördü. Bu, belirli bir varlıkta görülen olağan %68'e kıyasla yüksektir (Mandelbrot ve diğerlerine göre, "Piyasaların (Yanlış) Davranışı").
4 standart sapmanın üzerindeki aşırı volatilite günleri, zamanın yalnızca %0,4'ünde meydana geldi.
Bununla birlikte, aşırı kuyruklar kıt olsa da, bir portföy veya kaldıraçlı pozisyon için felaket olabilir, bu nedenle bunları akılda tutmak gerekir.
3/ İyi haber şu ki, felaket olayları (aşağıda kırmızı renkle) zaman içinde daha az sıklıkta hale gelmiş gibi görünüyor, kayıtlara geçen son ikisi 2020'nin başlarındaki COVID çöküşü ve 2022'nin ortalarında FTX'in çöküşünden önceki kapitülasyon günleri.
Toplamda, bitcoin şu ana kadar 11 "felaket" günü kaydetti.
4/ Felaket riskine bakmanın bir başka yolu da bitcoin'in işlem süresini ölçmektir. Alım satım süresi, tipik olarak kullandığımız saat zamanından farklı olarak (doğrusal olarak zaman birimleri ekler), volatilite yüksek olduğunda "hızlanarak" ve volatilite düşük olduğunda "yavaşlayarak" zamanı ağırlıklandırır.
Bağlam için, bitcoin'in saat süresi veya piyasa yaşı yaklaşık 15 yıldır. Ancak işlem süresi sadece 7 yıldır. Bu, bitcoin'in zamanın %84'ünde 1 standart sapmanın altında işlem yaptığı göz önüne alındığında mantıklıdır.
Aşağıdaki grafikte açıkça görüldüğü gibi, işlem süresinin iki kez patladığını görüyoruz (doğrusal zamana 75x katıyla !): Nisan 2013'teki ilk Mt. Gox kesintisi ve Mart 2020'deki COVID-19 çöküşü.
Aşırı oynaklık, bitcoin'in ve tüm piyasaların doğal bir parçası olmasına ve öyle kalmasına rağmen, bitcoin'in (çok) kötü günlerinin üstesinden gelme ve kendi başına kurum düzeyinde bir varlık haline gelme yeteneği bizi hoş bir şekilde şaşırttı.
YÜZGEÇ.
166,4 B
93
Bu sayfadaki içerik üçüncü taraflarca sağlanmaktadır. Aksi belirtilmediği sürece, atıfta bulunulan makaleler OKX TR tarafından kaleme alınmamıştır ve OKX TR, bu materyaller üzerinde herhangi bir telif hakkı talebinde bulunmaz. İçerik, yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmıştır ve OKX TR’nin görüşlerini yansıtmaz. Ayrıca, sunulan içerikler herhangi bir konuya ilişkin onay niteliği taşımaz ve yatırım tavsiyesi veya herhangi bir dijital varlığın alınıp satılmasına yönelik davet olarak değerlendirilmemelidir. Özetler ya da diğer bilgileri sağlamak için üretken yapay zekânın kullanıldığı durumlarda, bu tür yapay zekâ tarafından oluşturulan içerik yanlış veya tutarsız olabilir. Daha fazla ayrıntı ve bilgi için lütfen bağlantıda sunulan makaleyi okuyun. OKX TR, üçüncü taraf sitelerde barındırılan içeriklerden sorumlu değildir. Sabit coinler ve NFT’ler dâhil olmak üzere dijital varlıkları tutmak, yüksek derecede risk içerir ve bu tür varlık fiyatlarında büyük ölçüde dalgalanma yaşanabilir. Dijital varlıkları alıp satmanın veya tutmanın sizin için uygun olup olmadığını finansal durumunuz ışığında dikkatlice değerlendirmelisiniz.