Haftalık Araştırma Raporu #46
Efloud ve Barış Kardeş'in uzman bakış açılarıyla hazırladığımız bu sayıda; Bitcoin’in kritik direnç hamlelerinden Ethereum’un taze destek sinyallerine, dominans verilerinden zincir üstü (on-chain) göstergelere kadar her detayı masaya yatırıyoruz!
Prestijli yatırımcılar için strateji rehberi niteliğindeki bu analizler, piyasa iniş-çıkışlarında yolunuzu aydınlatacak.
Teknik Analiz
Analist: Efloud (X Hesabı)
1. Bitcoin (BTCUSDT)
Geçtiğimiz Rapor Sonrası Öne Çıkanlar
Geçtiğimiz raporda vurgusunu yaptığımız eski zirvenin kazanımı ile YO (Yearly Open / Yıllık Açılış) bölgesine kadar yükseliş ve oranın direnç olarak çalışabileceği vurgusu efektif olarak çalışmıştır. Fiyat tam olarak YO bölgesine kadar yükselmiş ve buradan %4.5'lik bir düşüş yaşamıştır.
LTF'de ise MO (Monthly Open / Aylık Açılış) bölgesinin kazanımı olmadan yeni bir ilerleyiş için temkinli olunması gerektiği vurgulanmıştı. O bölgenin momentumlu bir mum ile kazanımı sonrası fiyat, güçlü bir şekilde yükselişine devam etmiştir.
LTF'de $76.400 kaybı ile gelmesi beklenen $73.500 ara durak bölgesi ise maalesef tam olarak çalışmamış; fiyat bu bölgeye ulaşmadan $74.900'den güç bulmuştur.
Güncel Teknik Görünüm
Güncel direnç bölgesi ve kurumsal bir seviye olan YO bölgesi, fiyata bir süre daha direnç görevi uygulayabilir.
Fiyatın YO bölgesini momentumlu bir şekilde kazanması ise 25' YO ile gösterilen $93.500 bölgesini, ardından ise psikolojik direnç olan $100.300 bölgesini hedef haline getirebilir.
Düzeltmenin devamlılığı durumunda eski zirve bölgesi olan $82.000 başta olmak üzere, $77.000 - $78.000 gibi HTF destek bölgeleri göze çarpmaktadır.
$77.000 bölgesinin kaybı durumunda ise grafikte görülen mavi kutulu alan olan $72.000 bölgesinin efektifliği değerlendirilebilir. Fiyatın o bölgeye düşmesi durumunda, LTF'de bullish confirmation (onay) yapıları sonrası aksiyon düşüncesinde olunabilir.
Haftalık grafiği incelediğimizde, fiyat haftayı $82.000 altında kapatırsa Swing Failure Pattern (SFP) dediğimiz tatsız bir görünüm oluşacaktır. Bu durum göz ardı edilmemeli; oluşması halinde yeni haftaya temkinli şekilde yaklaşılması fayda sağlayabilir.
LTF'de (Lower Time Frame / Düşük Zaman Dilimi) ise an itibarıyla $85.390 - $86.350 aralığı güncel direnç konumuna evrilmiş gözükmektedir.
4H Arz/Talep Alanı yazan çizginin olduğu bölge ve biraz altları, güncel LTF destek konumundadır.
Yine grafikte görebileceğiniz WO (Weekly Open / Haftalık Açılış) ve PWO (Previous Weekly Open / Geçtiğimiz Haftalık Açılış) aralığı ise, 4H Arz/Talep Alanı'nın çalışmadığı evrede confirmation (onay) yapıları görülmesi durumunda kısa vadeli kurguların düşünülebileceği bölgelerden biridir.
Not: Bahsedilen "Confirmation (Onay) Yapıları" konusunun nerelerde, ne zaman ve nasıl arandığını öğrenmek isteyenler buraya tıklayabilirler.
Not 2: Analizi yapılan zaman dilimlerinde kaybedilen/kazanılan destek ve direnç bölgeleri vurgusu, analizin yapıldığı zaman dilimine göre baz alınmalıdır.
Not 3: İki rapor arasında iki haftalık bir süreç olduğu için ara güncellemeleri X platformu üzerinden kendi sayfamdan yapmaktayım.
2. Ethereum (ETHUSDT)
Geçtiğimiz Rapor Sonrası Öne Çıkanlar
Geçtiğimiz raporda vurguladığımız mavi kutunun korunumu sonrası kırmızı kutulu bölgeye doğru hareket beklentimiz sonuç vermiştir. Fiyat an itibarıyla tam olarak o bölgeden ret almıştır.
LTF'de ise $2.350 testi sonrası $2.400 kazanımı ile yükselişin devamlılığı senaryosu da tam anlamıyla gerçekleşmiş; vurgu yaptığımız bölgeden %19.5'lik bir yükseliş kaydedilmiştir.
Güncel Teknik Görünüm
$2.450 - $2.480 aralığı güncel HTF destek bölgesi konumunda olup, mavi kutulu bölge kaybedilmediği müddetçe pozitif senaryoların devamlılığı gündemdedir.
YO (Yearly Open / Yıllık Açılış) bölgesinin kazanımı ile fiyatın $3.250 seviyesini görmesi gündeme gelebilir.
Mavi kutulu bölgenin kaybı gözlemlenirse, grafikte yer alan Major S/R yazan bölge yani $2.140 civarları gündeme alınabilir.
O bölgenin kaybı ise, fiyatın yükselişe başladığı orijin bölgesi olan yeşil kutulu alanı beraberinde getirebilir.
LTF'de ise an itibarıyla güncel destek bölgesi üzerinde konumlanan fiyat, sert bir satış baskısına maruz kalırsa kurumsal seviyeler olan PWO/MO kesişiminden destek bulabilir.
Bu bölgeye ulaşmadan önce ise $2.518 bölgesi ara bir destek kısmıdır. Kısa vadede bir yükseliş düşüncesine girmek isteyenler için bu bölgede confirmation (onay) mekanizmaları gündemde olmalıdır.
Not: Bahsedilen "Confirmation (Onay) Yapıları" konusunun nerelerde, ne zaman ve nasıl arandığını öğrenmek isteyenler buraya tıklayabilirler.
Not 2: Analizi yapılan zaman dilimlerinde kaybedilen/kazanılan destek ve direnç bölgeleri vurgusu, analizin yapıldığı zaman dilimine göre baz alınmalıdır.
3. Ethereum/Bitcoin (ETHBTC)
Geçtiğimiz Rapordan Bu Yana Neler Oldu?
2022 Eylül ayından beri süregelen lokal tepelerin oluşturduğu trend çizgisinden ret almaya devam eden korelasyon grafiğimiz, efektif çalışmaya devam etmektedir. Geçtiğimiz raporlarda vurguladığımız diyagonal yapı, bu süreçte de direnç görevini koruyarak işlevselliğini bir kez daha teyit etmiştir.
Güncel Teknik Görünüm ve Senaryolar
Şu aşamada 0.0311 ara bir destek, 0.0298 ise ana destek olarak göze çarpmaktadır.
Eski destek bölgesi olan 0.0291 bölgesinin kaybı yaşanmadan, bu paritede panik olunacak bir durum gözlemlenmemektedir.
Diyagonal trend aralığının kazanımı ise majör bir trend değişimi anlamına gelecek olup, ETH ve altcoin'ler nezdinde geleceğe daha umutlu bakılabilmesine yol açabilir. Diyagonal çizginin kırılımı, pariteyi ilk aşamada 0.035 bölgesine götürebilir.
Korelasyonun içinde bulunduğu kanal yapısının kırılımı gözlemlenmeden alınacak aksiyonlar kısa ve orta vade olarak konumlandırılmalı; büyük bir trend hareketine bağlı kalarak pozisyon oluşturmak, vakit ve nakit kaybına sebebiyet verebilir.
4. Tether Baskınlığı - (USDT.D)
Geçtiğimiz Rapordan Bu Yana Neler Oldu?
Verdiğimiz destek ve direnç seviyeleri olan %7.2 ve %6.3 nizami olarak çalışmış; bu süre zarfında kısa da olsa güzel bir altcoin rallisi görmemize olanak sağlamıştır. Önceki raporlarda, baskınlık seviyesinin %6.3 - %6.5 aralığına gelmesi durumunda altcoin'lerde kâr realizasyonu aksiyonlarının düşünülebileceğini belirtmiştik; bu bölge de görevini yerine getirmiştir.
Güncel Teknik Görünüm ve Senaryolar
Şu aşamada destek bölgesine inen Tether baskınlığı, yeni direnç bölgesi olan %6.98'e doğru harekete geçmiştir.
%6.3 bölgesinin kaybı gerçekleşmedikçe, yeni altcoin alımlarına temkinli yaklaşılmalıdır.
%6.3'ün kaybı gerçekleşirse, yeni destek bölgesi olan %5.9'a kadar düşüş ihtimali mevcuttur. Bu senaryo, altcoin'ler açısından yeni bir yükseliş alanı açabilir.
Eski direnç bölgesi olan %7.2'nin kazanımı, yani mavi kutulu bölgenin kırılımı ise baskınlığı ilk aşamada %7.55 bölgesine kadar sürükleyebilir. Bu durum, altcoin'ler açısından ralliye bir süreliğine veda edilebileceğinin göstergelerinden olacaktır.
Zincir Üstü Analiz
Analist: Barış Kardeş (X Hesabı)
1. Cycle Cockpit ve Ağ Sağlığı
Veri terminallerinden yansıyan metrikler, piyasada onaylanmış bir momentumun varlığını göstermektedir. Ana yön motoru olan Trend Strength Line 4 seviyesinde, Positive Power 6 ve Master Bull Signal 5 seviyelerindedir. Sistem, Score 2 ile boğa trendini matematiksel olarak tescillemiştir.Ancak trend onayına (Score 2) rağmen, sistemin kalite filtresinde OS Speculative Rally 5 (OS Organic: 0) uyarısı aktiftir. Bu durum, piyasadaki yükselişin arkasında yeterli gerçek spot cüzdan birikimi olmadığını; hareketin daha çok kaldıraç, opsiyon Gamma baskıları ve spekülatif itkilerle taşınan bir "Kırılgan Ralli" olduğunu göstermektedir.
2. Barış Kardeş Fear & Greed Index ve Yapısal Durum (BTC & ETH)
Bitcoin (BTC): Endeks skoru 79.23 ile "EXPANSION" (Genişleme) evresindedir ve tam olarak "Speculation" sınırındadır. Bu bölgenin direnç olarak çalışma ihtimali bulunmaktadır. Mevcut spot fiyatın (83.713 USD); True Market Mean Price (77.062 USD), STH RP (72.784 USD) ve 200D MA (70.763 USD) bariyerlerinin üzerinde bulunması, pazarın onchain kural setine göre sağlıklı bir makro büyüme evresinde olduğunu kanıtlamaktadır (Aşağıdaki 4. Maddeye dikkat!).
Ethereum (ETH): ETH fiyatı (2.670 USD), kısa vadeli hareketli ortalamaların (EMA7: 2.656 USD ve EMA20: 2.549 USD) ile Realized Price'ın (2.256 USD) üzerinde seyrederek pozitif bir ivme yakalamıştır. Özellikle 2023+ Realized Price (2.668 USD) seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışması, yakın dönem maliyet tabanlarının aşıldığını göstermektedir. Ancak makro Fibonacci haritasında -38.2% seviyesindeki (2.984 USD) tarihi engele doğru giden yolda organik desteklerin korunması önemlidir.
3. Sınırlı Piyasa Hissiyatı Göstergeleri (Vadeli İşlemler ve Opsiyon Görünümü)
Bu bölümdeki veriler doğrudan bir işlem stratejisi oluşturmak amacıyla değil, yalnızca piyasa katılımcılarının genel eğilimlerini ve yoğunlaştıkları seviyeleri açıklamak amacıyla sınırlı şekilde paylaşılmıştır.
Opsiyon Dengesi ve Gamma Baskısı: Put/Call Oranı (PCR) 0.76 seviyesine inerek (Call ağırlığı artarak) iyimser (Bullish) bir yapıya bürünmüştür. Ancak en büyük Açık Pozisyon (OI) duvarları anlık fiyattan uzaktadır (Put duvarı 70.000 USD, Call duvarı 90.000 USD). Fiyatı asıl sıkıştıran etken, 84.000 USD ve 85.000 USD bandındaki Gamma yoğunlaşmasıdır. Vade sonu Max Pain noktası 78.000 USD seviyesinde yer alırken, Zımni Volatilite Endeksi (DVOL) 36.81 seviyesindedir.
Bireysel Eğilim ve Açık Pozisyonlar (OI): Vadeli işlemlerde bireysel yatırımcıların Long/Short oranı 1.18'e yükselmiş olup, uzun pozisyon ağırlığı görülmektedir. Açık pozisyonların (OI) negatif olması ise yaşanan geri çekilmelerde pozisyon kapanışları (tasfiyeler) olduğunu teyit etmektedir.
4. Kripto Ekosistemindeki Maliyet Dağılımları
Piyasanın onchain tarafındaki en kritik eşiği Active Realized Price (84.445 USD) seviyesindedir. Fiyatın bu seviyenin üzerinde kalması önem taşımaktadır. Organik savunma yastığı olan Spent Price (83.655 USD) ise anlık fiyatın hemen altında konumlanmıştır.
Verilere Dayalı Teorik Senaryolar
Burada yer alan senaryolar kesinlik içermemekte olup, yalnızca onchain veriler ve piyasa dinamiklerinin olası matematiksel etkileşimlerini açıklayan teorik modellemelerdir.
Yukarı Yönlü Potansiyeller: Score 2 onayı ve Expansion (79.23) evresi yapısal üstünlüğü göstermektedir. Zirveden gelebilecek piyasa dostu mesajlar durumunda; fiyatın Active Realized Price (84.445 USD) üzerine yerleşmesi ve 85.000 USD'deki Gamma duvarını kırması beklenebilir. Bu kırılım gerçekleşirse 86.000 USD ve 87.500 USD arz bölgelerine doğru spekülatif bir yükseliş yaşanması teorik olarak mümkündür.
Aşağı Yönlü Riskler: Spekülatif ralli yapısı (organik talep düşüklüğü) ve bireysellerin Long yönlü ağırlığı ana risk faktörleridir. Fed üyelerinden gelecek şahin mesajlar veya Active Realized Price (84.445 USD) seviyesinden gelebilecek bir ret durumunda; fiyatın Max Pain (78.000 USD) seviyesine veya 80.000 - 81.000 USD bandındaki destek kümelerine doğru çekilmesi onchain matematiği açısından olası senaryolar arasındadır.
Onchain ve Teknik Verilere Göre Yoğunlaşma Seviyeleri
Tarihsel Yoğunluk ve Destek Seviyeleri
83.655 USD - 83.810 USD Kuşağı: Onchain bazlı organik maliyet eşiği olan Spent Price (83.655 USD) ile 4 saatlik teknik desteğin (83.810 USD) kesiştiği ilk mikro talep koridorudur.
82.000 USD - 82.661 USD Kuşağı: 1 günlük teknik destek (82.661 USD) ve opsiyon verilerine dayalı destek kümesinin (82.000 USD) kesiştiği yapısal alandır.
77.062 USD - 78.000 USD Kuşağı: True Market Mean Price (77.062 USD) ile opsiyon piyasasının Max Pain noktası olan 78.000 USD seviyesinin bulunduğu ana onchain destek bölgesidir.
Tarihsel Direnç ve Eşik Seviyeleri
84.445 USD - 84.730 USD Kuşağı: Active Realized Price (84.445 USD), 1 saatlik teknik direnç (84.470 USD) ve 1 günlük teknik direncin (84.730 USD) oluşturduğu arz eşiğidir.
85.000 USD - 85.246 USD Kuşağı: Opsiyon piyasasındaki en yoğun Gamma kümelenmesinin bulunduğu (85.000 USD) ve 4 saatlik teknik dirençle (85.246 USD) kesiştiği direnç bölgesidir.
86.000 USD - 87.500 USD Kuşağı: Opsiyon verilerindeki ilk orta yoğunluklu direnç (86.000 USD) ile ana üst sınır olan 87.200 - 87.500 USD bandıdır.
Kritik Makro Eşik
70.763 USD Altı Bölge: Onchain istatistiklerinde piyasanın ekstrem sapma sınırı kabul edilen 200 Günlük Hareketli Ortalama (200D MA: 70.763 USD) bandıdır. Bu seviyenin altındaki fiyatlamalar, rasyonel onchain maliyet yapısındaki değişime işaret eder.
Sonuç ve Yönetici Özeti
Piyasa 79.23 endeks skoruyla "Expansion" evresinde makro bir güç sergilerken, Trend Strength'in 4'e tırmanması ve Score 2 onayı yapının teknik gücünü göstermektedir. Fiyatın Active Realized Price (84.445 USD) ve yoğun Gamma bandı (84.000 - 85.000 USD) arasında sıkışmış olması dikkat çekmektedir. OS Speculative Rally 5 uyarısı, mevcut hareketin organik spot destekten nispeten yoksun olduğunu ve kurumsal jeopolitik bekleyişler netleşene kadar spekülatif iğnelere açık olduğunu hatırlatmaktadır.
Kesişim Bölgeleri'nde belirlenen arz/talep koridorlarındaki kırılımları yakından izlemek, risk yönetimi açısından önem taşımaktadır.
Sorumluluk Reddi (Disclaimer)
Bu rapor tamamen eğitim, genel piyasa analizi ve bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup, yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Rapor içerisinde yer alan veriler ve analizler, kullanıcıları belirli bir kripto varlık alım-satım işlemine yönlendirme veya belirli bir getiri vaadinde bulunma amacı taşımamaktadır. Geçmiş performanslar, gelecekteki sonuçların bir garantisi veya göstergesi olamaz. Kripto varlıklar yüksek volatilite ve finansal riskler içermektedir; bu nedenle yatırım kararları alınmadan önce kişisel risk toleransı göz önünde bulundurulmalı ve bağımsız, lisanslı finansal danışmanlardan profesyonel destek alınmalıdır.
📢 Görüşlerinizi Bizimle Paylaşın!
OKX TR Araştırma Raporu’nu her sayıda daha iyi hale getirmek için sizden gelecek geri bildirimlere ihtiyacımız var.
💬 Yalnızca 1 dakikanızı ayırarak formu doldurmanız, bizim için büyük değer taşıyor. Teşekkür ederiz!
© 2025 OKX TR. This article may be reproduced or distributed in its entirety, or excerpts of 100 words or less of this article may be used, provided such use is non-commercial. Any reproduction or distribution of the entire article must also prominently state:"This article is © 2025 OKX TR and is used with permission." Permitted excerpts must cite to the name of the article and include attribution, for example "Article Name, [author name if applicable], © 2025 OKX TR." Some content may be generated or assisted by artificial intelligence (AI) tools. No derivative works or other uses of this article are permitted.
