Haftalık Araştırma Raporu #32
Efloud, The Gunslinger ve Barış Kardeş'in uzman bakış açılarıyla hazırladığımız bu sayıda; Bitcoin’in kritik direnç hamlelerinden Ethereum’un taze destek sinyallerine, dominans verilerinden zincir üstü (on-chain) göstergelere kadar her detayı masaya yatırıyoruz!
Prestijli yatırımcılar için strateji rehberi niteliğindeki bu analizler, piyasa iniş-çıkışlarında yolunuzu aydınlatacak.
Teknik Analiz
Analist: Efloud (X Hesabı)
1. Bitcoin (BTCUSDT)
Geçtiğimiz Rapor Sonrası Öne Çıkanlar
Geçtiğimiz raporda vurgulanan HTF destek ve direnç seviyeleri büyük ölçüde geçerliliğini korumaktadır. Fiyat, kırmızı kutulu direnç bölgesi olan $72.000 ve çevresinden ret almaya devam ederken, $60.000 civarındaki destek bölgesi görevini sürdürmektedir. Bu bağlamda, geçtiğimiz raporda detaylı şekilde ele aldığımız senaryolar yinelenebilir niteliktedir. Ek olarak, eski ATH (All-Time High) seviyesinin güncel fiyat aksiyonunda destek görevi üstlenmeye başladığını gözlemlemekteyiz. Bu seviye, tarihsel önemi itibarıyla alıcı kitlesinin ilgi gösterdiği bir bölge konumundadır.
Güncel Teknik Görünüm
Geçtiğimiz raporda belirttiğimiz HTF destek ve direnç seviyeleri geçerliliğini korumaktadır. Kırmızı kutulu bölge olan $72.000 ve çevresi direnç aralığı, $77.000 arz (supply) bölgesi ve Günlük Arz/Talep Alanı'nın sırasıyla yeniden kazanılması gerekliliği hâlâ gündemdedir.
Bunlara ek olarak, eski ATH bölgesinde oluşan bullish pin bar yapısı (orderblock olarak da değerlendirilebilir) kısa vadede önemli destek kısımlarından biri olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu yapının korunumu, fiyatın mevcut bölgede tutunması ve yukarı yönlü denemeler için zemin oluşturması açısından dikkatle takip edilmelidir.
Aşağı&Yukarı Yönlü Senaryolarda Majör Destek&Direnç Bölgeleri
Geçtiğimiz raporda vurguladığımız seviyeleri yinelersek; $60.000 seviyesinin kaybı fiyat üzerindeki satış baskısını önemli ölçüde artıracaktır.
Bu durumda $54.000 ilk destek bölgesi, sert satışın devamlılığı halinde ise $42.000 majör ikinci destek konumunda değerlendirilebilir.
Piyasanın dönüş emaresi gösterdiği evrede ise Günlük Arz/Talep Alanı'nın yeniden kazanılması, majör anlamda bull senaryoların sürdürülebilirliği açısından elzemdir.
LTF'de (Lower Time Frame / Düşük Zaman Dilimi) ise geçtiğimiz raporda paylaştığım $65.200 vurgusundan sonra fiyat tam olarak o noktadan yükselerek RH (Range High) yani direnç bölgesine kadar ilerlemiş ve ret alarak EQ (Equilibrium / Denge) bölgesinin altına sarkmıştır.
X üzerinden geçtiğim güncellemede EQ'nun yeniden kazanılması ile fiyatın PWO-WO aralığına kadar gidip oradan ret alabileceğini iletmiştim. Şu aşamada fiyat tam olarak bunu gerçekleştirmektedir. İlgili kısımları grafik üzerinden teyit edebilirsiniz.
Düşüşün derinleştiği senaryoda EQ bölgesini biraz altı destek görevi üstlenebilir. Bu bölge, HTF'de eski ATH seviyesinde oluşan bullish pin bar yapısı ile örtüşmekte olup; her iki zaman diliminde de aynı alanın destek görevi üstlenmesi, bu bölgenin önemini artırmaktadır. Dolayısıyla HTF ve LTF'nin paralel şekilde takip edilmesi gerekmektedir.
Not: Raporun yayınlanma süresi iki haftada bir olduğu için özellikle acil durumlarda ve LTF güncellemelerinde X platformunu kullanarak sizlere güncel takip sunmaya çalışmaktayım. Bahsedilen "Confirmation (Onay) Yapıları" konusunun nerelerde, ne zaman ve nasıl arandığını öğrenmek isteyenler buraya tıklayabilirler.
2. Ethereum (ETHUSDT)
Geçtiğimiz Rapor Sonrası Öne Çıkanlar
Geçtiğimiz raporda vurguladığımız Major S/R (Majör Destek/Direnç Değişim) bölgesi, dün yaşanan yükselişte de direnç görevini başarılı şekilde üstlenmiştir. Aynı zamanda destek olarak belirlenen $1.840 bölgesi de yeniden destek görevi üstlenerek fiyata alıcı kitlesi sağlamıştır. Bu iki seviye arasında yapılacak trade'lerin ağırlıklı olarak kesip-biçme (chopping zone) olarak değerlendirilmesi gerektiğini ve trader'ların bu aralıkta dikkatli olması gerektiğini hatırlatmak isterim.
Güncel Teknik Görünüm
Geçtiğimiz rapordan bu yana HTF seviyelerde bir değişiklik bulunmamaktadır. Güncel direnç yapısı korunmakta olup, pozitiflikten söz edebilmemiz için en azından Daily Imb (Günlük Dengesizlik) yazan $2.300 seviyesinin tekrar kazanılması gerekmektedir. Bu kazanım sonrası, bir üst direnç bölgesi olan $2.630 - $2.800 aralığı gündeme gelebilir.
Aşağı Yönlü Senaryolar
Güncel desteğin kaybedilmesi durumunda $1.660 ve $1.280 bölgeleri gündeme gelebilir. Bu bölgelerin neden destek olarak değerlendirildiğine dair detayları geçtiğimiz raporda iletmiştik; dilerseniz oradan takip edebilirsiniz.
LTF'de (Lower Time Frame / Düşük Zaman Dilimi) ise kurguladığımız direnç bölgesi kusursuz çalışmıştır. Fiyat bu bölgeden ret alarak yaklaşık %15'lik bir düşüş yaşamıştır. Bu bölgenin önemi, price action konseptleri ile nasıl harmanlandığı ve işlem oluşturulurken nelere dikkat edilebileceği konularını sizin için hazırladığım ve yakında public olarak birçok video ile beraber paylaşacağım yeni konseptim olan MPA serisinde görebilirsiniz. İzlemek için bu linke tıklayabilirsiniz.
Ayrıca bu videoda bulunan PWO-WO kısmının geçilmesi durumunda nasıl bir aksiyon izlenebileceğini de ilettiğimin vurgusunu 11:52 - 12:10 arasından gözlemleyebilirsiniz. Not: İşlemim büyük ölçüde RH kısmında finaliz edildi (güncel LTF direnci olmasından ötürü).
Şu aşamada ise grafik üzerinde yer alan Range Low bölgesinin alt tarafları, olası bir düzeltmede takip edilmeli ve confirmation (onay) gözlemlendikten sonra yeni bir aksiyon düşünülmelidir.
Neden mi? ETHBTC paritesi hâlâ bearish konumda, hem ETH hem BTC hâlâ düşüş trendi sonrası küçük bir alanda konsolide oluyor. Trend tersi ve sideways (konsolidasyon) bölgelerinde ek emareler sonrası işlem almak her zaman sizin için bakiye dostu olacaktır.
Ayrıca bu seviyeler, bir üstteki BTC analizinde vurguladığımız destek bölgeleri ile paralel şekilde takip edilmelidir.
3. Ethereum/Bitcoin (ETHBTC)
Geçtiğimiz Rapor Sonrası Öne Çıkanlar
Fiyat, aynı bölgede güncel arz bölgesinin (0.03 - 0.032) altında konsolide olmaya devam etmektedir. Dün yaşanan yükseliş atağından sonra trader'lar ve yatırımcılar açısından umutlar biraz daha artmış olsa da, henüz karşısında geçilmesi gereken 0.0325 bölgesi gibi ciddi bir direnç bulunmaktadır.
Güncel Teknik Görünüm ve Senaryolar
Fiyatın güncel konsolidasyon bölgesinin dip noktalarını (0.0287 civarları) kaybetmesi durumunda karşısına çıkabilecek destek, 0.025 bölgesinde bulunan yeşil kutulu alanın alt bantları olabilir.
25' YO'nun ve 0.041 seviyesinin geçilmesi durumunda oluşacak olan senaryoları okumak isteyenler geçtiğimiz raporlara göz atabilirler. Şimdilik bu ihtimaller uzak göründüğü için bu raporda yer verilmemiştir.
Stratejik Değerlendirme
ETHBTC paritesindeki yapısal zayıflık, Bitcoin'in her geri çekilişinde kendini net şekilde hissettirmektedir. Paritenin 0.032 - 0.03 bölgesini yeniden kazanamaması, Ethereum'un Bitcoin karşısındaki performansının kısa vadede toparlanma ihtimalini zayıflatmaktadır.
Mevcut konjonktürde, confirmation yapıları gözlemlenmeden alınacak long yönlü aksiyonlar yüksek risk barındırmaktadır. Sabırlı bir yaklaşım ve LTF'lerde bullish market yapısı kırılımlarının gözlemlenmesi, doğru zamanlama açısından kritik önem taşımaktadır.
4. BTC.D (Bitcoin Dominance)
Geçtiğimiz Rapordan Bu Yana Neler Oldu?
Geçtiğimiz rapordan bu yana kırmızı direnç bölgesinden ret alarak düşmeye devam eden Bitcoin'in baskınlık seviyesi, destek görevi görebilecek olan %58.1 bölgesine git gide yaklaşmaktadır. Marketteki sığ hareketlerin ve yeni alıcı kitlesinin olabildiğince az olması sebebiyle bu paritede de ilerleyen aksiyonlar çok sığ şekilde ilerlemektedir.
Güncel Teknik Görünüm ve Senaryolar
Güncel olarak yakınında bulunan direnç bölgesi %58.8 civarları olup, kırmızı kutulu bölge (%59.8) daha önceki raporlarda da defalarca vurgulandığı üzere şu aşamada majör direnç kısmı olarak değerlendirilmektedir.
Altcoin'ler nezdinde yükseliş trendinin yeniden başlayabilme ihtimali olan majör destek bölgesini (yeşil kutu) kaybetmesi durumunda olacak aksiyonları geçtiğimiz raporlarda detaylıca değerlendirmiştik. Okumak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.
Zincir Üstü Analiz
Analist: Barış Kardeş (X Hesabı)
Makroekonomik taraftaki pozitif haberlerle tetiklenen "rahatlama rallisi", en kritik onchain maliyet duvarlarından birine (1 Aylık Maliyet) çarparak şimdilik durduruldu. Onchain veriler, satış baskısının azaldığını ve piyasaya spekülatif bir alım iştahının geri döndüğünü teyit ediyor. Ancak bu yükselişin henüz organik ve güçlü bir sermaye girişiyle desteklenmemesi (Score 1), piyasanın iyileşme sinyalleri ile güçlü dirençler arasında sıkıştığını gösteriyor.
BÖLÜM 1: KORKU VE AÇGÖZLÜLÜK ENDEKSİ (DUYGU ANALİZİ)
Günlük Kapanış Endeks Değeri: 37.96
Bölge: 20-40 Aralığı (Panik Satışı'ndan çıkış)
Endeks Okuması: İSTİKRARSIZLIKTAN ÇIKIŞ ÇABASI
Endeks 33 seviyelerinden 37.96'ya tırmandı. 40 sınırına (İstikrar Bölgesi) oldukça yaklaştık. Makro taraftaki "en kötü senaryonun gerçekleşmemesi" (tarife tehdidinin %10'da kalması, Trump'ın ılımlı konuşması), piyasadaki panik havasını dağıttı. Ancak henüz güvenli bölgeye geçilememesi, yatırımcının temkinli iyimserliğini koruduğunu gösteriyor.
BÖLÜM 2: ONCHAIN NAVIGATOR (TEKNİK & KALİTE ANALİZİ)
Cycle Cockpit Durumu:
Momentum: Satış baskısı azaldı (Negative Power: -4).
Kalite/Sağlık: SCORE 1 (Zayıf Sinyal / Spekülatif)
Analiz: Günlerdir süren maksimum satış baskısı (-6'dan -4'e) nihayet azaldı. Bu rahatlama, O&S Score'un 1 olmasıyla temsil edilen spekülatif bir alım iştahını tetikledi. Ancak bu yükseliş henüz organik ve güçlü bir spot para girişiyle (Score 2 veya 3) onaylanmamıştır. Bu durum, hareketin kalıcı bir trend dönüşünden ziyade, tepkisel bir ralli olabileceğini göstermektedir.
BÖLÜM 3: PİYASANIN NABZI (KRİTİK SEVİYELER VE SAVAŞ ALANI)
GÜNCEL DİRENÇLER (Yukarıdaki Zorlu Yol):
Spent Price: 68.546 USD
1 Haftalık Akümülasyon Direnci: 68.901 USD
1 Aylık Maliyet (Ana Duvar): 69.813 USD (Geceki yükselişi durduran asıl beton direnç).
GÜNCEL DESTEKLER (Aşağıdaki Güvenlik Ağları):
Son 24 Saatlik Maliyet: 67.686 USD (Anlık mikro destek).
Son 1 Haftalık Maliyet: 66.282 USD
Active LTH RP: 65.179 USD (Kısa vadede en önemli maliyet desteği).
Barış Kardeş Akümülasyon Duvarı: 63.899 - 64.169 USD (Nihai kale).
ORTA-UZUN VADELİ HEDEFLER (İyileşmenin Devamı İçin):
True Market Mean: 78.605 USD
STH RP: 88.309 USD
GENEL SONUÇ VE STRATEJİK BAKIŞ
Bu haftaki tablo, stratejinin "Kademeli İyileşmeyi İzle, Dirençlerde Temkinli Ol" şeklinde güncellenmesi gerektiğini gösteriyor.
Haber vs. Veri: Makro haberler fiyatı sıçratabilir, ancak kalıcı bir trend için onchain dirençlerinin yıkılması gerekir. Score 1, bu duvarları tek hamlede yıkmak için yeterli bir yakıt değildir.
Kısa Vadeli Takip: Fiyatın 67.686 USD (24 saatlik maliyet) üzerinde kalması, anlık momentumun korunduğunu gösterir. Bu seviyenin altındaki kapanışlar fiyatı tekrar 66.200 USD bandına çekebilir.
Yeni Alım Değerlendirmesi: Score 1 iken agresif pozisyonlar almak yerine, fiyatın 69.813 USD üzerini hacimli kazanmasını beklemek veya 64 bin dolar kalesine olası geri çekilmeleri fırsat olarak değerlendirmek daha defansif bir yaklaşımdır.
Özet: Onchain maliyet duvarları hâlâ sağlam. Piyasa, temkinli bir iyimserlik aşamasında.
Küresel Gündem
Analist: The Gunslinger (X Hesabı)
Şubat ayının ikinci yarısına damga vuran en mühim gelişme, hiç şüphesiz ABD - İran cephesinde yaşanan gelişmeler ve ABD Yüksek mahkemesinin Donald Trump’ın geçtiğimiz yıldan bu yana uyguladığı küresel Gümrük vergilerini yasa dışı ilan ederek iptal etmesiydi. Trump’ın özellikle ikinci başkanlık döneminde yürüttüğü dış politika ve bu politikaların piyasalara düzenli şok fiyatlama & volatilite getiren cinsten olmaları yüzünden piyasa katılımcıları gitgide bağışıklık kazanıyor.
Son 1.5 yılda tecrübe ettiğimiz haber akışının bir çoğu geçmişte black swan olarak nitelendirebileceğimiz türden olsa da, piyasa korku fiyatlaması tarafında eskiye nazaran daha sağduyulu bir davranış yapısına sahip. Diğer yandan özellikle geçtiğimiz yılın ikinci yarısında güçlenen ve son çeyrekte güçlü kazanımlar sağlayan teknoloji şirketlerinin sürüklemesiyle tarihi zirveler yapan ABD endeksleri sonrasında yeni yılda bu gelişmeler kâr realizasyonlarını tetikliyor olsa da, yüksek zaman dilimlerinde yapılar henüz trend yapılarını ihlal etmiş durumda değiller. Gösterdikleri güçlü yükseliş sonrasında geniş bir yatay alan içerisinde (sideways) konsolide olmaya devam ediyorlar. Endeksler arası rotasyon yapılıyor olsa da, tarihi zirve seviyelerinden çok da uzakta olmayan ve negatif haber akışlarını genel yapıyı bozmadan likidite avları üzerinden tamamlama gayretinde bir fiyat dinamiği mevcut.
Nvidia Bilançosu
Yukarıda belirttiğim mevzulara değinmeden önce endeksler tarafından bahsederken dün akşam karşılaştığımız Nvidia bilançosunu değerlendirmek hisse senedi piyasaları için önem arz ediyor. Önceki yazımda da belirtmiş olduğum hyperscaler'ların yüksek sermaye harcamaları sonrasında yapay zeka (AI) sektörünün balon olup olmadığı oldukça büyük bir tartışma konusu haline geldi.
Gelir: 68.1 milyar USD (analist beklentisi ~66.2 milyar USD idi, yani yaklaşık 2 milyar USDüstünde). Yıllık bazda %73 artış, önceki çeyreğe göre %20 büyüme.
Data Center (AI odaklı ana iş kolu): Rekor 62.3 milyar USD, yıllık %75 büyüme.
Düzeltilmiş EPS: 1.62 USD (beklenti 1.53 USD civarı).
Tam yıl (FY2026): Gelir 215.9 milyar USD (%65 yıllık büyüme), net kar ~120 milyar USD.
Guidance (Q1 FY2027): 78 milyar USD ±%2 (analist beklentisi ~72-73 milyar USD idi, yani çok güçlü bir outlook).
Jensen Huang'ın yorumlarında "AI adoption skyrocketing" ve agent teknolojilerinin patlaması vurgusu yapıldı. Ancak yatırımcılar tarafında buyback ve dividend tarafında daha agresif bir beklenti olduğundan premarket tepkisi bu rakamlara nazaran sınırlı kalmış durumda.
Son haftalarda AI sektöründe artan geleceğe yönelik belirsizlikler sonrasında temel anlamda rahatlama yaratması beklenen bilanço rakamları olsa da, bugün ve önümüzdeki günlerde takip edeceğimiz fiyat yapısı bu bilançonun beklentiyi satmak için bir fırsat mı yoksa endekslerin kaldığı yerden devam etmesi için bir katalizör mü olduğunu bizlere gösteriyor olacak.
Bu yüzden de US100 grafiğindeki önemli seviyeleri ve potansiyel stratejileri de ekliyorum.
Fiyat son dönemde önemli kurumsal seviyeleri olan Yearly Open ve Monthly Open arasında yer alan 25.260 - 25.410 aralığından red yiyor ve satışların derinleştiğini gözlemlemiştik. Bu alanın 4H zaman dilimlerinde aşılması ve 25.6K üzerinde kapanışlar getirmesi momentum shift için önemli olarak yorumluyorum.
Kurumsal seviyeler arasındaki fiyat aralığından yeni bir red ve 25.150 civarının kaybedilmesi durumunda ise, fiyatın güncel lowlarının aşındırıldığı bir düşüş hareketi izlememiz olası. Nvidia bilançosunun endişeleri bastırma tarafında güçlü rakamlara sahip olması ancak getiri bekleyen yatırımcı profilini de yeterince tatmin edememesinden dolayı muallak bir fiyatlama mevcut bu sebeple seans açılışı sonrası oluşacak fiyat yapısını takip etmek oldukça önemli.
ABD - İran gerilimi
ABD’nin askeri varlığını artırdığı, İran’ın ise boğazda askeri tatbikatlar yaptığı bu süreçte, İran’ın nükleer programının durdurulmasını, askeri alan dışında sınırlı kullanımına izin verilebileceği yönünde söylemler ABD cephesinden gelirken, İran geçmişte olduğu gibi pasif - agresif dış politikasına devam ediyor. İkili, bugün Cenevre’de yeni bir tur görüşmeye daha başlıyor. ABD cephesinden üst düzey bürokratlar düzenli olarak diplomasinin öncelikli olduğunu ancak diğer seçeneklerin de halen masada olduğunu yinelemeye devam ediyor.
Doğrudan bir savaş ilanı ya da askeri büyük bir operasyona geçilmesinin çok da masada olmadığını düşündüğümü söyleyerek yorumlamaya başlıyorum. Özellikle de içinde bulunduğumuz Ramazan ayı içerisinde ABD’nin böyle bir girişimde bulunması Müslüman toplumlar tarafında da birleştirici bir gerekçeye dönüşeceği için, Ortadoğu’da yıllardır izlenen ve büyük ölçüde başarı kazanılan emperyalist politikalara stratejik bir hata ile gölge düşürülmesini ABD’li politika yapıcıları yanaşmayacaktır. Ayrıca, ABD’de önemli bir nüfusa sahip Müslüman halkın da tepkisini seçim öncesinde karşılarına almak akıllıca bir tercih olmayacaktır.
ABD’de yaşayan azınlıkların ve onlarla ilgili güncel uygulanan politikaların karşısında duran Demokratlar açısından yapılabilecek bu tarz hatalar seçimlerde avantaj sağlamalarına yol açacağı için, şu an izlenen politikanın Trump’ın alışılagelmiş agresif ve dikte eden üslubundan fazlası olduğunu düşünmüyorum. İran tarafı da şu an hem yapısal hem de ekonomik anlamda büyük bir kriz içerisinde olduğundan burada iki tarafın diplomatik yollarla mevzuyu çözmeye gayret edeceklerini düşünüyorum.
Son olarak bu gerginlik akıllara ilk olarak Hürmüz Boğazı’nı getirdiği için, jeopolitik ve ulaştırma açısından öneminden kaynaklı petrol fiyatlarının yukarı yükselmesindeki temel gerekçe olarak da yorumlamak gerekiyor.
📢 Görüşlerinizi Bizimle Paylaşın!
OKX TR Araştırma Raporu’nu her sayıda daha iyi hale getirmek için sizden gelecek geri bildirimlere ihtiyacımız var.
💬 Yalnızca 1 dakikanızı ayırarak formu doldurmanız, bizim için büyük değer taşıyor. Teşekkür ederiz!
© 2025 OKX TR. This article may be reproduced or distributed in its entirety, or excerpts of 100 words or less of this article may be used, provided such use is non-commercial. Any reproduction or distribution of the entire article must also prominently state:"This article is © 2025 OKX TR and is used with permission." Permitted excerpts must cite to the name of the article and include attribution, for example "Article Name, [author name if applicable], © 2025 OKX TR." Some content may be generated or assisted by artificial intelligence (AI) tools. No derivative works or other uses of this article are permitted.
